第26題：衡量價(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)是()。

　　A：久期

　　B：凸度

　　C：風(fēng)險(xiǎn)

　　D：凹凸性

　　答案: B

　　解析：凸度是衡量價(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)。價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越大。

　　第27題：()由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場價(jià)值的策略組成。

　　A：所得免疫

　　B：價(jià)格免疫

　　C：或有免疫

　　D：策略免疫

　　答案：B

　　解析：價(jià)格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場價(jià)值的策略組成。價(jià)格免疫使用凸性作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負(fù)債凸性相匹配。

　　第28題：證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)p來衡量，p值為1，表明()。

　　A：兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系

　　B：兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向

　　C：兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向

　　D：兩種證券間存在完全正向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系

　　答案：D

　　解析：相關(guān)系數(shù)ρ總處于+1和-1之間，亦即|ρ|≤l。若p：1，則表示完全正相關(guān);相反，若ρ=-1，則表示完全負(fù)相關(guān)。如果兩個(gè)變量間完全獨(dú)立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)ρ=0。

　　第29題：私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括()。

　　A：有限合伙制

　　B：責(zé)任制

　　C：信托制

　　D：公司制

　　答案：B

　　解析：私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)

　　第30題：發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是()。

　　A：浮動(dòng)利率債券

　　B：附息債券

　　C：貼現(xiàn)債券

　　D：息票累積債券

　　答案：C

　　解析：貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行，債券到期時(shí)發(fā)行人按債券面額兌付。

　　第31題：債券投資管理中的免疫法，主要運(yùn)用了()。

　　A：流動(dòng)性偏好理論

　　B：理論期限結(jié)構(gòu)的特性

　　C：套利原理

　　答案：A

　　解析：久期和凸度對債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過合理運(yùn)用這兩種工具實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。這類策略稱為免疫策略。

　　第32題：下列關(guān)于權(quán)益類證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的論述，正確的是()。

　　A：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　B：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不包括匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　C：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場風(fēng)險(xiǎn)

　　D：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：C

　　解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。

　　第33題：股票市場上有一支股票的價(jià)格是每股30元，已知發(fā)行該股票的公司在該年度凈利潤為1000萬元，銷售收入總額為10000萬元，未分配利潤為3000萬元，該公司的股本額為1000萬股。該股票的市盈率為()。

　　A：3

　　B：10

　　C：15

　　D：30

　　答案：D

　　解析：每股收益=1000÷1000 =1(元/股)，市盈率=每股市價(jià)/每股收益=30÷1=30。

　　第34題：當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，()。

　　A：公司實(shí)收資本不變，總股份數(shù)增加

　　B：公司實(shí)收資本增加，總股份數(shù)不變

　　C：公司實(shí)收資本和總股份數(shù)增加

　　D：公司實(shí)收資本和總股份數(shù)不變

　　答案：C

　　解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將債券轉(zhuǎn)換成另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票�？赊D(zhuǎn)換債券持有者行權(quán)轉(zhuǎn)股后，公司發(fā)行在外的股票增多，此時(shí)，公司的實(shí)收資本和股份總數(shù)增加。

　　第35題：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定不包括()。

　　A：市場行為涵蓋一切信息

　　B：股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動(dòng)

　　C：歷史會(huì)重演

　　D：資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循不可預(yù)測的模式

　　答案：D

　　解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定是指：

　�、偈袌鲂袨楹�蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來業(yè)績變化的有關(guān)信息都會(huì)自動(dòng)反映在公司以往價(jià)格上。

　�、诠蓛r(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動(dòng)。根據(jù)技術(shù)分析，股票價(jià)格沿著趨勢運(yùn)行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結(jié)束。

　�、蹥v史會(huì)重演。技術(shù)分析隱含的一個(gè)重要前提是資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循可預(yù)測的模式，并且沒有足夠的投資者可以識(shí)別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進(jìn)行投資決策。

