1、現(xiàn)金流量：考察整個(gè)期間各點(diǎn)CO流出、CI流入

　　2、現(xiàn)流量表：流入/流出/凈流量組成，財(cái)務(wù)流量表用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

　　3、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按評(píng)價(jià)角度分：項(xiàng)目、資本金、投資各方、項(xiàng)目增量、資本金增量

　　4、項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：從融資前的角度設(shè)置，項(xiàng)目所需總投資為計(jì)算基礎(chǔ)，可計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期，可考察項(xiàng)目盈利能力。現(xiàn)金流入：銷售收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金;現(xiàn)金流出：建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)、流動(dòng)資金、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅;凈現(xiàn)金流量;累計(jì)凈現(xiàn)金流量。

　　5、資本金表：從項(xiàng)目法人(投資者整體)出發(fā)，資本金為計(jì)算基礎(chǔ)，借款本金和利息為流出，計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。流入：銷售收入、回收固資余值、回收流動(dòng)資金;流出：資本金、借款本金償還、利息支付、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅、所得稅;凈流量

　　6、投資各方表：從各個(gè)投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額為計(jì)算基礎(chǔ)，計(jì)算投資各方收益率。流入：股利分配、資產(chǎn)處置收益分配、租賃費(fèi)收入、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)收入、其他現(xiàn)金流入;流出：股權(quán)投資、租賃資產(chǎn)支出、其他現(xiàn)金流出;凈現(xiàn)金流量

　　7、項(xiàng)目增量表：對(duì)既有法人項(xiàng)目，按有項(xiàng)目無項(xiàng)目對(duì)比的增量現(xiàn)金流量，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期，考察項(xiàng)目盈利能力。有項(xiàng)目現(xiàn)金流入：銷售收入、回收固資余值、回收流動(dòng)資金;有項(xiàng)目現(xiàn)金流出：建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)、流動(dòng)資金、銷售稅、增值稅;有項(xiàng)目掐現(xiàn)金流量;無項(xiàng)目?jī)袅髁?增量?jī)袅髁?累計(jì)增量?jī)袅髁?/P>

　　8、資本金增量表：對(duì)既有法人項(xiàng)目，以資本金增量作為計(jì)算基礎(chǔ)，用于計(jì)算既有法人項(xiàng)目資本金增量?jī)?nèi)部收益率。有項(xiàng)目流入：銷售收入、回固資余值、回收流金;有項(xiàng)目流出：資本金、本金償還、利息支付、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅、所得稅;有項(xiàng)目?jī)袅髁?無項(xiàng)目?jī)袅髁?增量?jī)袅髁?/P>

　　9、銷售收入：投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品，=產(chǎn)品銷售量(勞務(wù)量)*單價(jià);多種的應(yīng)分別計(jì)算，不便分類的按折算標(biāo)準(zhǔn)的

　　10、投資：達(dá)到預(yù)期收益價(jià)值的墊付行為。項(xiàng)目總投資是建設(shè)投資和流動(dòng)資金之和。建設(shè)投資包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、建設(shè)期利息、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)。流動(dòng)資金：維持生產(chǎn)的全部周轉(zhuǎn)資金，=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債�；厥展藤Y余值在期末收回，流動(dòng)資金在壽命期結(jié)束時(shí)收回。

　　11、經(jīng)營成本：由于生產(chǎn)和銷售實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。

　　12、稅金：銷售收入中扣：增值、營業(yè)、消費(fèi)、城維建、教育附加、資源;計(jì)入總成本費(fèi)用中：房產(chǎn)、土地使用、車船使用、印花;計(jì)入建設(shè)投資的投資方向調(diào)節(jié)稅;利潤中扣的所得稅。

