2007年經(jīng)濟(jì)師考試中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)沖刺講義(4)

　　――金融監(jiān)管體制
　　2，分類：
　�。�1） 以央行為重心的監(jiān)管體制和獨(dú)立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制
　　以中央銀行為重心的監(jiān)管體制：以中央銀行為重心，其他機(jī)構(gòu)參與分工。美國(guó)是典型代表，雖然在聯(lián)邦一級(jí)存在多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但美聯(lián)儲(chǔ)是惟一一家能夠同時(shí)監(jiān)管銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)。
　　獨(dú)立于中央銀行的綜合管理體制：在中央銀行外，同時(shí)設(shè)立幾個(gè)部門(mén)對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，但中央銀行在其中發(fā)揮獨(dú)特作用。德國(guó)是典型代表。
　�。�2） 統(tǒng)一監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制
　　綜合監(jiān)管體制：以英國(guó)為典型代表，隨著混合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的發(fā)展，越來(lái)越多的國(guó)家實(shí)行這種體制。
　　分業(yè)監(jiān)管體制：大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，包括中國(guó)，仍然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制。
　　3，我國(guó)的金融監(jiān)管體制演變：從單一全能型體制轉(zhuǎn)向獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制，目前已建立起由中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)組成的分業(yè)監(jiān)管體制。

　　――巴塞爾協(xié)議
　　1， 1988年巴塞爾報(bào)告
　　（1） 資本組成：將銀行資本分為核心資本和附屬資本，核心資本包括實(shí)收股本和公開(kāi)儲(chǔ)備，附屬資本包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金和呆帳準(zhǔn)備金、混合資本工具和長(zhǎng)期次級(jí)債券。
　�。�2） 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重：根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予它們不同的權(quán)重，即0%、10%、20%、50%、100%。
　�。�3） 資本標(biāo)準(zhǔn)：資本充足率，即資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4%。
　�。�4） 過(guò)渡期安排
　　2， 2003新巴塞爾資本協(xié)議
　�。�1） 最低資本要求：繼承了過(guò)去以資本充足率為核心的監(jiān)管思想，將資本金要求視為最重要的支柱。
　�。�2） 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：強(qiáng)化了各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)。
　�。�3） 市場(chǎng)約束：強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)力量來(lái)約束銀行

　　――匯率的決定與變動(dòng)
　　1， 匯率決定理論
　　購(gòu)買力平價(jià)理論：絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)說(shuō)明的是某一時(shí)點(diǎn)上匯率的決定，匯率等于兩國(guó)一般物價(jià)水平之比。e = Pd / Pf ；
　　相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)：相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)說(shuō)明的是某一時(shí)期匯率的變動(dòng)，即兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的匯率之比等于兩國(guó)一般物價(jià)指數(shù)之比，et / e0 = PId / PIf 。         
　　絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)和相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的關(guān)系：如果絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)成立，則相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)一定成立；反之不一定。其實(shí)，想對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是由絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)推導(dǎo)出來(lái)的。
　　A， 利率評(píng)價(jià)理論
　　B， 拋補(bǔ)利率平價(jià)理論：說(shuō)明遠(yuǎn)期匯率的決定，遠(yuǎn)期匯率由即期匯率和國(guó)內(nèi)外利差決定。
　　            
　　           
　　有興趣的同學(xué)可以具體了解一下上述公式的推導(dǎo)過(guò)程：均衡匯率要求在國(guó)內(nèi)外存款的收益相同，否則便會(huì)引起資本的國(guó)際流動(dòng)。假定某投資者有1元錢本幣，則在本國(guó)存款一年后，收益為1*(1+id)；存在國(guó)外的話，投資者先按當(dāng)前匯率es將1元本幣兌換為1/es單位的外幣，存一年后收益為（1/es）*(1+if)單位外幣，再按遠(yuǎn)期匯率兌換為本幣，則為（1/es）*(1+if)*ef。在均衡匯率下，二者收益相等，即
　　1*(1+id)＝（1/es）*(1+if)*ef，將等式變形，可得
　　  各字母的含義請(qǐng)參考課本。
　　高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水，相應(yīng)地外匯升水；低利率貨幣遠(yuǎn)期升水，相應(yīng)地外匯貼水。升貼水幅度等于二者利率之差。