1.什么是私募股權投資基金

　　私募股權基金顧名思義是指從事非公開股權投資的基金。而私募股權投資(Private Equity)(簡稱“PE”)，是指對非上市企業(yè)進行的權益性投資，并以策略投資者的角色積極參與投資標的的經營與改造，通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

　　私募股權投資的資金，一般采取非公開發(fā)行的方式，向有風險辨別和承受能力的機構或個人募集。

　　2.私募股權投資基金的分類

　　私募股權投資基金通常包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購投資基金、過橋基金，等等;創(chuàng)業(yè)投資基金投資于包括種子期、初創(chuàng)期、快速擴張期和成長初期的企業(yè);并購投資基金投資于擴展期企業(yè)和參與管理層收購;過橋基金則投資于過渡企業(yè)或上市前的企業(yè)。

　　3.如何區(qū)別不同類型和不同規(guī)模的私募股權基金?

　　私募股權基金也可以根據(jù)基金的規(guī)模來分類，通常基金規(guī)模越大，越是投資企業(yè)發(fā)展的后期，即為收購基金或過橋基金。而小型基金為創(chuàng)業(yè)投資或叫風險投資基金。

　　最復雜的是通常叫中間市場的基金，它既有投資高端的，也有投資低端的，不同的中間市場的基金有不同的投資對象和投資風格，不像創(chuàng)業(yè)投資或收購基金那樣目標明確。

　　4.私募股權投資基金的特點

　　在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私下協(xié)商形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。

　　5.私募股權基金投資方式

　　多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉讓優(yōu)先股，以及可轉債的工具形式。PE投資機構也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權。

　　6.私募股權基金投資企業(yè)

　　一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務。

　　7.私募股權基金投資期限

　　投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

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