　　增值稅：銷售收入和成本估算均含。

　　如有減免稅費(fèi)優(yōu)惠，應(yīng)說明政策、減免方式依據(jù)、減免金額

　　13、流量圖：橫軸為時(shí)間，箭線現(xiàn)金流量，上方流入/收益，下方流出/費(fèi)用

　　14、箭線/橫軸交點(diǎn)為流量發(fā)生時(shí)間末

　　15、流量三要素：大小、方向、作用點(diǎn)

　　16、年名義利率<年有效利率

　　17、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：財(cái)務(wù)、國民經(jīng)濟(jì)

　　18、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)：靜態(tài)、動(dòng)態(tài)

　　19、靜態(tài)：特點(diǎn)計(jì)算簡(jiǎn)單，對(duì)方案粗略評(píng)價(jià)，對(duì)短期投資、逐年收益大致相等的項(xiàng)目;動(dòng)態(tài)：不同方案經(jīng)濟(jì)比較，反映方案在未來時(shí)期的發(fā)展變化。

　　20、靜態(tài)分：投資收益率(總投資收益率、總投資利潤率)、靜態(tài)投資回收期、償債能力(借款償還期、利息備付率、償債備付率);動(dòng)態(tài)分：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、動(dòng)態(tài)回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率。

　　21、靜態(tài)投資回收期Pt：以方案的凈收益回收其總投資所需的時(shí)間�？梢詮慕ㄔO(shè)開始算，可以從投產(chǎn)年算起。

　　22、投資回收期顯示了資本的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)愈快，回收期短、風(fēng)險(xiǎn)小、盈利多。技術(shù)上更新迅速、資金相當(dāng)短缺、未來情況難預(yù)測(cè)又關(guān)心資金補(bǔ)償?shù)捻?xiàng)目用此評(píng)價(jià)。不足的是：沒有全面考慮整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量，只考慮回收之前，不能反映回收以后，作為評(píng)價(jià)指標(biāo)不可靠，只能輔助使用。

　　23、借款償還期適用不預(yù)先給定借款期限，按最大償還能力計(jì)算還本付息的項(xiàng)目;不適用預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。后者用利息備付、償債備付。

　　24、利息備付率也叫已獲利息倍數(shù)，可以分年計(jì)算，可按整個(gè)計(jì)算期計(jì)算，前者更能反映償債能力。正常項(xiàng)目應(yīng)>2，<1時(shí)無足夠資金支付，風(fēng)險(xiǎn)大。

　　25、償債備付率：分年計(jì)算更能反映償債能力，正常應(yīng)>1，且越高越好，當(dāng)<1時(shí)，表當(dāng)年資金來源不足償付當(dāng)期債務(wù)，需短期借款償付已到期債務(wù)。

　　26、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV：當(dāng)≥0時(shí)，方案可行。考慮了資金時(shí)間價(jià)值，考慮了整個(gè)計(jì)算期，能直接以貨幣額表示盈利水平，須先確定基準(zhǔn)收益率，但確定比較困難;互斥方案評(píng)價(jià)，須慎重考慮壽命，須構(gòu)造一個(gè)相同分析期;不能反映單位投資使用效率。

　　27、內(nèi)部收益率FIRR≥ic時(shí)，方案可行。使各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率。折現(xiàn)率i定得越高，方案被接受的可能性小。考慮了資金時(shí)間價(jià)值及整個(gè)計(jì)算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況，不需先確定基準(zhǔn)收益率，只知大致范圍即可，但計(jì)算麻煩;非常規(guī)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目，可能存在多個(gè)內(nèi)部收益率。

　　28、凈現(xiàn)值率FNPVR：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比，經(jīng)濟(jì)含義：?jiǎn)挝煌顿Y現(xiàn)值所能帶來的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，考察單位投資盈利能力�！�0時(shí)，方案可行

　　29、基準(zhǔn)收益率(基準(zhǔn)折現(xiàn)率)：動(dòng)態(tài)觀點(diǎn)確定的、可接受的投資方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。應(yīng)考慮因素：資金成本和機(jī)會(huì)成本、投資風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹。

