一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序。與其他融資過(guò)程相比，項(xiàng)目融資主要以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益、預(yù)期現(xiàn)金流等來(lái)安排融資，而不是以項(xiàng)目的投資者或發(fā)起人的資信為依據(jù)。

　　2、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序。作為有限追索的項(xiàng)目融資，貸款人可以在貸款的某個(gè)特定階段(例如項(xiàng)目的建設(shè)期和試生產(chǎn)期)對(duì)項(xiàng)目借款人實(shí)行追索，或者在一個(gè)規(guī)定的范圍內(nèi)(這種范圍包括金額和形式的限制)對(duì)項(xiàng)目借款人實(shí)行追索，除此之外，無(wú)論項(xiàng)目出現(xiàn)任何問(wèn)題，貸款人均不能追索到項(xiàng)目借款人除該項(xiàng)目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及所承擔(dān)的義務(wù)之外的任何形式的財(cái)產(chǎn)。

　　3、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的特點(diǎn)。非公司負(fù)債型融資亦稱為資產(chǎn)負(fù)債表之外的融資，是指項(xiàng)目的債務(wù)不表現(xiàn)在項(xiàng)目投資者(即實(shí)際借款人)的公司資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債欄的一種融資形式。

　　4、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序。融資決策分析階段的主要工作有：選擇項(xiàng)目的融資方式和任命項(xiàng)目融資顧問(wèn)。

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序。融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段：評(píng)價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素;評(píng)價(jià)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)。

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。BOT 方式中，東道國(guó)政府是最重要的參與者和支持者，只有政府將項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的特許權(quán)給予了項(xiàng)目公司，BOT 項(xiàng)目才能夠?qū)嵤?TOT 項(xiàng)目一般也是由政府設(shè)立或參與設(shè)立 SPC，由 SPC 運(yùn)營(yíng) TOT 項(xiàng)目;ABS 是以資產(chǎn)為支持的證券化之意，是一種完全市場(chǎng)化的運(yùn)作方式，政府不必參與;PFI 是一種全新的公共項(xiàng)目產(chǎn)出方式，提供公共產(chǎn)品是政府的職能之一，即使 PFI由私人來(lái)提供公共產(chǎn)品，也需要政府的參與和支持。

　　7、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。通常所說(shuō)的 BOT 主要包括以下三種基本形式： 典型BOT、BOOT 和 BOO 方式等。

　　8、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。TOT 是從 BOT 方式演變而來(lái)的一種新型方式，具體是指用民營(yíng)資金購(gòu)買某個(gè)項(xiàng)目資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，購(gòu)買者在約定的時(shí)間內(nèi)通過(guò)經(jīng)營(yíng)該資產(chǎn)收回全部投資和得到合理的回報(bào)后，再將項(xiàng)目無(wú)償移交給原產(chǎn)權(quán)所有人。

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。ABS 和 TOT 需要組建 SPV。

　　10、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。SPC 或 SPV 通常是政府設(shè)立或政府參與設(shè)立的具有特許權(quán)的機(jī)構(gòu)。

　　11、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。一般來(lái)說(shuō)，投資項(xiàng)目所依附的資產(chǎn)只要在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)能帶來(lái)現(xiàn)金收入，就可以進(jìn)行 ABS 融資。擁有這種未來(lái)現(xiàn)金流量所有權(quán)的企業(yè)(項(xiàng)目公司)成為原始權(quán)益人。這些未來(lái)現(xiàn)金流量所代表的資產(chǎn)，是 ABS 融資方式的物質(zhì)基礎(chǔ)。

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。從東道國(guó)政府的角度看，TOT 緩解了中央和地方財(cái)政的支出壓力。

　　13、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。PFI 模式通常有三種典型模式，即經(jīng)濟(jì)上自立的項(xiàng)目、向公共部門出售服務(wù)的項(xiàng)目與合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。

