第 4 頁:參考答案 |
二、多項選擇題
1
[答案] ABCD
[解析] 流動比率=160/120×100%=133.33%,營運資金=循環(huán)資本=凈營運資本=160-120=40(萬元)。
2
[答案] ABC
[解析] 參見教材198頁。
3
[答案] CD
[解析] 參見教材199頁。
4
[答案] ABC
[解析] 參見教材203-204頁。注意:現(xiàn)金的管理成本大體上是固定不變的,因此,選項D不是答案。
5
[答案] ABCD
[解析] 最佳現(xiàn)金持有量=(2×4000000×400/8%)1/2=200000(元),最佳現(xiàn)金持有量下,持有現(xiàn)金的機會成本=200000/2×8%=8000(元),有價證券交易次數(shù)=4000000/200000=20(次),轉(zhuǎn)換成本(即交易成本)=20×400=8000(元),最低現(xiàn)金管理相關總成本=8000+8000=16000(元),有價證券交易間隔期=360/20=18(天)。(參見教材205-206頁)
6
[答案] AD
[解析] 若現(xiàn)金持有量在控制的上下限之內(nèi),便不必進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換,因此,選項A的說法不正確。確定最佳現(xiàn)金持有量時,需要考慮有價證券的利息率,參見教材207頁的公式,所以,選項D的說法不正確。確定最佳現(xiàn)金持有量時,需要考慮現(xiàn)金存量的下限,而管理人員的風險承受傾向影響現(xiàn)金存量下限的確定,因此,選項B的說法正確。確定最佳現(xiàn)金持有量時,需要考慮預期每日現(xiàn)金余額變化的標準差,參見教材207頁的公式,所以,選項C的說法正確。
7
[答案] AB
[解析] 參見教材208-209頁。
8
[答案] BC
[解析] 參見教材210-211頁。
9
[答案] ABC
[解析] 參見教材213頁。
10
[答案] ABCD
[解析] 參見教材224-225頁。
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