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二、多項選擇題
1.以下關(guān)于Z分模型說法錯誤的是( )。
A、Z分模型對于超過兩年的預(yù)測期間,精確度會下降
B、Z分模型適合于各種類型的企業(yè)
C、Z分模型的預(yù)測結(jié)果等于或大于3時,表明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定
D、Z 分模型綜合考慮了反映宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變量
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核Z模型。Z分模型是根據(jù)生產(chǎn)性企業(yè)進(jìn)行預(yù)測的。在對其他類型的公司運(yùn)用該模型時,應(yīng)特別注意,選項B錯誤。經(jīng)濟(jì)生活中的企業(yè)破產(chǎn)往往與某一特定地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān),而Z 分模型則較少考慮或沒有體現(xiàn)反映宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變量如通貨膨脹率、匯率波動、利息率、失業(yè)率等,選項D錯誤。
2.下列選項中,屬于頭腦風(fēng)暴法優(yōu)點的有( )。
A、有助于發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險和全新的解決方案
B、速度較快并易于開展
C、清晰明了,易于操作
D、為決策者提供有價值的參考信息
【正確答案】AB
【答案解析】本題考核頭腦風(fēng)暴法。頭腦風(fēng)暴法的主要優(yōu)點:(1)激發(fā)了想象力,有助于發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險和全新的解決方案;(2)讓主要的利益相關(guān)者參與其中,有助于進(jìn)行全面溝通;(3)速度較快并易于開展。
局限性:(1)參與者可能缺乏必要的技術(shù)及知識,無法提出有效的建議;(2)由于頭腦風(fēng)暴法相對松散,因此較難保證過程的全面性;(3)可能會出現(xiàn)特殊的小組狀況,導(dǎo)致某些有重要觀點的人保持沉默而其他人成為討論的主角;(4)實施成本較高,要求參與者有較好的素質(zhì),這些因素是否滿足會影響頭腦風(fēng)暴法實施的效果。
選項C屬于流程圖分析法的優(yōu)點。選項D屬于敏感性分析的優(yōu)點。
3.下列屬于期貨合約類型的有( )。
A、商品期貨
B、外匯期貨
C、利率期貨
D、股票指數(shù)期貨
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核期貨合約的主要類型。期貨合約的主要類型有:商品期貨、外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。
4.現(xiàn)在認(rèn)為風(fēng)險理財在很多情況下超出了公司財務(wù)管理的范疇。具體表現(xiàn)在( )。
A、風(fēng)險理財注重風(fēng)險因素對現(xiàn)金流的影響
B、風(fēng)險理財影響公司資本結(jié)構(gòu),注意以最低成本獲得現(xiàn)金流
C、風(fēng)險理財成為公司戰(zhàn)略的有機(jī)部分,其風(fēng)險經(jīng)營的結(jié)果直接影響公司整體價值的提升
D、風(fēng)險理財需要判斷風(fēng)險的定價,因此量化的標(biāo)準(zhǔn)較高
【正確答案】 ABC
【答案解析】 本題考核風(fēng)險理財措施。選項D是風(fēng)險理財?shù)奶攸c。
5.風(fēng)險度量模型是指度量風(fēng)險的方法,確定合適的企業(yè)風(fēng)險度量模型是建立風(fēng)險管理策略的需要。下列屬于風(fēng)險度量方法的有( )。
A、最大可能損失
B、概率值
C、期望值
D、在險值
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核風(fēng)險度量的方法。常用的風(fēng)險度量包括:最大可能損失;概率值:損失發(fā)生的概率或可能性;期望值:統(tǒng)計期望值,效用期望值;波動性;方差或均方差;在險值:又稱VaR,以及其他類似的度量。
6.甲公司是一家稀有礦產(chǎn)開發(fā)企業(yè),正在考慮在某國進(jìn)行開采。該國政府曾迅速取得對外國資產(chǎn)的控制權(quán)并開征稅賦,從而確保了政府能獲取所有的收益。下列各項甲公司應(yīng)對風(fēng)險的措施中,屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)移的是( )。
A、邀請該國政府成為投資企業(yè)的共有人
B、邀請當(dāng)?shù)氐V業(yè)開采者的參與和投資
C、在全球融資滿足當(dāng)?shù)貙Y金的需求
D、為資產(chǎn)投保
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核風(fēng)險管理工具,風(fēng)險轉(zhuǎn)移指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方,企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險不再擁有所有權(quán)。例如:(1)保險;(2)非保險型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移。例如,服務(wù)保證書等。(3)風(fēng)險證券化。選項A屬于風(fēng)險控制。選項C屬于風(fēng)險對沖。
7.企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進(jìn)行評價,出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。報告一般應(yīng)包括( )。
A、風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略
B、企業(yè)重大風(fēng)險、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)
C、風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng)
D、全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的基本流程。企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進(jìn)行評價,出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。報告一般應(yīng)包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進(jìn)建議:(1)風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略;(2)企業(yè)重大風(fēng)險、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè);(3)風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng);(4)全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)。