　　第39題：反轉(zhuǎn)收益曲線意味著()。

　　A：短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高

　　B：長短期債券收益率基本相等

　　C：短期債券收益率和長期債券收益率差距較大

　　D：短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低

　　答案：D

　　解析：收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來。主要有三種類型：

　�、僬�收益曲線(或稱上升收益曲線)，其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高;

　�、诜崔D(zhuǎn)收益曲線(或稱下降收益曲線)，其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低;

　�、鬯�平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。

　　第36題：下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。

　　A：經(jīng)濟(jì)增長

　　B：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C：政治因素

　　D：利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)

　　答案：B

　　解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。

　　第37題：基金的業(yè)績歸因不包括()。

　　A：資產(chǎn)配置

　　B：業(yè)績比較基準(zhǔn)選擇

　　C：行業(yè)選擇

　　D：證券選擇

　　答案：B

　　解析：基金的業(yè)績歸因是指在計(jì)算出基金超額收益的基礎(chǔ)上將其分解，研究基金超額收益的組成。一般可對基金在資產(chǎn)配置、行業(yè)與證券選擇等方面進(jìn)行歸因。

　　第38題：()不是按照債券持有人收益方式分類的債券。

　　A：固定利率債券

　　B：累進(jìn)利率債券

　　C：免稅債券

　　D：貼現(xiàn)債券

　　答案：D

　　解析：按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等。

　　第39題：本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種()。

　　A：證券抵押貸款

　　B：融資租賃

　　C：信用貸款

　　D：金融衍生品

　　答案：A

　　解析：回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購買方約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券的交易行為。本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主。

　　第40題：()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

　　A：轉(zhuǎn)換期限

　　B：轉(zhuǎn)換價(jià)格

　　C：購買價(jià)格

　　D：回售條款

　　答案：D

　　解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。

　　第41題：債券市場價(jià)格越____債券面值，期限越____，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。()

　　A：偏離;短

　　B：接近;短

　　C：接近;長

　　D：偏離;長

　　答案：A

　　解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：

　�、賯�券市場價(jià)格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率;

　�、趥�券市場價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

　　第42題：下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素及其影響方向的說法有誤的是()。

　　A：合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅增加，看跌期權(quán)價(jià)格上漲

　　B：合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格上漲，看漲期權(quán)價(jià)格上漲

　　C：合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率增加，看跌期權(quán)價(jià)格上漲

　　D：無風(fēng)險(xiǎn)利率水平上升，看漲期權(quán)價(jià)格下跌

　　答案：D

　　解析：D項(xiàng)，對買方而言，期權(quán)買方只需支付期權(quán)費(fèi)買入期權(quán)，從而其剩余資金可以無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行投資。故當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)格隨之升高。

　　第43題：下列關(guān)于優(yōu)先股與普通股說法錯(cuò)誤的是()。

　　A：代表對公司的所有權(quán)

　　B：收益不固定

　　C：正常經(jīng)營情況下不會(huì)償還給投資人

　　D：同屬于權(quán)益資本

　　答案:B

　　解析：B項(xiàng)，普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，是相當(dāng)于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。

　　第44題：股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的()。

　　A：清算資金

　　B：賬面價(jià)值

　　C：資產(chǎn)價(jià)值

　　D：實(shí)際價(jià)值

　　答案：D

　　解析：股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。理論上，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，但實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會(huì)和賬面價(jià)值一致。

　　第45題：低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其()。

　　A：流動(dòng)性較差

　　B：采取高杠桿模式運(yùn)作

　　C：估值難度大

　　D：成本高

　　答案：A

　　解析：綜大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動(dòng)性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當(dāng)中。

　　第46題：下列屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是()。

　　A: 短期借款

　　B: 應(yīng)付票據(jù)

　　C: 應(yīng)收賬款

　　D: 應(yīng)付賬款

　　答案：C

　　解析：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動(dòng)性很強(qiáng)。短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款屬于負(fù)債項(xiàng)目。

　　第47題：互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的()的合約。

　　A: 證券

　　B: 負(fù)債

　　C: 現(xiàn)金流

　　D: 資產(chǎn)

