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　　1、資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于(　)。

　　A、消除投資的風(fēng)險

　　B、協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險之間的關(guān)系

　　C、增強資金的流動性

　　D、吸引投資者

　　2、(　)是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

　　A、資產(chǎn)配置

　　B、股票投資組合管理

　　C、債券投資組合管理

　　D、基金績效衡量

　　3、在同一風(fēng)險水平下能夠令期望投資收益率(　)的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險(　)的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。

　　A、最大，最大

　　B、最小，最大

　　C、最大，最小

　　D、最小，最小

　　4、動態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險或投資組合波動性的前提下提高(　)報酬。

　　A、短期

　　B、中期

　　C、長期

　　D、不確定

　　5、如果風(fēng)險資產(chǎn)市場價格持續(xù)下降，投資組合保險策略的表現(xiàn)可能(　)買入并持有策略。

　　A、優(yōu)于

　　B、劣于

　　C、相當(dāng)

　　D、不確定

　　6、以下不屬于資產(chǎn)配置需要考慮的因素是(　)。

　　A、投資期限

　　B、稅收考慮

　　C、影響投資者風(fēng)險承受能力和收益需求的各項因素

　　D、影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的宏觀市場環(huán)境因素

　　7、以下不屬于資產(chǎn)配置基本步驟的是(　)。

　　A、明確投資目標和限制因素

　　B、確定有效資產(chǎn)組合的邊界

　　C、明確資本市場的方差值

　　D、尋找最佳的資產(chǎn)組合

　　8、以下屬于資產(chǎn)配置基本方法的是(　)。

　　A、風(fēng)險控制法

　　B、情景綜合分析法

　　C、橫界面法

　　D、市場有效法

　　9、在資產(chǎn)配置基本方法中，(　)假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。

　　A、歷史數(shù)據(jù)法

　　B、歷史觀察法

　　C、系列數(shù)據(jù)法

　　D、情景分析法

　　10、情景綜合分析法的預(yù)測期間在(　)年左右。

　　A、2～4

　　B、3～5

　　C、2～5

　　D、3～4

　　11、情景綜合分析法更有效地著眼于社會、政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，同時也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯�，�?　)資產(chǎn)配置提供了運行空間。

　　A、戰(zhàn)術(shù)性

　　B、戰(zhàn)略性

　　C、變動組合

　　D、混合

　　12、以下對運用情景綜合分析法進行預(yù)測的基本步驟敘述不正確的是(　)。

　　A、分析目前與未來的經(jīng)濟環(huán)境，確認經(jīng)濟環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍

　　B、預(yù)測在各種情景下，各類資產(chǎn)可能的收益風(fēng)險以及各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性

　　C、確定各情景發(fā)生的概率

　　D、以資產(chǎn)的規(guī)模為權(quán)重，通過加權(quán)平均的方法估計各類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險

　　13、以下屬于確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是(　)。

　　A、風(fēng)險收益法

　　B、情景綜合分析法

　　C、界面法

　　D、成本收益法

　　14、從(　)看，資產(chǎn)配置的主要類型可分為全球資產(chǎn)配置，股票、債券配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置。

　　A、范圍上

　　B、風(fēng)險特征上

　　C、資產(chǎn)性質(zhì)上

　　D、收益特征上

　　15、從配置策略上，可以將資產(chǎn)配置分為四種類型，以下不正確的是(　)。

　　A、買入并持有策略

　　B、恒定分散策略

　　C、投資組合保險策略

　　D、動態(tài)資產(chǎn)配置策略

　　16、買入并持有策略是(　)的長期再平衡方式，適用于長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　A、動態(tài)

　　B、平衡型

　　C、消極型

　　D、積極型

　　17、(　)適用于資本市場環(huán)境和投資者的偏好變化不大或改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時的情況。

　　A、買入并持有戰(zhàn)略

　　B、恒定混合策略

　　C、投資組合保險策略

　　D、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　18、(　)是指保持資產(chǎn)組合中各類資產(chǎn)的固定比例。

　　A、投資組合保險策略

　　B、動態(tài)資產(chǎn)配置

　　C、買入并持有戰(zhàn)略

　　D、恒定混合策略

　　19、當(dāng)市場表現(xiàn)出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于(　)。

　　A、買入并持有策略

　　B、動態(tài)資產(chǎn)配置

　　C、投資組合保險策略

　　D、投資組合策略

　　20、如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略可能優(yōu)于(　)。

　　A、投資組合保險策略

　　B、買入并持有策略

　　C、動態(tài)資產(chǎn)配置

　　D、投資組合策略

　　21、(　)是在將一部分資金投資于無風(fēng)險資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險資產(chǎn)，并隨著市場的變動調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)的比率，同時不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動態(tài)調(diào)整策略。