　　14、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。PFI 模式的主要優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：(1)PFI 有非常廣泛的適用范圍，不僅包括基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在學(xué)校、醫(yī)院、監(jiān)獄等公共項(xiàng)目上也有廣泛的應(yīng)用。(2)推行PFI 方式，能夠廣泛吸引經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的私營(yíng)企業(yè)或非官方投資者，參與公共物品的產(chǎn)出，這不僅大大地緩解了政府公共項(xiàng)目建設(shè)的資金壓力，同時(shí)也提高了政府公共物品的產(chǎn)出水平。(3)吸引私營(yíng)企業(yè)的知識(shí)、技術(shù)和管理方法，提高公共項(xiàng)目的效率和降低產(chǎn)出成本。(4)PFI 方式最大的優(yōu)勢(shì)在于，它是政府公共項(xiàng)目投融資和建設(shè)管理方式的重要的制度創(chuàng)新。

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。年度折現(xiàn)率應(yīng)考慮財(cái)政補(bǔ)貼支出發(fā)生年份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 ABDE

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序。項(xiàng)目融資的特點(diǎn)包括：項(xiàng)目導(dǎo)向、有限追索、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、非公司負(fù)債型融資、信用結(jié)構(gòu)多樣化、融資成本較高、可以利用稅務(wù)優(yōu)勢(shì)。

　　2、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序。融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段：評(píng)價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素、評(píng)價(jià)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)。

　　3、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序。與傳統(tǒng)的貸款方式相比，項(xiàng)目融資有其自身的特點(diǎn)，在融資出發(fā)點(diǎn)、資金使用的關(guān)注點(diǎn)等方面均有所不同。項(xiàng)目融資主要具有項(xiàng)目導(dǎo)向、有限追索、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、非公司負(fù)債型融資、信用結(jié)構(gòu)多樣化、融資成本高、可利用稅務(wù)優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)。

　　4、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。傳統(tǒng)的項(xiàng)目融資主要包括直接融資、項(xiàng)目公司融資、杠桿租賃融資、設(shè)施使用協(xié)議融資、產(chǎn)品支付融資等，隨著項(xiàng)目融資理論研究與實(shí)踐應(yīng)用的不斷發(fā)展，出現(xiàn)了一系列新型項(xiàng)目融資方式，如 BOT、PPP、ABS、TOT、PFI 等。

　　5、

　　【正確答案】 ABCE

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。TOT 方式的特點(diǎn)：(1)TOT 是通過(guò)已建成項(xiàng)目為新項(xiàng)目進(jìn)行融資，而 BOT 是為籌建中的項(xiàng)目進(jìn)行融資;(2)TOT 避開(kāi)了風(fēng)險(xiǎn)，只涉及轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問(wèn)題;(3)從東道國(guó)政府角度看，TOT 緩解了中央和地方財(cái)政的支出壓力;(4)TOT 方式既可回避建設(shè)中超支、停建或建成后不能正常運(yùn)營(yíng)、現(xiàn)金流量不足以償還債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，又能盡快取得收益。

　　6、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。TOT 方式的特點(diǎn)：(1)TOT 是通過(guò)已建成項(xiàng)目為新項(xiàng)目進(jìn)行融資，而 BOT 是為籌建中的項(xiàng)目進(jìn)行融資。(2)TOT 避開(kāi)了風(fēng)險(xiǎn)，只涉及轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)問(wèn)題;(3)從東道國(guó)政府角度看，TOT 緩解了中央和地方財(cái)政的支出壓力;(4)TOT 方式既可回避建設(shè)中超支、停建或建成后不能正常運(yùn)營(yíng)、現(xiàn)金流量不足以償還債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，又能盡快取得收益。

　　7、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。PFI 有非常廣泛的適用范圍，不僅包括基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在學(xué)校、醫(yī)院、監(jiān)獄等公共項(xiàng)目上也有廣泛的應(yīng)用。

　　8、

　　【正確答案】 BDE

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目融資的主要方式。定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括全生命期整合程度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配、績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新、潛在競(jìng)爭(zhēng)程度、政府機(jī)構(gòu)能力、可融資性等六項(xiàng)基本評(píng)價(jià)指標(biāo)，以及根據(jù)具體情況設(shè)置的補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)。

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