8.阻礙實施風(fēng)險管理的主要因素有( )。
A、由于企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)和企業(yè)目標(biāo)不一致而產(chǎn)生的集體或個人之間的摩擦
B、高管的承諾并不充分
C、統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分
D、文化有時是不匹配的
【正確答案】ABCD
【答案解析】阻礙實施風(fēng)險管理的主要因素有:
(1)企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)有時和企業(yè)目標(biāo)并不一致,在這種情況下,就會產(chǎn)生集體或個人之間的摩擦。
(2)高管的承諾并不充分。企業(yè)風(fēng)險管理的實施需要來自高級管理層的全力支持。建立一種適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)風(fēng)險管理模式并適應(yīng)公司的目標(biāo)是至關(guān)重要的。不足或不恰當(dāng)?shù)哪J綄⒉粫䦷砥谕纳虡I(yè)利益,甚至?xí)绊懻麄計劃。
(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分。在一個整體風(fēng)險管理環(huán)境中,實施企業(yè)風(fēng)險管理的最終產(chǎn)品要求有效的統(tǒng)計和分析工具來支持,以便進(jìn)行明智的決策。如果沒有這些工具,就可能無法得到最優(yōu)決策。
(4)文化有時是不匹配的。企業(yè)風(fēng)險管理面臨改變管理的所有挑戰(zhàn)。如果這個文化變革沒有得到很好的管理,這可能就是一個整體實施的問題。
9.風(fēng)險管理最重要的一方面是將風(fēng)險融合到( )。
A、經(jīng)營活動的各個方面
B、籌資活動
C、價值觀
D、企業(yè)文化
【正確答案】CD
【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的文化。風(fēng)險管理最重要的一方面是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀中。
10.下列有關(guān)風(fēng)險管理成本與效益的說法中,正確的有( )。
A、風(fēng)險管理的本質(zhì)是控制風(fēng)險,以適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險謀求最大的收益
B、風(fēng)險損失與收益的對稱性要求風(fēng)險管理在建立利益機(jī)制的同時也要考慮風(fēng)險防范機(jī)制,使兩者相互制約平衡
C、以風(fēng)險管理為基點,風(fēng)險管理成本包括預(yù)防成本、糾正成本、評估成本和處置成本
D、風(fēng)險管理在成本效益分析中要尋找以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為目標(biāo)的平衡點
【正確答案】BD
【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的成本與效益。正確地估計和計量風(fēng)險,在對各種可能結(jié)果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,趨利防弊,以求以最小的風(fēng)險謀求最大的收益,就成為企業(yè)風(fēng)險管理的本質(zhì)所在,選項A不正確。以風(fēng)險管理為基點的分類包括進(jìn)入成本、維持成本、評估成本和處置成本,選項C不正確。
11.下列有關(guān)風(fēng)險管理過程中發(fā)生的成本的有關(guān)說法中,不正確的有( )。
A、糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險苗頭而對其實施追究、處置所花費(fèi)的成本費(fèi)用
B、損失成本是風(fēng)險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、有形的、經(jīng)濟(jì)的、短期的、長遠(yuǎn)的、現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)損失
C、進(jìn)入成本是為建立風(fēng)險管理能力而付出的代價
D、維持成本是為了有效維持組織風(fēng)險管理的能力,保持風(fēng)險程序在最新狀態(tài)而發(fā)生的成本
【正確答案】AB
【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的成本與效益。糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險苗頭而對其實施檢查、追究、處置、復(fù)原所花費(fèi)的成本費(fèi)用,選項A不正確;損失成本是風(fēng)險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、間接的、有形的、無形的、經(jīng)濟(jì)的、社會的、短期的、長遠(yuǎn)的、現(xiàn)實的和潛在的經(jīng)濟(jì)損失,選項B不正確。
12.近年來,風(fēng)險與風(fēng)險管理越來越受到廣泛的重視。甲企業(yè)欲對企業(yè)進(jìn)行全面風(fēng)險管理,派A、B、C、D參加全面風(fēng)險管理培訓(xùn)班,以便隨后開展全面風(fēng)險管理工作。四人培訓(xùn)完畢,向總經(jīng)理匯報時,各自談了以下幾點,您認(rèn)為不正確的有( )。
A、A認(rèn)為,全面風(fēng)險管理要由企業(yè)治理層、管理層參與
B、B認(rèn)為,全面風(fēng)險管理要求風(fēng)險管理的專業(yè)人才實施專業(yè)化管理
C、C認(rèn)為,風(fēng)險管理要運(yùn)用于企業(yè)的日常管理當(dāng)中
D、D認(rèn)為,全面風(fēng)險管理既要管理純粹的風(fēng)險,也要管理機(jī)會風(fēng)險
【正確答案】AC
【答案解析】本題考核全面風(fēng)險管理特征。企業(yè)全面風(fēng)險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的,對企業(yè)所有風(fēng)險進(jìn)行管理,旨在把風(fēng)險控制在風(fēng)險容量以內(nèi),增進(jìn)企業(yè)價值的過程,A的觀點不正確;盡管風(fēng)險管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項活動中,存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對企業(yè)的日常管理當(dāng)中,但它主要運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面,站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風(fēng)險是全面風(fēng)險管理的價值所在,C的觀點不正確。
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