查看匯總：2014年基金從業(yè)資格《基金銷售基礎(chǔ)》隨章筆記匯總

　　第五節(jié) ETF、LOF的募集與交易

　　一、ETF的募集與交易

　　(一)ETF份額的募集

　　場內(nèi)認(rèn)購、場外認(rèn)購;現(xiàn)金認(rèn)購、證券認(rèn)購

　　我國一般采用場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購、場外現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)上組合證券認(rèn)購、網(wǎng)下組合證券認(rèn)購四種方式。

　　(二)ETF份額的上市交易

　　1、上市首日的開盤參考價為前一工作日的基金份額凈值;

　　2、實行價格漲跌幅限制，設(shè)置為10%，從上市首日開始實行;

　　3、買入申報數(shù)量為100份及其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出;

　　4、基金申報價格最小變動價位為0.001元。

　　(三)ETF份額的申購、贖回

　　開放時間為上午9：30～11：30，下午13：00～15：00

　　申購、贖回的基金份額需為最小申購、贖回單位的整數(shù)倍。一般最小申購、贖回單位為50萬份或100萬份，基金管理人有權(quán)對其進(jìn)行更改，并在更改前至少3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　原則——

　　1、場內(nèi)申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式;

　　2、場外申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。場外時，申購對價、贖回對價為現(xiàn)金。

　　3、申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

　　ETF的實物申購與贖回一般以實物交付，但為了在相關(guān)成分股停牌等情況下便利投資者的申購，提高基金的運作效率，也會采用現(xiàn)金替代的方式。

　　二、LOF的募集與交易

　　(一)LOF的募集

　　我國只有深交所開辦LOF業(yè)務(wù)。場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司的開放式經(jīng)濟(jì)注冊系統(tǒng)登記系統(tǒng);場內(nèi)募集的基金份額登記在中國結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。

　　(二)LOF的上市交易

　　LOF在交易所的交易規(guī)則：

　　1、買入LOF申報數(shù)量應(yīng)為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位0.001元人民幣;

　　2、深交所對LOF交易實行價格跌漲幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行;

　　3、投資者T日賣出基金份額后的資金T+1日即可到賬，而贖回資金至少T+2日到賬。

　　(三)LOF的申購和贖回

　　注冊登記在中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)內(nèi)的基金份額，可通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)在場外辦理;登記在中國結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)基金份額，也可通過具有基金代銷業(yè)務(wù)資格且符合風(fēng)控要求的證交所會員單位在場內(nèi)辦理。

　　采用 “金額申購、份額贖回”原則，申購申報單位為1元，贖回申報單位為1份基金份額。

　　T日申購，T+1日開始可在深交所賣出或贖回;

　　T日買入的基金份額，T+1日可在深交所賣出或贖回。　

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