第三節(jié)　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制

　　一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架

　　(一)董事會(huì)

　　董事會(huì)承擔(dān)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)負(fù)責(zé)審批市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序;確定銀行可以承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平;督促高級(jí)管理層采取必要的措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并定期獲得關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和水平的報(bào)告;監(jiān)控和評(píng)價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級(jí)管理層在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。

　　(二)高級(jí)管理層

　　高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程;及時(shí)了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來(lái)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)本行與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法有足夠的了解。

　　(三)相關(guān)部門(mén)

　　相關(guān)部門(mén)具有明確的職責(zé)分工、相關(guān)職能被恰當(dāng)分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。交易部門(mén)應(yīng)當(dāng)將前臺(tái)、后臺(tái)嚴(yán)格分離;負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)保持相對(duì)獨(dú)立。

　　二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告

　　(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的內(nèi)容和種類

　　風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)能夠運(yùn)用有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和報(bào)告工具，及時(shí)向高級(jí)管理層和交易前臺(tái)提供有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)信息，以輔助交易人員、高級(jí)管理層和風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員進(jìn)行決策。

　　有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況的監(jiān)測(cè)和分析報(bào)告應(yīng)當(dāng)定期、及時(shí)地向董事會(huì)、高級(jí)管理層和其他管理人員提供。不同層次和種類的報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵循規(guī)定的發(fā)送范圍、程序和頻率。向董事會(huì)提交的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和分析報(bào)告通常包括銀行的總體市場(chǎng)頭寸、風(fēng)險(xiǎn)水平、盈虧狀況以及對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的其他政策和程序的遵守情況等內(nèi)容。向高級(jí)管理層和其他管理人員提交的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告通常包括按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類別分解后的詳細(xì)信息，并具有更高的報(bào)告頻率。

　　根據(jù)國(guó)際先進(jìn)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告具有多種形式和作用。例如：

　　(1)投資組合報(bào)告。以總結(jié)的方式，完整列示了投資組合中的所有頭寸。

　　(2)風(fēng)險(xiǎn)分解“熱點(diǎn)”報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)分解報(bào)告使投資組合經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理清楚地識(shí)別在特定的投資組合中風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自何處。

　　(3)最佳投資組合復(fù)制報(bào)告。通過(guò)簡(jiǎn)化的投資組合來(lái)解釋復(fù)雜投資組合中主要風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，有助于識(shí)別那些能夠最有效降低風(fēng)險(xiǎn)的交易，并且有助于理解復(fù)雜投資組合的動(dòng)態(tài)變化。

　　(4)最佳風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略報(bào)告。最佳風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略報(bào)告提供了商業(yè)銀行需要實(shí)際購(gòu)買或出售的頭寸規(guī)模，達(dá)到降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)的目的，并同時(shí)獲得采取該風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略所能夠降低的風(fēng)險(xiǎn)百分比。

　　(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的路徑和頻度

　　根據(jù)國(guó)際先進(jìn)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的路徑和頻度通常為：

　　(1)在正常市場(chǎng)條件下，通常每周向高級(jí)管理層報(bào)告一次;在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的情況下，需要進(jìn)行實(shí)時(shí)報(bào)告，但主要通過(guò)信息系統(tǒng)直接傳遞。

　　(2)后臺(tái)和前臺(tái)所需的頭寸報(bào)告，應(yīng)當(dāng)每日提供，并完好打印、存檔、保管。

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。

　　(4)應(yīng)高級(jí)管理層或決策部門(mén)的要求，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)有能力隨時(shí)提供各種滿足特定需要的風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，以輔助決策。

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