2014一建《工程經(jīng)濟(jì)》教材精講：資金時間價值的計算及應(yīng)用(一)

1Z101010資金的時間價值的計算及應(yīng)用(一)

　　1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)

　　1Z102000 工程財務(wù)

　　1Z103000 建設(shè)工程估價

　　1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)

　　1Z101011利息的計算

　　一、資金時間價值的概念

　　資金是運(yùn)動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。

　　其實(shí)質(zhì)是資金作為生產(chǎn)要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，資金隨時間的變化而產(chǎn)生增值。

　　1Z101010 資金的時間價值的計算及應(yīng)用

　　影響資金時間價值的因素主要有：

　　1. 資金的使用時間。

　　2. 資金數(shù)量的大小

　　3. 資金投入和回收的特點(diǎn)

　　4. 資金周轉(zhuǎn)的速度

　　例題：在其他條件相同的情況下，考慮資金的時間價值時，下列現(xiàn)金流量圖中效益最好的是

　　答案：C

　　二、利息與利率的概念

　　利息就是資金時間價值的一種重要表現(xiàn)形式。通常用利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度, 用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。

　　(一) 利息

　　在借貸過程中, 債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸金額的部分就是利息。

　　在工程經(jīng)濟(jì)研究中，利息常常被看成是資金的一種機(jī)會成本。

　　(二) 利率

　　利率就是在單位時間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。

　　用于表示計算利息的時間單位稱為計息周期

　　利率的高低由以下因素決定。

　　1. 首先取決于社會平均利潤率。在通常情況下, 平均利潤率是利率的最高界限。

　　2. 取決于借貸資本的供求情況。

　　3. 借出資本的風(fēng)險。

　　4. 通貨膨脹。

　　5. 借出資本的期限長短。

　　例題：利率與社會平均利潤率兩者相互影響，( ) 。

　　A.社會平均利潤率越高，則利率越高

　　B.要提高社會平均利潤率，必須降低利率

　　C.利率越高，社會平均利潤率越低

　　D.利率和社會平均利潤率總是按同一比例變動

　　答案：A

　　三、利息的計算

　　1. 單利

　　所謂單利通常所說的 " 利不生利 " 的計息方法。其計算式如下 :

　　In=P×i單 ×n

　　在以單利計息的情況下，總利息與本金、利率以及計息周期數(shù)成正比的關(guān)系。

　　(2012)某公司以單利方式一次性借入資金2000萬元，借款期限3年，年利率8%，到期一次還本付息，則第三年末應(yīng)當(dāng)償還的本利和為(

　　)萬元。

　　A.2160 B.2240

　　C.2480 D.2519

　　答案：C

　　解析：2000*(1+8%*3)=2480(萬元)

　　例題：某施工企業(yè)年初向銀行貸款流動資金100萬元，按季計算并支付利息,季度利率2%,則一年支付的利息總和為(??? )萬元.

　　A.8.00

　　B.8.08

　　C.8.24

　　D.8.40

　　答案：A

　　解析：一年支付的利息=100×2% ×4 = 8

　　2. 復(fù)利

　　所謂復(fù)利即“利生利 ”、“利滾利”的計息方式。

　　同一筆借款，在利率和計息周期均相同的情況下，用復(fù)利計算出的利息金額比用單利計算出的利息金額多。且本金越大、利率越高、計息周期越多時，兩者差距就越大。

　　1Z101012 資金等值計算及應(yīng)用

　　這些不同時期、不同數(shù)額但“價值等效”的的資金成為等值，又叫等效值。

　　現(xiàn)金流量圖的繪制

　　(一)現(xiàn)金流量的概念

　　在考察對象整個期間各時點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流人稱為現(xiàn)金流量。

　　其中:流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出,用符號(CO)t表示

　　流人系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，用符號(CI)t表示。

　　1Z101010 資金的時間價值的計算及應(yīng)用

　　(2013)考慮資金時間價值，兩筆資金不能等值的情形時( )。

　　A.金額相等，發(fā)生在不同時點(diǎn)

　　B.金額不等，發(fā)聲在不同時點(diǎn)

　　C.金額不等，但分別發(fā)聲在期初和期末

　　D.金額相等，發(fā)生在相同時點(diǎn)

　　答案：A

　　(二)現(xiàn)金流量圖的繪制

　　現(xiàn)金流量的三要素：

　　①現(xiàn)金流量的大小(現(xiàn)金流量數(shù)額)

　�、诜较�(現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出)

　　③作用點(diǎn)(現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點(diǎn))

　　例題：已知折現(xiàn)率i>0，所給現(xiàn)金流量圖表示( )。

　　A.A1為現(xiàn)金流出

　　B.A2發(fā)生在第3年年初

　　C.A3發(fā)生在第3年年末

　　D.A4的流量大于A3的流量

　　E.若A2與A3流量相等，則A2與A3的價值相等

　　答案：ABC

　　(2013)關(guān)于現(xiàn)金流量繪圖規(guī)則的說法，正確的有()。

　　A. 箭線長短要能適當(dāng)體現(xiàn)各時點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值大小的差異

　　B. 箭線與時間軸的交點(diǎn)表示現(xiàn)金流量發(fā)生的時點(diǎn)

　　C. 橫軸是時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)

　　D. 現(xiàn)金流量的性質(zhì)對不同的人而言是相同的

　　E. 時間軸上的點(diǎn)通常表示該時間單位的起始時點(diǎn)

　　答案：ABC

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