　　答案：C

　　解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。

　　第48題：下列關(guān)于收益率曲線特點(diǎn)的描述，錯(cuò)誤的是()。

　　A. 短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

　　B. 收益率曲線一般向上傾斜

　　C. 當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜的形狀

　　D. 短期債券傾向于比長期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率

　　答案：D

　　解析：收益率曲線一般具備以下特點(diǎn)：

　　①短期收益率一般比長期收益率更富有變化性;

　�、谑找媛是�線一般向上傾斜;

　�、郛�(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn))的形狀。

　　第49題：發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行所得的溢價(jià)款列為()。

　　A: 公司資本公積金

　　B: 股本賬戶

　　C: 盈余公積

　　D: 留存收益

　　答案：A

　　解析：發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積

　　第50題：()是期貨交易最大的特征。

　　A：保證金制度

　　B：盯市制度

　　C：對沖平倉制度

　　D：交割制度

　　答案：B

　　解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營業(yè)日的交易停以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。

　　31、下列不屬于股權(quán)投資基金投資者關(guān)系管理的意義是()。

　　A.有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系

　　B.有利于提升基金的知名度

　　C.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)

　　D.有利于增加基金信息披露的透明度

　　答案：B

　　解析：股權(quán)投資基金投資者關(guān)系管理的意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增加投資者對基金管理人及基金的進(jìn)一步了解②有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期市場支持③有利于增加基金信息披露的透明度，實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。

　　32、法律盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容包括()。 I.歷史沿革問題 II.主要股東情況 III.高級(jí)管理人員 IV.重大合同

　　A. I、II、III

　　B. I、II、IV

　　C. II、III、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析：法律盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容：(1)歷史沿革問題(2)主要股東情況 (3)高級(jí)管理人員(4)重大合同 (5)訴訟及仲裁 (6)稅收及政府優(yōu)惠政策

　　33、以下關(guān)于P/S法說法正確的是( )。

　　A. 等于企業(yè)股權(quán)價(jià)值與年銷售收入的比值

　　B. 公司價(jià)值=估計(jì)市銷率×銷售成本

　　C. 等于每股價(jià)格除以每股銷售成本

　　D. 適合資產(chǎn)流動(dòng)性高的金融機(jī)構(gòu)

　　答案：A

　　解析：市銷率法：公司價(jià)值=估計(jì)市銷率×銷售收入，市銷率(P/S或PS) 也稱市售率，等于企業(yè)股權(quán)價(jià)值與年銷售收入的比值，或者每股價(jià)格除以每股銷售收入。

　　34、下列關(guān)于私募基金登記手續(xù)的說法，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A. 境外注冊設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)暫不納入登記范圍

　　B. 私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)，否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)

　　C. 基金業(yè)協(xié)會(huì)與證券業(yè)協(xié)會(huì)已建立私募基金登記備案信息共享和定期報(bào)告機(jī)制

　　D. 境內(nèi)注冊設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行私募基金管理人登記手續(xù)

　　答案：C

　　解析：C項(xiàng)，基金業(yè)協(xié)會(huì)與中國證監(jiān)會(huì)已建立私募基金登記備案信息共享和定期報(bào)告機(jī)制。

　　35、下列有關(guān)基金資產(chǎn)估值需考慮的因素，說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時(shí)，對其資產(chǎn)進(jìn)行估值較為容易

　　B. 基金資產(chǎn)估值一般都沒有固定的時(shí)間間隔

　　C. 估值方法的一致性是指不同基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則

　　D. 基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點(diǎn)等因素決定的

　　答案：B

　　解析：當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時(shí)，對其資產(chǎn)進(jìn)行估值較為容易。估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。基金一般都按照固定的時(shí)間間隔對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，通常監(jiān)管法規(guī)會(huì)規(guī)定一個(gè)最小的估值頻率。基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點(diǎn)等因素決定的，并在相關(guān)的發(fā)行法律文件中明確列示。

