第 四 章 基金管理人

　　第一節(jié) 基金管理人概述

　　一、基金管理人在基金運(yùn)作中的作用(中心地位、核心作用)

　　依據(jù)我國《證券投資基金法》規(guī)定基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

　　基金管理人的具體職責(zé)：(12項(xiàng)，P73-74)

　　重要：(2)要辦理基金備案手續(xù)

　　(6)編制中期和年度基金報告

　　(7)計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格;

　　(8)辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)。

　　基金管理人的投資管理能力與風(fēng)險控制能力的高低直接關(guān)系到投資者投資回報的高低與投資目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。

　　基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對投資者的利益造成傷害�；�金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

　　例題1：

　　判斷正誤：資金管理人在員工的利益與投資者的利益發(fā)生沖突的時候，從保護(hù)本公司員工利益的角度出發(fā)，要以本公司員工的利益為先。

　　答案：錯誤

　　例題2：

　　判斷正誤：在我國，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

　　答案：正確

　　二、基金管理公司的主要活動

　　五項(xiàng)業(yè)務(wù)：P74-75

　　募集與管理基金是基金管理公司的主要活動，但在募集與管理基金的過程中基金管理公司還需要承擔(dān)一些其他行政事務(wù)。除基金業(yè)務(wù)外，基金管理公司還可以從事一些其他的受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　(一)基金募集與銷售業(yè)務(wù)

　　依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動。

　　(二)投資管理業(yè)務(wù)

　　投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　(三)基金運(yùn)營

　　基金運(yùn)營事務(wù)是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，它通常包括基金注冊登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務(wù)。

　　(四)受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　基金業(yè)務(wù)大多實(shí)行兼營制，即一般的基金管理公司除可開展基金業(yè)務(wù)外，受托管理其他資產(chǎn)也是其常規(guī)的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)。目前，全國社會保障基金和企業(yè)年金作為特定性質(zhì)的資產(chǎn)已可以委托符合要求的基金管理公司進(jìn)行資產(chǎn)管理。

　　(五)投資咨詢服務(wù)

　　2006年2月，證監(jiān)會基金部豆賾諢�进嵻理公司贤愗定俄嶓提供投资咨询服务有关问题的通知≠E?梢韻騋FII、保險、等機(jī)構(gòu)提供投資咨詢服務(wù)。

　　禁止業(yè)務(wù)：(詳記，重點(diǎn))P75

　　1.侵害基金持有人和其他客戶權(quán)益

　　2.承諾投資收益

　　3.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失

　　4.通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶

　　5.代理投資咨詢客戶從事證券投資

　　三、基金管理公司的市場準(zhǔn)入

　　基金管理公司的注冊資本不應(yīng)低于1億元人民幣。其主要股東(指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高，且不低于25%的股東)應(yīng)具備下列條件：

　　主要股東應(yīng)具備的條件：(8項(xiàng)，P76)

　　(1)從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理;

　　(2)注冊資本不低于3億元人民幣;

　　(3)具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好;

　　(4)持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善;

　　(5)最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰;

　　(6)沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為;

　　(7)沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間;

　　(8)具有良好的社會信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。

　　基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，且具備上述第4項(xiàng)至第8項(xiàng)規(guī)定的條件。

　　中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)具備下列條件：(4項(xiàng)，P76)

　　(3)實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣;(港、澳、臺屬于境外股東)

　　四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)

　　基金管理公司在業(yè)務(wù)上的特點(diǎn)：(4點(diǎn)，P76)

　　(1)基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不會投入自己的資產(chǎn)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，因此，基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險相對具有較高負(fù)債的銀行、保險公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多;

　　(2)基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對基金管理公司具有重要的意義;

　　(3)投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經(jīng)營上更多地體現(xiàn)出一種知識密集型產(chǎn)業(yè)的特色;

　　(4)開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系到投資者的利益，因此，基金管理公司的業(yè)務(wù)對時間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題;

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