查看匯總：2016年基金從業(yè)資格考試講義匯總

　　個(gè)人投資者是基金投資群體的重要組成部分�；�金銷售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財(cái)富水平對個(gè)人投資者加以區(qū)分，例如，將個(gè)人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。

　　個(gè)人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用獨(dú)有的方法來設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。不同機(jī)構(gòu)即使將個(gè)人投資者劃分為相同的類別，也有可能采用不同的類別界限。一個(gè)機(jī)構(gòu)可能把可投資資金低于5萬元的個(gè)人投資者劃分為零售投資者，而另一個(gè)機(jī)構(gòu)可能將可投資資金低于l0萬元的個(gè)人投資者劃分為零售投資者。

　　基金銷售機(jī)構(gòu)常常對不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)。例如，某些基金

　　銷售機(jī)構(gòu)為專家理財(cái)服務(wù)(如私募產(chǎn)品、基金專戶等)設(shè)置了一個(gè)最低的投資規(guī)模門檻(比如100萬元)。不同類型客戶的資產(chǎn)常常被建議投往不同類型的基金產(chǎn)品。

　　一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)。

　　除了可投資款以外，個(gè)人投資者還可能在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面存在差異。一些投資者在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面比較缺乏，而另一些投資者由于受過相關(guān)教育或長期從事投資，有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力較強(qiáng)。通常而言，個(gè)人投資者的投資經(jīng)驗(yàn)和能力不如機(jī)構(gòu)投資者，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)常對個(gè)人投資者可投資的基金產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護(hù)個(gè)人投資者的權(quán)益，尤其是保護(hù)中小投資者的權(quán)益。投資能力的差異也會(huì)對投資者的投資需求產(chǎn)生重大影響，比如經(jīng)驗(yàn)更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風(fēng)險(xiǎn)較大的產(chǎn)品。

　　個(gè)人投資者的個(gè)人狀況會(huì)對其投資需求產(chǎn)生多方面的影響，主要表現(xiàn)在以下方面：個(gè)人投資者的就業(yè)狀況對其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其工資收入有望隨著時(shí)間的推移而不斷增長，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng);處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者，已經(jīng)或者即將失去獲得工資收入的能力，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。個(gè)人投資者的年齡也會(huì)影響其投資需求和投資決策。隨著年齡的增長，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減。中青年人往往是“初生牛犢不怕虎”，對證券市場暴跌帶來的投資虧損尚未體會(huì)或體會(huì)不深，因而更具有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長的時(shí)間來積累財(cái)富，更能承擔(dān)不利的投資后果。而老年人往往經(jīng)歷了證券市場多輪牛熊更替，對風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的體會(huì)，而且其一般因退休而失去了工資收入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。

　　個(gè)人投資者的家庭狀況(例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況)也會(huì)影響其投資需求。家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。

　　個(gè)人投資者的預(yù)期投資期限、對風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求、對流動(dòng)性的要求等因素也都會(huì)影響投資者的投資需求和投資決策。在實(shí)踐中，一般根據(jù)個(gè)人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型。例如，單身時(shí)期的年輕人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品;已經(jīng)成家但尚未生育的年輕人，不但要考慮家庭財(cái)產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費(fèi)用等一系列未來的支出，最好進(jìn)行組合投資，可以選擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品;三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責(zé)任較重，還要考慮為退休做準(zhǔn)備，投資時(shí)應(yīng)該堅(jiān)持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化的基金產(chǎn)品;對老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。

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