第一章 證券市場基礎知識

　　第一節(jié) 證券與證券市場概述

　　一、證券概述

　　(一)證券的定義

　　證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發(fā)生過的行為。

　　(二)有價證券的分類

　　商品證券【提貨單、運貨單、倉庫棧單】

　　貨幣證券【商業(yè)證券(商業(yè)匯票、商業(yè)本票);銀行證券(銀行匯票、銀行本票和支票)】

　　資本證券【發(fā)行主體→政府證券、政府機構證券、公司證券;

　　是否在證券交易所掛牌上市交易→上市證券、非上市證券;

　　募集方式→公募證券、私募證券;

　　證券所代表的權利性質→股票、債券、其他證券】

　　(三)有價證券的特征

　　期限性、收益性、流動性、風險性

　　二、證券市場概述

　　(一)證券市場的概念

　　市場經濟發(fā)展到一定階段的產物

　　為解決資本供求矛盾和流動性而產生的市場

　　(二)證券市場的特征

　　1、證券市場是價值直接交換的場所

　　2、證券市場是財產財產權利直接交換的場所

　　3、證券市場是風險直接交換的場所

　　(三)證券市場的基本功能

　　1、籌資—投資功能2、資本定價功能3、資本配置功能

　　三、證券市場的結構

　　(一)證券市場的層次結構

　　順序關系：發(fā)行市場(一級市場)、交易市場(二級市場)

　　發(fā)行市場是流通市場的基礎和前提，流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。

　　層次結構：2004.1.31《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》“建立多層次股票市場體系”“繼續(xù)規(guī)范和發(fā)展主板市場，逐步改善主板市場上市公司結構。分步推進創(chuàng)業(yè)板市場建設，完善風險投資機制，拓展中小企業(yè)融資渠道。積極探索和完善統(tǒng)一監(jiān)管下的股份轉讓制度”;提出“積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場”、“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”

　　1、代辦股份轉讓。2001年6月12日正式啟動;2002年8月29日第一家股份轉讓公司掛牌;2002年8月29日起退市公司納入代辦股份轉讓試點范圍。

　　應具備條件：合法存續(xù)的股份有限公司、公司組織結構健全、登記托管的股份比例達到規(guī)定的要求等。

　　2、創(chuàng)業(yè)板市場。(2008年3月21日 征求意見) 主要服務于新興產業(yè)尤其是高新技術產業(yè)

　　主要目的：為新興公司提供集資途徑，幫助其發(fā)展和擴展業(yè)務

　　(二)證券市場的品種結構

　　1、股票市場

　　2、債券市場。相對比較穩(wěn)定

　　3、基金市場。封基掛牌交易;開基向基金管理公司申購贖回

　　4、衍生品市場

　　(三)證券市場的交易場所結構(有形市場、無形市場)

　　四、證券市場的發(fā)展

　　(一)證券市場的產生

　　1、社會化大生產和商品經濟的發(fā)展

　　2、股份制的發(fā)展 3、信用制度的發(fā)展

　　(二)證券市場的發(fā)展歷史

　　16世紀 西歐 里昂、安特衛(wèi)普有了證券交易所進行國家債券的交易

　　1602 荷蘭阿姆斯特丹 世界上第一個股票交易所

　　1773 英國 喬納森咖啡館

　　1790 美國 費城證券交易所 【美國證券市場是從買賣政府債券開始的】

　　1817 “紐約證券交易會”

　　(三)證券市場的發(fā)展現狀和趨勢

　　開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險基金、信托基金、對沖基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等各種類型的機構投資者快速成長，在證券市場上發(fā)揮出日益顯著的主導作用。 “次債危機”

　　五、我國證券市場的發(fā)展

　　(一)我國證券市場發(fā)展簡述

　　第一階段：我國資本市場的萌芽期(1978～1992年)

　　1981年7月重新開始發(fā)行國債

　　1993年股票發(fā)行試點正式由上海、深證推廣至全國

　　第二階段：全國性資本市場的形成和初步發(fā)展期(1993～1998年)

　　1992年10月，國務院證券委和中國證監(jiān)會的成立標志著我國資本市場開始逐步納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，區(qū)域性試點推向全國。

　　第三階段：資本市場進一步規(guī)范和發(fā)展期(1999～2007年)

　　1999年7月實施的《證券法》確認了我國資本市場的法律地位;2005年11月，修訂后的《證券法》頒布實施則進一步規(guī)范了我國資本市場的發(fā)展。

　　(二)我國證券市場的對外開放

　　1992年開始發(fā)行B股。1993年我國企業(yè)可直接到境外發(fā)行股票和上市(H股)

　　2002年12月起，我國開始試行合格境外機構投資者(QDII)制度。【在資本項目下人民幣未實現自由兌換的情況下，我國有限度引進外資、開放資本市場的過渡性措施，也是在WTO承諾以外我國主動采取的資本市場開放措施�！�

　　2002年11月起，我國上市公司的國有股、法人股可以向外商轉讓。2006年1月起，外國投資者對已完成股權分置改革的上市公司和股權分置改革后新上市公司可以進行中長期戰(zhàn)略性并購投資，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的10%，且3年內不得轉讓。

　　六、證券市場參與者

　　(一)證券發(fā)行人

　　1、公司(企業(yè)) 發(fā)行股票籌集的資本屬于自有資本;發(fā)行債券籌集的資本屬于借入資本。

　　發(fā)行股票和長期債券是籌措長期資本的主要途徑;發(fā)行短期債券是補充流動資金的重要手段。

　　2、政府和政府機構。 國債、央行票據

　　3、金融機構。歐美等西方國家歸入公司證券;我國、日本則定義為金融債券。股份制的金融機構發(fā)行的股票歸于一般的公司股票。

　　(二)證券投資人

　　1、機構投資者。

　�、耪�府機構。央行——以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或者金融債券，影響貨幣供應量進行宏觀調控。

　�、破髽I(yè)和事業(yè)法人。

　�、墙鹑跈C構。

　�、僮C券經營機構。以其自有資本、營運資金和受托投資資金進行證券投資。

　�、谏虡I(yè)銀行。廣泛投資于政府債、金融債和企業(yè)債等。

　�、郾ｋU公司。廣泛投資于政府債、基金和股票等，不過有關規(guī)定對投資比例有所限制。

　�、雀黝惢�金。

　　①證券投資基金。

　　②社�；�金。西方【全國性基金、企業(yè)年金】

　�、燮髽I(yè)年金。

　　④社會公益基金�！靖＠�基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等】

　　2、個人投資者

　　(三)證券市場服務機構

　　1、證券公司。 2、證券登記結算機構。

　　3、證券服務機構�！咀C券投資咨詢公司、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所和證券信用評級機構等】

　　(四)自律性組織 1、證券交易所 2、證券業(yè)協(xié)會

　　(五)證券監(jiān)管機構

　　在我國，指的是中國證監(jiān)會及其派出機構。

　　國務院直屬證券監(jiān)督管理機構

　　2011基金從業(yè)資格考試考前綜合模擬題及解析匯總

　　2011基金從業(yè)資格考試仿真模擬試題匯總

　　2011基金從業(yè)資格考試答題技巧及注意事項