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　　1.下列哪項不是用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標( )。

　　A.投資組合平均剩余期限

　　B.融資比例

　　C.浮動利率債券投資情況

　　D.股票與債券的配置比例

　　【答案】D

　　【解析】貨幣市場基金是指以貨幣市場工具(包括銀行拆借、短期國債、銀行存款協(xié)議等)為投資對象的基金。用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。D項，混合基金的投資風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例。

　　2.( )是指經(jīng)國家有關(guān)部門批準的可以從事境外股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。

　　A.分級基金

　　B.合格境外機構(gòu)投資者基金

　　C.合格境內(nèi)機構(gòu)投資者基金

　　D.股債平衡型基金

　　【答案】C

　　【解析】合格境內(nèi)機構(gòu)投資者基金是指經(jīng)國家有關(guān)部門批準的可以從事境外股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，是在人民幣未實行完全自由兌換的情況下，允許境內(nèi)投資者靈活間接進行境外市場投資的制度安排。

　　3.計算夏普比率需要的基礎(chǔ)變量不包括( )。

　　A.無風(fēng)險收益率

　　B.投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險

　　C.投資組合平均收益率

　　D.投資組合收益率的標準差

　　【答案】B

　　【解析】夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差，是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率。

　　4.時間加權(quán)收益率衡量的是基金經(jīng)理人的( )。

　　A.絕對表現(xiàn)

　　B.超常表現(xiàn)

　　C.相對表現(xiàn)

　　D.基準表現(xiàn)

　　【答案】A

　　【解析】時間加權(quán)收益率是核算絕對收益的指標，反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率。時間加權(quán)收益率給出了基金經(jīng)理人的絕對表現(xiàn)。

　　5.系統(tǒng)的基金業(yè)績評估需要從幾個方面入手，下列關(guān)于這幾個方面的說法有誤的是( )。

　　A.計算絕對收益

　　B.計算不同風(fēng)險下的收益

　　C.計算相對收益

　　D.進行業(yè)績歸因

　　【答案】B

　　【解析】系統(tǒng)的基金業(yè)績評估需要從幾個方面入手：計算絕對收益、計算風(fēng)險調(diào)整后收益、計算相對收益、進行業(yè)績歸因。

　　6.某養(yǎng)老基金資產(chǎn)組合的年初值為50萬美元，前6個月的收益率為15%，下半年發(fā)起人又投入50萬美元，年底資產(chǎn)總值為118萬美元，則其時間加權(quán)收益率為( )。

　　A.9.77%

　　B.15%

　　C.18%

　　D.26.23%

　　【答案】D

　　【解析】前6個月的收益率為15%;后6個月的收益率=[118-50-50×(1+15%)]/[50+50×(1+50%)]=9.77%;時間加權(quán)收益率=(1+15%)×(1+9.77%)=26.23%。

　　7.( )以標準差作為基金風(fēng)險的度量，給出了基金份額標準差的超額收益率。

　　A.特雷諾比率

　　B.夏普比率

　　C.詹森a

　　D.道氏指數(shù)

　　【答案】B

　　【解析】夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差，是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。

　　8.對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是( )。

　　A.Brinson方法

　　B.Jensen方法

　　C.T-M模型

　　D.C-L模型

　　【答案】A

　　【解析】對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因與四個因素，即資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

　　9.下列關(guān)于信息比率與夏普比率的說法有誤的是( )。

　　A.夏普比率是對絕對收益率進行風(fēng)險調(diào)整的分析指標

　　B.信息比率引入業(yè)績比較基準的因素

　　C.信息比率是對相對收益率進行風(fēng)險調(diào)整的分析指標

　　D.信息比率=(基金投資組合收益-業(yè)績比較基準收益)/投資組合標準差

　　【答案】D

　　【解析】信息比率的計算公式與夏普比率類似，但引入業(yè)績比較基準的因素，因此是對相對收益率進行風(fēng)險調(diào)整的分析指標。

　　10.關(guān)于回轉(zhuǎn)交易，下列說法錯誤的是( )。

　　A.回轉(zhuǎn)交易是指買入的證券，經(jīng)確認轉(zhuǎn)交后，在交收完成前賣出的交易

　　B.在我國證券交易所的交易品種中，權(quán)證實行T+0回轉(zhuǎn)交易

　　C.目前，我國證券交易所的所有交易品種都不可以進行回轉(zhuǎn)交易

　　D.目前，在我國證券交易所的交易品種中，債券競價交易和B股都可以進行回轉(zhuǎn)交易

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價交易和權(quán)重交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未完成交收的債券和權(quán)證。

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