　　36、以下關(guān)于基金管理人私募股權(quán)投資基金備案的要求說法正確的是()。 Ⅰ. 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案 Ⅱ. 公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時(shí)，還需作為基金管理人履行登記手續(xù) Ⅲ. 私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù) Ⅳ. 經(jīng)備案的私募基金可以申請開立證券相關(guān)賬戶

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：C

　　解析：《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第十一條、第十二條、第十三條規(guī)定私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案;公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時(shí)，還需作為基金管理人履行登記手續(xù);私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù);經(jīng)備案的私募基金可以申請開立證券相關(guān)賬戶。

　　37、合伙型股權(quán)投資基金增資、減資、合伙人變更以及終止清算的，應(yīng)向()辦理變更登記、注銷手續(xù)。

　　A. 中國證監(jiān)會(huì)

　　B. 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　C. 期貨交易所

　　D. 工商管理機(jī)關(guān)

　　答案：D

　　解析：合伙型股權(quán)投資基金增資、減資、合伙人變更以及終止清算的，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)。

　　38、以下關(guān)于股權(quán)投資基金的權(quán)益登記說法正確的是()。 Ⅰ.公司型股權(quán)投資基金的增資、減資、股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出Ⅱ.合伙型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資、財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出 Ⅲ.合伙型股權(quán)投資基金的增資、減資、股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出Ⅳ.公司型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資、財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：公司型股權(quán)投資基金的增資、減資、股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出涉及權(quán)益變動(dòng)和權(quán)益登記。合伙型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資、財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出涉及權(quán)益變動(dòng)和權(quán)益登記。

　　39、股權(quán)投資基金的項(xiàng)目上市退出的主要市場包括(　　)。Ⅰ.主板市場Ⅱ.中小企業(yè)板市場Ⅲ.創(chuàng)業(yè)板市場Ⅳ.紐約證券交易所

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：IPO主要包括(1)國內(nèi)A股IPO和海外IPO，國內(nèi)A股IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板;(2)海外IPO市場主要以香港主板、美國納斯達(dá)克證券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

　　40、請專業(yè)律師事務(wù)所對私募基金管理人登記申請進(jìn)行第三方盡職調(diào)查，提供法律意見書的作用是(　　)。Ⅰ.提高申請機(jī)構(gòu)的違規(guī)登記成本Ⅱ.有助于提升申請材料信息質(zhì)量和合規(guī)性Ⅲ.提高協(xié)會(huì)登記辦理工作效能Ⅳ.提高申請機(jī)構(gòu)的社會(huì)誠信約束

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：律師事務(wù)所是持牌的專業(yè)法律服務(wù)提供者，獨(dú)立性高，法律合規(guī)意識(shí)強(qiáng)。請專業(yè)律師事務(wù)所對私募基金管理人登記申請進(jìn)行第三方盡職調(diào)查，提供法律意見書，可提高申請機(jī)構(gòu)的違規(guī)登記成本和社會(huì)誠信約束，有助于提升申請材料信息質(zhì)量和合規(guī)性，提高協(xié)會(huì)登記辦理工作效能。

　　41、管理費(fèi)和托管費(fèi)()作為計(jì)算并收取。Ⅰ.可以按照基金規(guī)模Ⅱ.可以按照合同約定的其他方式Ⅲ. 可以按照投資者資產(chǎn)規(guī)模Ⅳ.可以按照基金退出時(shí)間

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：D

　　解析：管理費(fèi)和托管費(fèi)可以按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取;可以按照合同約定的其他方式計(jì)算并收取。

　　42、合伙協(xié)議的必備條款包括(　　)。Ⅰ.合伙人的權(quán)利義務(wù)Ⅱ.合伙協(xié)議的修訂Ⅲ.股東的權(quán)利義務(wù)Ⅳ.信息披露制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：Ⅲ屬于公司章程的必備條款。

