三、案例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分;少選，所選的每個選項得0.5分)

　　81參考答案：C

　　參考解析：

　　C單個證券風(fēng)險和收益的關(guān)系可以寫為：E(ri)= rf+[E(rM)-rf]βi因此A股票的預(yù)期收益率=4%+(8%-4%)x1.5=10%。

　　82參考答案：B

　　參考解析：

　　由于組合的β系數(shù)則是個別股票的β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)都等于各種證券在投資組合中的比例。則甲種投資組合的β=20% x 1.5+30% x 1.0+50% x 0.5=0.85。

　　83參考答案：C

　　參考解析：

　　乙種投資組合的β=50%×1.5+30%X 1.0+20%×0.5=1.15，其預(yù)期收益率=4%+(8%-4%)×1.15=8.6%。

　　84參考答案：A,B

　　參考解析：

　　資產(chǎn)風(fēng)險分為兩類：一類為系統(tǒng)風(fēng)險，是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的，這些因素包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制改革、政治因素等。它在場上永遠(yuǎn)存在，不可能通過資產(chǎn)組合來消除，屬于不可分散風(fēng)險;另一類是非系統(tǒng)風(fēng)險，是包括公司財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等在內(nèi)的特有風(fēng)險。它可由不同的資產(chǎn)組合予以降低或消除，屬于可分散風(fēng)險。因此AB屬于不能夠通過改變投資組合來降低的風(fēng)險。

　　85參考答案：A

　　參考解析：

　　單個證券的預(yù)期收益率水平應(yīng)取決于其與市場組合的協(xié)方差。

　　86參考答案：B

　　參考解析：

　　一級資本充足率=(一級資本一對應(yīng)資本扣減項)÷風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)x100%，因此該銀行的一級資本充足率=(30+7+5+10+10+8)÷1400×100%=5%。

　　87參考答案：B

　　參考解析：

　　根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》的規(guī)定，最低核心一級資本充足率達(dá)到5%，該銀行核心一級資本充足率=(核心一級資本一對應(yīng)資本扣減項)÷風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%=(30+5+10+10+8)÷1 400×100%=4.5%，低于5%，因此核心一級資本要增加到70億元，因此需要補充7億元。

　　88參考答案：D

　　參考解析：

　　根據(jù)我國銀行業(yè)的實際情況，《資本辦法》設(shè)定了6年的資本充足率達(dá)標(biāo)過渡期，我國商業(yè)銀行應(yīng)于2018年底前全面達(dá)到相關(guān)資本監(jiān)管要求。

　　89參考答案：A,D

　　參考解析：

　　一級資本中包括普通股和優(yōu)先股，而貸款及二級資本與一級資本無關(guān)，因此BC錯誤。為了提高一級資本充足率水平，商業(yè)銀行可以發(fā)行普通股和優(yōu)先股股票，AD正確。

　　90參考答案：D

　　參考解析：

　　根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，核心一級資本充足率為5%。

　　假設(shè)某國2000年的各項經(jīng)濟指標(biāo)如下：國民生產(chǎn)總值4 780億美元;年底未清償外債余額為580億美元，其中大約有60%的債務(wù)從美國借入，并且短期外債達(dá)到65%;當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額為700億美元;當(dāng)年外債還本付息總額為350億美元.

　　91參考答案：D

　　參考解析：

　　外債是指在我國境內(nèi)的機關(guān)、團體、企業(yè)、事業(yè)單位、金融機構(gòu)或其他機構(gòu)對我國境外的國際金融組織、外國政府、金融機構(gòu)、企業(yè)或其他機構(gòu)用外國貨幣承擔(dān)的具有契約性償還義務(wù)的債務(wù)。根據(jù)定義，選項D不屬于外債。

　　92參考答案：C

　　參考解析：

　　負(fù)債率即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比率，本題中負(fù)債率=580÷4780=12.1%。

　　93參考答案：B

　　參考解析：

　　債務(wù)率即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率，本題中債務(wù)率=580÷700=82.9%。

　　94參考答案：B

　　參考解析：

　　國際通行的債務(wù)率的警戒線是100%，并未超過。

　　95參考答案：A,C

　　參考解析：

　　該國的短期外債占比過高，同時債務(wù)大多集中于美國，因此應(yīng)加強外債的期限和國別的管理。

　　96參考答案：B

　　參考解析：

　　該國的國際收支的總體狀況應(yīng)該綜合考慮經(jīng)常賬戶和資本賬戶的狀況，680-570=110(億美元)，即順差110億美元。

　　97參考答案：B,C

　　參考解析：

　　當(dāng)出現(xiàn)國際收支順差時，應(yīng)采用松的貨幣政策、松的財政政策以及使本幣法定升值的匯率政策。

　　98參考答案：C

　　參考解析：

　　負(fù)債率即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比率，本題中負(fù)債率=460÷3 620=12.7%。

　　99參考答案：B

　　參考解析：

　　負(fù)債率國際通行警戒線是20%，并未超過。

　　100參考答案：A

　　參考解析：

　　外債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化具體包括六個方面：外債種類結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、幣種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、國別結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及投向結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。本題中短期外債占比過高，應(yīng)該加強外債期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

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