　　確定ic的基礎(chǔ)：資金成本和機(jī)會(huì)成本，投資風(fēng)險(xiǎn)及通貨膨脹為必須考慮因素

　　30、不確定性產(chǎn)生原因：所依據(jù)基本數(shù)據(jù)的不足或統(tǒng)計(jì)偏差;預(yù)測(cè)方法局限，預(yù)測(cè)假設(shè)不準(zhǔn)備;未來經(jīng)濟(jì)變化，通貨膨脹、市場(chǎng)供求結(jié)構(gòu)變化;技術(shù)進(jìn)步，生產(chǎn)工藝和技術(shù)發(fā)展;無法以定量來表示的定性因素的影響;其他外部變化，法律、政策、國際形勢(shì)等。

　　31、不確定分析方法：盈虧平衡分析(財(cái)務(wù))、敏感性分析(國民經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù))。

　　32、敏感性分析分：?jiǎn)我蛩亍⒍嘁蛩?/P>

　　33、單因素分析指標(biāo)確定：回收快慢用回收期;價(jià)格波動(dòng)對(duì)凈收益用凈現(xiàn)值;投資大小對(duì)資金回收能力用內(nèi)部收益率。機(jī)會(huì)研究期可用靜態(tài)指標(biāo)(投資收益率、回收期);可行性階段用動(dòng)態(tài)指標(biāo)(凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、回收期)

　　34、選擇分析不確定因素原則：對(duì)評(píng)價(jià)影響大、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性不大。投資、壽命、成本、價(jià)格、產(chǎn)銷量、匯率、ic

　　35、敏感度系數(shù)E：越大，評(píng)價(jià)指標(biāo)A對(duì)于不確定因素F越敏感。價(jià)格、投資額、經(jīng)營成本，最敏感的是價(jià)格。

　　36、設(shè)備租賃分：融資租賃(貴重設(shè)備，車皮、重型設(shè)備)、經(jīng)營租賃(臨時(shí)設(shè)備，儀器、車輛)。

　　37、租賃比購買優(yōu)越性：缺資金可獲得急需設(shè)備，引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，技術(shù)進(jìn)步;良好技術(shù)服務(wù);資金流動(dòng)，負(fù)債不惡化;避免通貨膨脹、利率波動(dòng)，減小投資風(fēng)險(xiǎn);租金在所得稅前扣除，享受稅費(fèi)上的利益。不足：對(duì)設(shè)備無所有權(quán)，只有使用權(quán)，無權(quán)改造，不能處置、擔(dān)保、抵押貸款。

　　38、影響租賃因素：項(xiàng)目壽命;長(zhǎng)期或短期需要;設(shè)備技術(shù)性能和生產(chǎn)效率;產(chǎn)品質(zhì)量保證及安全性;成套性靈活性、維修、耐用、環(huán)保;經(jīng)濟(jì)壽命;技術(shù)過時(shí)風(fēng)險(xiǎn);資金預(yù)算計(jì)劃;提交進(jìn)度;租賃期;租金;租金支付方式;租賃節(jié)稅優(yōu)惠;預(yù)付及保證金;租賃期滿資產(chǎn)處理方式;租賃機(jī)構(gòu)信任度、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、配合;合同質(zhì)量。

　　39、購買因素：項(xiàng)目壽命期;長(zhǎng)期占有或短期需要;技術(shù)性能和生產(chǎn)效率;產(chǎn)品質(zhì)量保證及安全性;成套性、靈活性、維修、耐用、環(huán)保;經(jīng)濟(jì)壽命;技術(shù)過時(shí)風(fēng)險(xiǎn);資金預(yù)算計(jì)劃;提交設(shè)備進(jìn)度;購置價(jià)格、支付方式;年運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)和維修費(fèi);保險(xiǎn)費(fèi)。

　　40、租賃與購買分析步驟：提出設(shè)備更新建議;擬定若干方案;定性分析篩選;定量分析優(yōu)選。

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