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　　1、( )是最大限度保護原有投資者的條款，在私募股權投資實踐中，多數(shù)私募股權投資基金都會要求適用此條款。

　　A. 完全棘輪條款

　　B. 加權平均反稀釋條款

　　C. 反攤薄條款

　　D. 估值條款

　　答案：A

　　解析：完全棘輪條款是最大限度保護原有投資者的條款，在私募股權投資實踐中，多數(shù)私募股權投資基金都會要求適用棘輪條款。

　　2、DCF方法的原理是公司的價值等于( )。

　　A. 其目前全部現(xiàn)金流的終值的總和

　　B. 其預期未來全部現(xiàn)金流的終值總和

　　C. 其目前全部現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和

　　D. 其預期未來全部現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和

　　答案：D

　　解析：DCF方法的原理是公司的價值等于其預期未來全部現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。

　　3、關于股權投資基金投資后管理的概念，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A. 投資后管理是指股權投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，項目投資經(jīng)理積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，為被投資企業(yè)實施風險監(jiān)控的一系列活動

　　B. 在完成項目盡職調查并實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間

　　C. 投資后管理關系到投資項目的發(fā)展與退出方案的實現(xiàn)

　　D. 良好的投資后管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風險，實現(xiàn)投資的保值增值

　　答案：A

　　解析：A項，投資后管理是指股權投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，為被投資企業(yè)實施風險監(jiān)控，并提供各項增值服務等一系列活動。

　　4、基金在不同時點進行業(yè)績評價可能會得到非常不同的結果，為此，股權投資基金的業(yè)績評價原則上應以(　　)為前提。Ⅰ.基金設立的時間應盡量接近Ⅱ.業(yè)績評價的時間應盡量統(tǒng)一Ⅲ.金額相近Ⅳ.股東持股比例相近

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：基金在不同時點進行業(yè)績評價可能會得到非常不同的結果，為此股權投資基金的業(yè)績評價原則上應以兩個時間為前提，一是基金設立的時間應盡量接近，二是業(yè)績評價的時間應盡量統(tǒng)一。

　　5、股權投資基金投資項目在境內申報上市的流程為(　　)。

　　A. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.向中國證監(jiān)會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監(jiān)會審核7.路演、詢價、發(fā)行8.股票上市

　　B. 1.改制設立股份有限公司2.IPO申請文件制作3.上市輔導4.向中國證監(jiān)會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監(jiān)會審核7.路演、詢價、發(fā)行8.股票上市

　　C. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.預先披露5.向中國證監(jiān)會申報IPO申請文件6.中國證監(jiān)會審核7.路演、詢價、發(fā)行8.股票上市

　　D. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.路演、詢價、發(fā)行5.預先披露6.中國證監(jiān)會審核7.向中國證監(jiān)會申報IPO申請文件8.股票上市

　　答案：A

　　解析：項目在境內申報上市流程為：1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.向中國證監(jiān)會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監(jiān)會審核7.路演、詢價、發(fā)行8.股票上市

　　6、下列關于夾層資本與借貸資本的區(qū)別，說法正確的是( )。

　　A. 借貸資本可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔保

　　B. 夾層資本可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔保

　　C. 借貸資本和夾層資本都不可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或第三方擔保

　　D. 借貸資本和夾層資本都可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或第三方擔保

　　答案：A

　　解析：夾層資本與借貸資本的本質區(qū)別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔保;夾層資本作為準股權資本，無法要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔保。

　　7、下列不屬于股權投資基金盡職調查的操作流程的是(　　)。

　　A. 計劃制訂與團隊組建

　　B. 手資料收集與研讀

　　C. 向基金管理人匯報

　　D. 進行內部復核

　　答案：C

　　解析：股權投資基金盡職調查的操作流程一般包括的階段有：1.計劃制訂與團隊組建2.二手資料收集與研讀3.企業(yè)現(xiàn)場調研4.撰寫盡職調查報告5.進行內部復核

　　8、投資備忘錄除()外，投資框架協(xié)議的內容并不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款。Ⅰ.保密條款Ⅱ.估值條款Ⅲ.排他性條款Ⅳ.回售權條款

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：投資備忘錄除保密條款和排他性條款外，投資框架協(xié)議的內容并不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款。

　　9、關于契約型基金，下列說法不正確的是(　　)。

　　A. 契約型基金不具有法律實體地位

　　B. 契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金，其本質是信托型基金

　　C. 契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人

　　D. 基金托管人負責保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行投資者的有關指令，辦理基金名下的資金往來

　　答案：D

　　解析：D項，基金托管人負責保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來。

　　10、股權投資基金用相對估值法來評估目標企業(yè)價值的工作程序不包括(　　)。

　　A. 選定相當數(shù)量的可比案例或參照企業(yè)

　　B. 計算可比公司的估值倍數(shù)

　　C. 分析目標企業(yè)及參照企業(yè)的經(jīng)營狀況與行業(yè)地位

　　D. 計算目標公司的企業(yè)價值或者股權價值

　　答案：C

　　解析：用相對估值法來評估目標企業(yè)價值的工作程序包括：1.選取可比公司2.計算可比公司的估值倍數(shù)3.計算適用于目標公司的可比倍數(shù)4.計算目標公司的企業(yè)價值或者股權價值

　　11、有限合伙人可以用()作價出資。 I.勞務 II.實物 III.知識產(chǎn)權 IV.土地使用權

　　A. I、II、III

　　B. II、III、IV

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權、土地使用權或者其他財產(chǎn)權利作價出資，但有限合伙人不得以勞務出資;普通合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權、土地使用權或者其他財產(chǎn)權利出資，也可以用勞務出資。

　　12、有限合伙企業(yè)由()個以上( )個以下合伙人設立。

　　A. 1;50

　　B. 2;50

　　C. 1;200

　　D. 2;200

　　答案：B

　　解析：有限合伙企業(yè)由2個以上50個以下合伙人設立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。

　　13、下列不屬于契約型私募基金投資者權利的是(　　)。

　　A. 取得基金財產(chǎn)收益

　　B. 取得清算后的剩余基金財產(chǎn)

　　C. 參加或申請召集基金份額持有人大會

　　D. 認真閱讀并簽署風險揭示書

　　答案：D

　　解析：除ABC三項外，契約型私募基金投資者的權利還包括但不限于：①按照基金合同的約定申購、贖回和轉讓基金份額;②監(jiān)督私募基金管理人、私募基金托管人履行投資管理及托管義務的情況;③按照基金合同約定的時間和方式獲得基金信息披露資料;④因私募基金管理人、私募基金托管人違反法律法規(guī)或基金合同的約定導致合法權益受到損害的，有權得到賠償。D項屬于契約型私募基金投資者的義務。

　　14、下列對募集行為的主要流程描述正確的是()。

　　A. 特定對象確定;基金風險類型評估;投資者適當性匹配;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認

　　B. 特定對象確定;投資者適當性匹配;基金風險類型評估;合格投資者確認;基金風險提示;投資冷靜期;回訪確認

　　C. 特定對象確定;投資者適當性匹配;基金風險提示;投資冷靜期;回訪確認;基金風險類型評估;合格投資者確認

　　D. 投資者適當性匹配;特定對象確定;基金風險類型評估;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認

　　答案：A

　　解析：主要流程：特定對象確定;基金風險類型評估;投資者適當性匹配;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認。

　　15、下列()不是私募股權投資母基金的特點。

　　A. 分散風險

　　B. 專業(yè)管理

　　C. 投資機會

　　D. 引導投資

　　答案：D

　　解析：私募股權投資母基金的特點：分散風險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢

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