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　　第1題：下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是 ( )。

　　A、當無風險利率升高時，買方資金的機會成本會變高，從而看跌期權(quán)的價值隨之上升

　　B、對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高

　　C、波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應越高

　　D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升

　　正確答案：A 對賣方而言，直到期權(quán)買方行權(quán)才能賣出合約標的資產(chǎn)收回現(xiàn)金。故當無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權(quán)的價值隨之降低。當無風險利率下降時，無風險利率對看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價格的作用則相反。

　　第2題：私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括 ( )

　　A、有限合伙制

　　B、公司制

　　C、信托制

　　D、股份制

　　正確答案：D 私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。

　　第3題：下列關(guān)于基金業(yè)績評價的意義的說法，不包括的是 ( )。

　　A、對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績

　　B、基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險

　　C、只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況

　　D、不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別

　　正確答案：D 投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對于儲備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活，對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必理測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。僅僅了解投資產(chǎn)品所實現(xiàn)的回報率是不夠的，投資者和基金公司還需要知道基金經(jīng)理相對于市場表現(xiàn)如何，相對于其他基金經(jīng)理表現(xiàn)如何。最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險。只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況.

　　第4題：下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點的表述，正確的是 ( )。

　　A.面額較小

　　B.利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率高

　　C.只有一級市場，沒有明確的二級市場

　　D.只有二級市場，沒有明確的一級市場

　　正確答案：C 商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大;②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高;③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

　　第5題：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標.下列不屬于常見的風險敏感度指標是〔)

　　A.β系數(shù)

　　B.久期

　　C.凸性

　　D.方差

　　正確答案：D 常見的風險敏感度指標有β系數(shù)、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，所以選D

　　第6題：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標。下列不屬于常見的風險敏感度指標是 ( )。

　　A、β系數(shù)

　　B、久期

　　C、凸性

　　D、方差

　　正確答案：D 常見的風險敏感度指標有β系數(shù)、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度。所以選D。

　　第7題：下列關(guān)于P/E和EV/EBITDA的說法，錯誤的是 ( )。

　　A.在EV/EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權(quán)的價值

　　B.P/E和EV/EBITDA反映的都是市場價值和收益指標之間的比例關(guān)系

　　C.P/E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從股東的角度出發(fā)

　　D.EV/EBITDA更適用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值

　　正確答案：C P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。

　　第8題：下列不屬于基金投資風格分析的是 ( )。

　　A:持倉集中度分析

　　B:持倉結(jié)構(gòu)分析

　　C:持倉股本規(guī)模分析

　　D:持倉成長性分析

　　正確答案：B 基金投資風格分析：①持倉集中度分析。通過計算前10只股票投資市場占基金資產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資;②基金持倉股本規(guī)模分析。通過基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規(guī)模偏好;③基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性。

　　第9題： 2013年9月6日，首批 ( )正式在中國金融期貨交易所推出。

　　A.5年期國債期貨合約

　　B.10年期國債期貨合約

　　C.滬深300指數(shù)期貨合約

　　D.滬深500指數(shù)期貨合約

　　正確答案：A 2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出.

　　第10題：對于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括 ( )。

　　A、投資期限

　　B、收益需求

　　C、風險容忍度

　　D、流動性

　　正確答案：D 對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。

　　第11題：反映股票基金風險大小的指標不包括 ( )。

　　A、久期

　　B、持股集中度

　　C、凈值增長率標準差

　　D、行業(yè)投資集中度

　　正確答案：A 反映股票基金風險的指標常用的有標準差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。久期是債券型基金的風險分析指標。

　　第12題： ( )是最大的不動產(chǎn)管理公司

　　A、麥格理集團

　　B、高盛公司

　　C、世邦魏理仕全球投資集團

　　D、貝萊德

　　正確答案：C 世邦魏理仕全球投資集團(CBRE Global Investors)是最大的不動產(chǎn)管理公司;

　　第13題：在我國，對 ( )從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的原價收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　A、非銀行金融機構(gòu)

　　B、企業(yè)

　　C、證券投資基金

　　D、基金管理公司

　　正確答案：C 對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括股權(quán)的股息、紅利收入，買賣股票、債券的差價收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收人、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　第14題：按規(guī)定，一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付日前的

　　第 ( )個工作日。

　　A、1

　　B、2

　　C、3

　　D、5

　　正確答案：C 按規(guī)定，一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付日前的第三個工作日。

　　第15題：下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券特征的是 ( )

　　A、是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券

　　B、具有較高債息成本

　　C、具有較高的潛在收益率

　　D、具有提前贖回權(quán)

　　正確答案：C 可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券;可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。 對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券;對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。

　　第16題：貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值越 ( )。

　　A、大

　　B、小

　　C、不確定

　　D、以上說法都不對

　　正確答案：B 貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值越小。

　　第17題：資本市場線的斜率代表 ( )。

　　A、無風險收益率

　　B、單位市場風險的風險溢價

　　C、最優(yōu)組合

　　D、效用等級

　　正確答案：B 資本市場線的斜率代表單位市場風險的風險溢價。

　　第18題：監(jiān)管機構(gòu)可以采取 ( )監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。

　　A.保護客戶資產(chǎn)

　　B.提供自發(fā)性協(xié)助

　　C.對證券投資基金管理人進行實地檢查

　　D.以上都正確

　　正確答案：A 監(jiān)管機構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：①向投資者充分披露有關(guān)信息;②保護客戶資產(chǎn);③公平、準確地進行資產(chǎn)評估和定價;④證券投資基金的份額贖回。

　　第19題：目前，我國對投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券的利息收入，由 ( )在向基金派發(fā)利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。

　　A.發(fā)起人

　　B.基金銷售機構(gòu)

　　C.基金管理人

　　D.發(fā)行債券的企業(yè)

　　正確答案：D 個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。

　　第20題：經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計量指的是 ( )。

　　A、分位數(shù)

　　B、中位數(shù)

　　C、均值

　　D、方差

　　正確答案：C 經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計量指的是均值。

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