　　43、關(guān)于合伙型基金涉及的增值稅，以下說法不正確的是(　　)。

　　A. 合伙企業(yè)層面的項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍

　　B. 項(xiàng)目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，屬于增值稅征稅范圍

　　C. 若項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機(jī)關(guān)的要求計(jì)繳增值稅

　　D. 普通合伙人或基金管理人作為收取管理費(fèi)及業(yè)績報(bào)酬的主體時(shí)，需按照適用稅率計(jì)繳增值稅和相關(guān)附加稅費(fèi)

　　答案：B

　　解析：合伙型基金層面的項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍;項(xiàng)目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍;若項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機(jī)關(guān)的要求計(jì)繳增值稅。普通合伙人或基金管理人作為收取管理費(fèi)及業(yè)績報(bào)酬的主體時(shí)，需按照適用稅率計(jì)繳增值稅和相關(guān)附加稅費(fèi)。

　　44、季度信息披露的內(nèi)容不包括(　　)。

　　A. 基金凈值

　　B. 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　C. 投資組合情況

　　D. 基金基本信息

　　答案：D

　　解析：季度信息披露：在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)，向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。

　　45、公司型基金合同的內(nèi)容不包括(　　)。

　　A. 入股、退股及轉(zhuǎn)讓

　　B. 利潤分配及虧損分擔(dān)

　　C. 基金份額的登記

　　D. 報(bào)送披露信息

　　答案：C

　　解析：C項(xiàng)是契約型基金合同內(nèi)容

　　46、關(guān)于自由現(xiàn)金流模型，下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A. 股權(quán)自由現(xiàn)金流量是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，是指公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對其他資本提供者的分配之后能夠分配給股東的現(xiàn)金流量

　　B. 企業(yè)自由現(xiàn)金流量是歸屬于公司股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流量，它等于企業(yè)的稅后凈營業(yè)利潤

　　C. 就企業(yè)自由現(xiàn)金流量來說，一般是采用加權(quán)平均資本成本作為所選擇的貼現(xiàn)率

　　D. 相比于股權(quán)自由現(xiàn)金流量，企業(yè)自由現(xiàn)金流量當(dāng)中增加了流向債權(quán)人和優(yōu)先股股東的現(xiàn)金流

　　答案：B

　　解析：B：企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤-調(diào)整的所得稅+折舊+攤銷-營業(yè)資金的增加+長期經(jīng)營性負(fù)債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出

　　47、基金合同約定基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確(　　)。Ⅰ.保障基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施Ⅱ.收益分配制度Ⅲ.資產(chǎn)管理制度Ⅳ.糾紛解決機(jī)制

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：除基金合同另有約定外，基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。基金合同約定基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。

　　48、以下關(guān)于契約型基金的稅收說法錯(cuò)誤的是()。

　　A. 基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收由基金份額持有人承擔(dān)

　　B. 股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進(jìn)一步明確

　　C. 《信托法》及相關(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題

　　D. 稅務(wù)機(jī)構(gòu)出臺(tái)了關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定

　　答案：D

　　解析：《 證券投資基金法》第八條規(guī)定，“基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”，但進(jìn)行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進(jìn)一步明確�！缎磐蟹ā芳跋嚓P(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題，稅務(wù)機(jī)構(gòu)目前也尚未出臺(tái)關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定。

　　49、在股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，投資者關(guān)系管理包括()。Ⅰ.定期報(bào)告Ⅱ.投資者交流年會(huì)Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問卷Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)揭示書

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：在投資及投后管理階段以及退出階段，基金管理人主要通過定期報(bào)告、投資者交流年會(huì)等方式與投資者進(jìn)行交流。

　　50、以下屬于股權(quán)投資基金的信息披露的是()。Ⅰ. 基金的資產(chǎn)負(fù)債情況Ⅱ. 基金的投資收益分配情況Ⅲ. 基金合同Ⅳ. 可能存在的利益沖突

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：C

　　解析：股權(quán)投資基金的信息披露應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：基金合同;托管協(xié)議;募集推介材料;投資情況;收益分配情況;基金資產(chǎn)負(fù)債情況;基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo);其他與基金投資者權(quán)益相關(guān)的重要信息等。

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