　　A、買入并持有策略

　　B、投資組合策略

　　C、投資組合保險策略

　　D、動態(tài)資產(chǎn)配置

　　22、(　)主要思想是假定投資者的風(fēng)險承受能力將隨著投資組合價值的提高而上升，同時假定各類資產(chǎn)收益率不發(fā)生大的變化。

　　A、動態(tài)資產(chǎn)配置

　　B、買入并持有策略

　　C、變動混合策略

　　D、投資組合保險策略

　　23、買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略不同的特征主要表現(xiàn)在三個方面，其中不包括(　)。

　　A、支付模式

　　B、風(fēng)險情況

　　C、有利的市場環(huán)境

　　D、對流動性的要求

　　24、(　)資產(chǎn)配置策略是以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資人的風(fēng)險偏好、實際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)險水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變。

　　A、戰(zhàn)略性

　　B、戰(zhàn)術(shù)性

　　C、積極型

　　D、消極型

　　25、資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資基金在不同(　)之間進行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進行分配。

　　A、資產(chǎn)類別

　　B、財務(wù)風(fēng)險

　　C、投資風(fēng)險

　　D、資產(chǎn)風(fēng)險

　　26、投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)是(　)。

　　A、投資風(fēng)險控制

　　B、投資組合風(fēng)險預(yù)測

　　C、資產(chǎn)配置

　　D、資產(chǎn)風(fēng)險控制

　　27、一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限在(　)年以上。

　　A、2

　　B、1

　　C、3

　　D、4

　　28、資產(chǎn)配置過程是在投資者的風(fēng)險承受能力與效用函數(shù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)各項資產(chǎn)在持有期間或計劃范圍內(nèi)的預(yù)期風(fēng)險收益及相關(guān)關(guān)系，在可承受的風(fēng)險水平上構(gòu)造能夠提供(　)的資金配置方案的過程。

　　A、最高收益率

　　B、最低風(fēng)險

　　C、最優(yōu)回報率

　　D、次優(yōu)回報率

　　29、對于個人投資者而言，(　)是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。

　　A、資產(chǎn)負債狀況

　　B、財務(wù)變動狀況與趨勢

　　C、財富凈值和風(fēng)險偏好

　　D、個人的生命周期

　　30、隨著投資者年齡的日益增加，投資應(yīng)該逐漸向(　)傾斜。

　　A、收益產(chǎn)品

　　B、期貨產(chǎn)品

　　C、節(jié)稅產(chǎn)品

　　D、社保產(chǎn)品

　　31、在最初的工作累積期，考慮到流動性需求和為個人長遠發(fā)展目標進行積累的需要，投資應(yīng)偏向(　)的產(chǎn)品。

　　A、風(fēng)險高、收益高

　　B、風(fēng)險低、收益低

　　C、風(fēng)險低、收益高

　　D、風(fēng)險高、收益低

　　32、資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以(　)售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時間尺度和價格尺度之間的關(guān)系。

　　A、市場價格

　　B、公平價格

　　C、重置價格

　　D、公允價值

　　33、投資者必須根據(jù)自己短時間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中流動性資產(chǎn)的(　)標準。

　　A、最低

　　B、最高

　　C、適中

　　D、規(guī)模

　　34、明確資本市場的期望值包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟分析來決定投資者所考慮資產(chǎn)在相關(guān)持有期間內(nèi)的(　)，確定投資的指導(dǎo)性目標。

　　A、實際收益率

　　B、平均收益率

　　C、預(yù)期收益率

　　D、加權(quán)平均收益率

　　35、資產(chǎn)管理中最重要的一條規(guī)則就是在投資者的(　)范圍內(nèi)運作。

　　A、資金規(guī)模實力

　　B、風(fēng)險承受能力

　　C、預(yù)期收益水平

　　D、風(fēng)險偏好程度

　　36、對養(yǎng)老金計劃來說，在通過資產(chǎn)配置構(gòu)建投資組合時應(yīng)同時考慮(　)。

　　A、資產(chǎn)

　　B、負債

　　C、所有者權(quán)益

　　D、收益水平

　　37、買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價值與股票市場價值保持(　)的變動，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。

　　A、同方向、同比例

　　B、反方向、同比例

　　C、同方向、反比例

　　D、反方向、反比例

　　38、(　)屬于以價值為導(dǎo)向調(diào)整的過程。

　　A、買入并持有策略

　　B、恒定混合策略

　　C、投資組合保險策略

　　D、動態(tài)資產(chǎn)配置策略

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