首頁(yè) - 網(wǎng)校 - 萬(wàn)題庫(kù) - 美好明天 - 直播 - 導(dǎo)航

基金從業(yè)《證券投資基金》知識(shí)點(diǎn)：相對(duì)收益歸因

“基金從業(yè)《證券投資基金》知識(shí)點(diǎn)：相對(duì)收益歸因”供考生參考。更多基金從業(yè)考試內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注考試吧基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“萬(wàn)題庫(kù)基金從業(yè)資格考試”。

　　點(diǎn)擊查看：基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》知識(shí)點(diǎn)匯總

　　相對(duì)收益歸因

　　1.對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的Brinson模型。Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來(lái)的超額收益，而選擇效應(yīng)則是挑選證券帶來(lái)的超額收益。

　　2.Brinson模型分為兩種：

　　(1)BHB模型;

　　(2)BF模型。

　　3.使用Brinson模型進(jìn)行相對(duì)收益歸因

　　下表為該基金P及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)B的相關(guān)數(shù)據(jù)：

投資子集/基準(zhǔn)指數(shù) 基金業(yè)績(jī) 基金權(quán)重 基準(zhǔn)業(yè)績(jī) 基準(zhǔn)權(quán)重
股票/滬深300指數(shù) 7.28 70 5.81 60
債券/中證全債指數(shù) 1.89 7 1.45 30
現(xiàn)金/SHIBOR 0.48 23 0.48 10

　　基金P當(dāng)月總收益率為：(70%×7.28)+(7%×1.89)+(23%×0.48)=5.34%

　　基金B(yǎng)的當(dāng)月收益率為：(60%×5.81)+(30%×1.45)+(10%×0.48)=3.97%

　　基金P的超額收益率為：5.34%-3.97%=1.37%

　　(1)配置效應(yīng)

　　資產(chǎn)配置帶來(lái)的貢獻(xiàn)為：(70%-60%)×5.81+(7%-30%)×1.45+(23%-10%)×0.45=0.31%

　　也就是說(shuō)，基金P的資產(chǎn)配置所帶來(lái)的超額收益為0.31%，在總超額收益的1.37%中，成功的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)了0.31%。

　　(2)選擇效應(yīng)

市場(chǎng) 基金P業(yè)績(jī)（%） 指數(shù)業(yè)績(jī)（%） 超額業(yè)績(jī)（%）
股票 7.28 5.81 1.47
固定收益 1.89 1.45 0.44

　　選擇效應(yīng)帶來(lái)的貢獻(xiàn)70%×(7.28-5.81)+7%×(1.89-1.45)+23%×(0.48-0.48)=1.06%

　　基金P在該月的資產(chǎn)配置和證券選擇兩方面均取得了超額收益。實(shí)務(wù)中，除了對(duì)基金月度業(yè)績(jī)進(jìn)行歸因分析外，還會(huì)對(duì)其他時(shí)間段，例如3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年等進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因。

掃描/長(zhǎng)按二維碼幫助基金考試通關(guān)
了解2018基金最新資訊
下載2套仿真內(nèi)部資料
下載各科歷年真題試卷
了解基金從業(yè)全年安排

