查看匯總：2016年基金從業(yè)考試《政策法規(guī)》復(fù)習(xí)知識點匯總

　　證券投資的收益

　　(一)股票投資收益

　　1、股息收入。具體形式——⑴現(xiàn)金股息⑵股票股息

　　稅后利潤分配順序:彌補(bǔ)以前年度的虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、支付優(yōu)先股股息、支付普通股股息

　　2、資本利得。買入價與賣出價之間的差額

　　3、公積金轉(zhuǎn)增股本。公積金來源：①股票溢價發(fā)行時,超出股票面值的溢價部分②依據(jù)《公司法》規(guī)定，每年從稅后凈利潤中按比例提存部分法定公積金③股東大會決議后提取的任意公積金④公司經(jīng)過若干年經(jīng)營以后資產(chǎn)重估增值部分⑤公司從外部取得的贈與財產(chǎn)。

　　(二)債券投資收益

　　1、債券的利息收益。一次性付息(以單利計算、以復(fù)利計算、已貼現(xiàn)計算)、分期付息

　　2、資本利得。

　　3、再投資收益。

　　證券投資風(fēng)險

　　(一)系統(tǒng)性風(fēng)險“宏觀風(fēng)險”

　　1、政策風(fēng)險

　　2、經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險

　　3、利率風(fēng)險。利率風(fēng)險室債券的主要風(fēng)險;利率風(fēng)險對長期債券的印象大于短期債券。

　　4、購買力風(fēng)險�！巴ㄘ浥蛎涳L(fēng)險” 實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率

　　(二)非系統(tǒng)性風(fēng)險“微觀風(fēng)險”“可回避風(fēng)險”

　　1、信用風(fēng)險“違約風(fēng)險” 2、經(jīng)營風(fēng)險 3、財務(wù)風(fēng)險

　　證券投資收益和風(fēng)險之間的關(guān)系

　　收益與風(fēng)險的基本關(guān)系：收益與風(fēng)險相對應(yīng)。分析與收益共生共存，承擔(dān)風(fēng)險是獲取收益的前提;收益是風(fēng)險的成本和報酬。

　　預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益+風(fēng)險補(bǔ)償

　　在短期國庫券作為無風(fēng)險利率的基礎(chǔ)上——

　　第一，同一種類型的債券，長期債券利率比短期債券高，這是對利率風(fēng)險的補(bǔ)償。

　　第二，不同證券的利率不同，這是對信用風(fēng)險的補(bǔ)償。

　　第三，在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會提高或是會發(fā)行浮動利率債券，作為對購買力風(fēng)險的補(bǔ)償。

　　第四，股票的收益率一般高于債券。

　　我國證券交易采用兩種競價方式：

　　集合競價方式，每個交易日的9點15-9點25為開盤集合競價時間　2.連續(xù)競價方式 9點30-11點30 ，13點-15點為連續(xù)競價時間

　　股票投資收益包括;1.股息收入2.資本利得3.公積金轉(zhuǎn)增股本

　　在上市公司稅后利潤中分配順序：1.彌補(bǔ)以前年度的虧損

　　2.提取法定公積金

　　3.提取任意公積金

　　4.支付優(yōu)先股股息

　　5.支付普通股股息

　　債券的投資收益包括：1.債券的利息收益2.資本利得3.再投資收益

　　系統(tǒng)性風(fēng)險包括：1.政策風(fēng)險2.經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險3.利率風(fēng)險4.購買力風(fēng)險

　　購買力風(fēng)險又稱“通貨膨脹風(fēng)險”是由于通貨膨脹貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風(fēng)險。實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率

　　非系統(tǒng)風(fēng)險的定義：指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)，全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。也稱為“微觀風(fēng)險”。

　　短期國庫券作為無風(fēng)險利率的基礎(chǔ)上，我們可以發(fā)現(xiàn)的幾個規(guī)律：不同債券的利率不同，這是對信用風(fēng)險的補(bǔ)償。在期限相同的情況下：

　　中央政府其他依次級別低的債券利率較高，這是國為它們的信用風(fēng)險不同。

　　其他依次級別低的債券利率較高，這是國為它們的信用風(fēng)險不同。其他依次級別低的債券利率較高，這是國為它們的信用風(fēng)險不同。

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