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　　【所屬章節(jié)】

　　《財務成本管理》第二章 財務報表分析和財務預測——財務預測的步驟和方法-財務預測的方法

　　【知識點】銷售百分比法

　　1.基本原理

　　2.假設前提

　　【提示】按照管理用報表為基礎進行預測時，通常假設各項經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債與銷售額保持穩(wěn)定的百分比關系，即凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變。

　　3.融資順序

　�、賱佑矛F(xiàn)存的金融資產(chǎn);

　�、谠黾恿舸媸找�;

　　③增加金融負債;

　�、茉黾庸杀尽�

　　假設相關資產(chǎn)負債與營業(yè)收入之保持穩(wěn)定的百分比。

　　4.總額法

　　基本公式

　　【例2-2】假設ABC公司20×1年實際營業(yè)收入3000萬元，20×1年的各項銷售百分比在20×2年可以持續(xù)，20×2年預計營業(yè)收入為4000萬元。以20×1年為基期，采用銷售百分比法進行預計。

　　表 凈經(jīng)營資產(chǎn)的預計 單位：萬元

　　融資總需求=預計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)合計=2325-1744=581(萬元)

　　已知條件：假設該公司20×1年年底有金融資產(chǎn)6萬元，為可動用的金融資產(chǎn);假設ABC公司20×2年計劃營業(yè)凈利率為4.5%，由于需要的融資額較大，20×2年ABC公司不支付股利。

　　增加留存收益=4000×4.5%=180(萬元)

　　需要外部融資=581-6-180=395(萬元)

　　5.增加額法

　　【例題·計算題】甲公司是一家制造業(yè)企業(yè)，為做好財務計劃，甲公司管理層擬采用財務報表進行分析，相關材料如下:

　　(1)甲公司2016年的重要財務報表數(shù)據(jù)(單位萬元)

　　甲公司使用固定股利支付率政策，股利支付率60%,經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性負債與營業(yè)收入保持穩(wěn)定的百分比關系。

　　要求：假設甲公司2017年銷售增長率為25%，銷售凈利潤率不變與2016年年末金融資產(chǎn)都可動用的情況下，用銷售百分比預測2017年的融資總需求和外部融資額。

　　答案：

　　融資總需求=8800 ×25%=2200(

　　外部融資額

　　= (20000×25%) ×( 11800-3000)/ 20000

　　-200-20000×(1+25%)×2500/20000×(1-60%)=750(萬元)

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