第三節(jié)　信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告

　　定義：信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測是指通過各種監(jiān)測技術(shù)，動態(tài)捕捉信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的異常變動，判斷是否達(dá)到引起關(guān)注的水平或超過閾值，并采取相應(yīng)措施。

　　目標(biāo)：對借款人的了解;對合同執(zhí)行情況的監(jiān)測;對抵質(zhì)押物的評估;對五級分類的調(diào)整;補(bǔ)救。

　　JP摩根的統(tǒng)計(jì)分析顯示：在貸款決策前預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)并采取預(yù)控措施，對降低實(shí)際損失的貢獻(xiàn)度為50%~60%;在貸后管理過程中檢測到風(fēng)險(xiǎn)并迅速補(bǔ)救，對降低風(fēng)險(xiǎn)損失的貢獻(xiàn)度為25%~30%;而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后才進(jìn)行事后處理，其效力則低于20%。

　　一、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測對象：單一客戶、組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

　　(一)單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

　　單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測方法包括一整套貸后管理的程序和標(biāo)準(zhǔn)，并借助客戶信用評級、貸款分類等方法。商業(yè)銀行監(jiān)測信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)做法是建立單個債務(wù)人授信情況的監(jiān)測體系，監(jiān)控債務(wù)人或交易對方各項(xiàng)合同的執(zhí)行，界定和識別有問題貸款，決定所提取的準(zhǔn)備金和儲備是否充分。

　　指標(biāo)體系：基本面指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　1.基本面指標(biāo)

　　①品質(zhì)類指標(biāo)。包括融資主體的合規(guī)性、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營組織架構(gòu)、管理層素質(zhì)、還款意愿、信用記錄等。

　　②實(shí)力類指標(biāo)。包括資金實(shí)力、技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性、人力資源、資質(zhì)等級、運(yùn)營效率、成本管理、重大投資影響、對外擔(dān)保因素影響等。

　�、郗h(huán)境類指標(biāo)。包括市場競爭環(huán)境、政策法規(guī)環(huán)境、外部重大事件、信用環(huán)境等。

　　2.財(cái)務(wù)指標(biāo)

　�、賰攤�能力指標(biāo)。包括營運(yùn)資金、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等短期償債能力指標(biāo)和利息保障倍數(shù)、債務(wù)本息償還保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)負(fù)債率、有息負(fù)債的息稅前盈利(EBITDA)、現(xiàn)金支付能力等長期償債能力指標(biāo)。

　�、谟�利能力指標(biāo)。包括總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、產(chǎn)品銷售利潤率、營業(yè)收入利潤率、總收入利潤率、銷售凈利潤率、銷售息稅前利潤率、資本收益率、銷售成本收益率、營業(yè)成本費(fèi)用利潤率、總成本費(fèi)用凈利潤率，以及上市公司的每股收益率、普通股權(quán)益報(bào)酬率、股利發(fā)放率、價(jià)格與收益比率等指標(biāo)。

　�、蹱I運(yùn)能力指標(biāo)。包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。

　�、茉鲩L能力指標(biāo)。包括資產(chǎn)增長率、銷售收入增長率、利潤增長率、權(quán)益增長率等指標(biāo)。

　　從客戶風(fēng)險(xiǎn)的外生變量來看，借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的。這對單一客戶風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測，需要從個體延伸到“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)。

　　商業(yè)銀行對單一借款人或交易對方的評價(jià)，應(yīng)定期進(jìn)行復(fù)查。當(dāng)條件改善或惡化時(shí)，應(yīng)對每個客戶重新評級，確保內(nèi)部評級與授信質(zhì)量一致。

　　內(nèi)部評級是監(jiān)測和控制單一借款人或交易對方信用風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。評級下降的客戶應(yīng)當(dāng)接受額外的管理和監(jiān)測。一般而言，對于信用等級較高的客戶偶爾發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)波動，應(yīng)給予較大的容忍度;對于風(fēng)險(xiǎn)程度本身就很高的客戶，則應(yīng)給予較小的容忍度。

　　需要注意：

　　從單一客戶風(fēng)險(xiǎn)的檢測到同類別客戶的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(從個體延伸到“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè));內(nèi)部評級是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的重要工具。

　　(二)組合的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

　　1.傳統(tǒng)方法：對資產(chǎn)組合的集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析監(jiān)測。商業(yè)銀行可以依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理專家的判斷，給予各項(xiàng)指標(biāo)一定權(quán)重，得到對單個資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)判斷的綜合指標(biāo)或指數(shù)。

　　2.資產(chǎn)組合模型：

　　(1)估計(jì)各風(fēng)險(xiǎn)暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價(jià)值的概率分布。

　　當(dāng)然，估計(jì)大量個體暴露之間的相關(guān)性非常困難，一般把暴露歸成若干類別，假設(shè)每一類別內(nèi)的個體暴露完全相關(guān)。在得到各個類別未來價(jià)值的概率分布后，再估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)類別之間的相關(guān)性，從而得到整體的未來價(jià)值概率分布。

　　(2)不處理各暴露之間的下相關(guān)性，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價(jià)值概率分布。

　　組合監(jiān)測能夠體現(xiàn)多樣化投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效果，防止國別、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等維度的風(fēng)險(xiǎn)集中度過高，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置。

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