市場風險特征與分類 市場風險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價 格)的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風險。

　　市場風險存在于銀行的交易和非交易中。有利率、匯率、 股票、商品價格。

　　1.利率風險 利率風險

　　(1)重新定價風險 重新定價風險也稱為期限錯配風險，是最主要和最常見的 利率風險形式，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固 定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間所存在的差 異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會 隨著利率的變動而發(fā)生變化。

　　(2)收益率曲線風險 重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態(tài)發(fā)生 變化，即收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟 價值產(chǎn)生不利的影響，從而形成收益率曲線風險，也稱為利率 期限結(jié)構(gòu)變化風險。

　　(3)基準風險 基準風險也稱為利率定價基礎(chǔ)風險，也是一種重要的利率 風險。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的 情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但 是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或 內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。

　　(4)期權(quán)性風險 期權(quán)性風險是一種越來越重要的利率風險， 源于銀行資產(chǎn)、 負債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。

　　2.匯率風險 匯率風險 匯率風險是指由于匯率的不利變動而導致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損 失的風險。

　　匯率風險一般因為銀行從事以下活動而產(chǎn)生： 一是商業(yè)銀行為客戶提供外匯交易服務(wù)或進行自營外匯交 易活動(外匯交易不僅包括外匯即期交易，還包括外匯遠期、期 貨、互換和期權(quán)等金融和約的買賣); 二是商業(yè)銀行從事的銀行賬戶中的外幣業(yè)務(wù)活動(如外幣 存款、貸款、債券投資、跨境投資等)。 (1)外匯交易風險 銀行的外匯交易風險主要來自兩方面：一是為客戶提供外 匯交易服務(wù)時未能立即進行對沖的外匯敞口頭寸;二是銀行對 外幣走勢有某種預期而持有的外匯敞口頭寸。 (2)外匯結(jié)構(gòu)性風險 銀行資產(chǎn)負債之間幣種不匹配需將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨 幣，由此而產(chǎn)生匯率風險。

　　3.股票價格風險 股票價格風險 股票價格風險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利 變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風險。 4.商品價格風險 商品價格風險 商品價格風險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生 不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風險。這里的商品包括可以 在二級市場上交易的某些實物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品(包括石 油)和貴金屬等，尤其以商品期貨為主。