基金從業(yè)萬(wàn)題庫(kù)下載|微信搜索”萬(wàn)題庫(kù)基金從業(yè)資格考試“

　　相關(guān)推薦：

　　2019年基金從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間（全年）

　　考試吧：2019年基金從業(yè)資格考試報(bào)考指南

　　2019年基金從業(yè)資格考試報(bào)名前這三個(gè)方面要了解

　　新手報(bào)名2019年基金從業(yè)資格考試常問(wèn)的五個(gè)問(wèn)題

課程類(lèi)別 主講老師 必會(huì)考點(diǎn)
精講班
課程時(shí)長(zhǎng)：20小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo)：精講必考點(diǎn)，夯實(shí)基礎(chǔ)
·根據(jù)最新教材，全面梳理知識(shí)體系，構(gòu)建知識(shí)框架；
·精講必考知識(shí)點(diǎn)，打牢基礎(chǔ)，細(xì)化得分要點(diǎn)。
 專(zhuān)項(xiàng)
提升班
課程時(shí)長(zhǎng)：3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo)：專(zhuān)項(xiàng)歸納整合，集中突破
·根據(jù)考試特點(diǎn)及高頻難點(diǎn)、失分點(diǎn)，進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)訓(xùn)練；
·對(duì)計(jì)算題、法律題等進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)歸納整合，集中突破，高效提升。
 考點(diǎn)
串聯(lián)班
課程時(shí)長(zhǎng)：3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo)：高頻考點(diǎn)強(qiáng)化，考前串聯(lián)速提升
·濃縮高頻考點(diǎn)進(jìn)行二輪精講，考前點(diǎn)題，鞏固提升；
·考前圈書(shū)劃點(diǎn)，掌握必會(huì)、必考、必拿分點(diǎn)！
 內(nèi)部
資料班
課程時(shí)長(zhǎng)：6小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo)：感受考試氛圍，系統(tǒng)測(cè)試備考效果
·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，編寫(xiě)3套內(nèi)部模擬卷，系統(tǒng)測(cè)試備考效果；
·搭配全套卷名師精講解析視頻，高效查漏補(bǔ)缺！
 報(bào)名
下載 下載 下載 下載
課時(shí)安排 20小時(shí) 3小時(shí) 3小時(shí) 6小時(shí)
法律法規(guī) 劉鐵 報(bào)名
私募股權(quán)投資 劉鐵 報(bào)名
證券投資 伊墨 報(bào)名
在線(xiàn)課程
2022年全程班
適合學(xué)員 ①初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生；
②需要全程學(xué)習(xí)，全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生；
③需要快速提升，高效備考爭(zhēng)取一次通過(guò)的考生。
在線(xiàn)課程
2022年全程班
適合學(xué)員 ①初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生；
②需要全程學(xué)習(xí)，全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生；
③需要快速提升，高效備考爭(zhēng)取一次通過(guò)的考生。
課程內(nèi)容 夯實(shí)基礎(chǔ)階段
必會(huì)考點(diǎn)精講班
課程時(shí)長(zhǎng)：20h/科
學(xué)習(xí)目標(biāo)：精講必考點(diǎn)，夯實(shí)基礎(chǔ)
·根據(jù)最新教材，全面梳理知識(shí)體系，構(gòu)建知識(shí)框架；
·精講必考知識(shí)點(diǎn)，打牢基礎(chǔ)，細(xì)化得分要點(diǎn)。
難點(diǎn)突破階段
專(zhuān)項(xiàng)提升班
課程時(shí)長(zhǎng)：3h/科
學(xué)習(xí)目標(biāo)：專(zhuān)項(xiàng)歸納整合，集中突破
·根據(jù)考試特點(diǎn)及高頻難點(diǎn)、失分點(diǎn)，進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)訓(xùn)練；
·對(duì)計(jì)算題、法律題等進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)歸納整合，集中突破，高效提升。
終極搶分階段
考點(diǎn)串聯(lián)班
課程時(shí)長(zhǎng)：3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo)：高頻考點(diǎn)強(qiáng)化，考前串聯(lián)速提升
·濃縮高頻考點(diǎn)進(jìn)行二輪精講，考前點(diǎn)題，鞏固提升；
·考前圈書(shū)劃點(diǎn)，掌握必會(huì)、必考、必拿分點(diǎn)！
內(nèi)部資料班
課程時(shí)長(zhǎng)：6小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo)：感受考試氛圍，系統(tǒng)測(cè)試備考效果
·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，編寫(xiě)3套內(nèi)部模擬卷，系統(tǒng)測(cè)試備考效果；
·搭配全套卷名師精講解析視頻，高效查漏補(bǔ)缺！
VIP美題·智能刷題 ★★★
三星題庫(kù)
每日一練
真題題庫(kù)
模擬題庫(kù)
★★★★
四星題庫(kù)
教材同步
真題視頻解析
★★★★★
五星題庫(kù)
高頻常考
大數(shù)據(jù)易錯(cuò)
做題輔助功能
練題工具
VIP配套資料 電子資料 課程講義
VIP旗艦服務(wù) 私人訂制服務(wù) 學(xué)籍檔案
PMAR學(xué)習(xí)規(guī)劃
大數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)報(bào)告
學(xué)習(xí)進(jìn)度統(tǒng)計(jì)
官網(wǎng)查分服務(wù)
VIP勛章
節(jié)點(diǎn)嚴(yán)控 考試倒計(jì)時(shí)提醒
VIP直播日歷
上課提醒
便捷系統(tǒng) 課程視頻、音頻、講義下載
手機(jī)/平板/電腦 多平臺(tái)聽(tīng)課
無(wú)限次離線(xiàn)回放
課程有效期 12個(gè)月
增值服務(wù)
 贈(zèng)送2021年全部課程
套餐價(jià)格 全科:￥299 單科:￥298
文章搜索
萬(wàn)題庫(kù)小程序
萬(wàn)題庫(kù)小程序
·章節(jié)視頻 ·章節(jié)練習(xí)
·免費(fèi)真題 ·模考試題
微信掃碼，立即獲取！
掃碼免費(fèi)使用
法律法規(guī)、道德與規(guī)范
共計(jì)1005課時(shí)
講義已上傳
30956人在學(xué)
證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)
共計(jì)492課時(shí)
講義已上傳
235590人在學(xué)
股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)
共計(jì)567課時(shí)
講義已上傳
79312人在學(xué)
金融、金融市場(chǎng)
共計(jì)597課時(shí)
講義已上傳
82572人在學(xué)
金融市場(chǎng)與監(jiān)管
共計(jì)4431課時(shí)
講義已上傳
357865人在學(xué)
推薦使用萬(wàn)題庫(kù)APP學(xué)習(xí)
掃一掃，下載萬(wàn)題庫(kù)
手機(jī)學(xué)習(xí)，復(fù)習(xí)效率提升50%！
距離11月基金統(tǒng)考
天
  • 全國(guó)統(tǒng)考
版權(quán)聲明：如果基金從業(yè)資格考試網(wǎng)所轉(zhuǎn)載內(nèi)容不慎侵犯了您的權(quán)益，請(qǐng)與我們聯(lián)系800@exam8.com，我們將會(huì)及時(shí)處理。如轉(zhuǎn)載本基金從業(yè)資格考試網(wǎng)內(nèi)容，請(qǐng)注明出處。
官方
微信
掃描關(guān)注基金微信
領(lǐng)《大數(shù)據(jù)寶典》
 報(bào)名
查分
掃描二維碼
關(guān)注基金報(bào)名查分
 看直播 下載
APP
下載萬(wàn)題庫(kù)
領(lǐng)精選6套卷
萬(wàn)題庫(kù)
微信小程序
 選課
報(bào)名
文章責(zé)編：wangmeng