風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指商業(yè)銀行根據(jù)各種渠道獲得的信息，通過一定的技術(shù)手段，采用專家怕段和時(shí)間序列分析、層次分析和功 效計(jì)分等方法，對商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測和早期 預(yù)警，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)“防患于未然”的一種“防錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制”

　　1. 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法 (1)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序 ①信用信息的

　　收集和傳遞 ②風(fēng)險(xiǎn)分析 ③風(fēng)險(xiǎn)處置。劃分為預(yù)控性處置與全面性處置。 ④后評價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警在運(yùn)行過程中要不斷通過時(shí)間序列分析等技術(shù)來檢 驗(yàn)其有效性，包括數(shù)據(jù)源和數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的改善。同時(shí)改進(jìn)預(yù)警指標(biāo)和模型解釋變量的篩選、參數(shù)的動(dòng)態(tài)維護(hù)等。 (2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法 在我國銀行業(yè)實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一門新興的交叉學(xué)科，可以根據(jù)運(yùn)作機(jī)制將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、 藍(lán)色預(yù)警法和紅色 預(yù)警法。 ①黑色預(yù)警法。這種預(yù)警方法不引進(jìn)預(yù)兆自變量，只考察警素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波動(dòng)特征。 警兆是指警素發(fā)生異常變化導(dǎo)致警情爆發(fā)之前出現(xiàn)的先兆。 警素是指構(gòu)成警情的指標(biāo)。 ②藍(lán)色預(yù)警法。這種預(yù)警方法側(cè)重定量分析，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)征兆等級(jí)預(yù)報(bào)整體風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度，具體分為兩種模式： 指數(shù)預(yù)警法， 即利用警兆指標(biāo)合成的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行預(yù)警。 其中， 應(yīng)用范圍最廣的是擴(kuò)散指數(shù)， 是指全部警兆指數(shù)中個(gè)數(shù)處于上升的警兆指數(shù)所占比重。大于或小于 0.5 時(shí)風(fēng)險(xiǎn)處于不同的水平 統(tǒng)計(jì)預(yù)警法， 是對京兆與警素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行時(shí)差相關(guān)分析。 ③紅色預(yù)警法。該方法重視定量分析與定性分析相結(jié)合。其流 程是：首先對影響警素變動(dòng)的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析; 其次進(jìn)行不同時(shí)期的對比分析;最后結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)分析專家的直覺和經(jīng) 驗(yàn)進(jìn)行預(yù)警。

　　2. 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 注意教材上行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(注意教材上行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)注意教材上行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)) (1)行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素 ①經(jīng)濟(jì)周期因素 ②財(cái)政貨幣政策 ③國家產(chǎn)業(yè)政策 ④法律法規(guī) (2)行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素 主要包括市場供求、 產(chǎn)業(yè)成熟度、 行業(yè)壟斷程度、 產(chǎn)業(yè)依賴度、 產(chǎn)品替代性、行業(yè)競爭主體的經(jīng)營狀況、行業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況，目的是預(yù)測目標(biāo)行業(yè)的發(fā)展前景以及該行業(yè)中企業(yè)所面臨的共同風(fēng)險(xiǎn)。 (3)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素 對行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的分析要從行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的角度，把握行 業(yè)的盈利能力、資本增值能力和資金營運(yùn)能力，進(jìn)而更深入地剖析 行業(yè)發(fā)展中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系主要包括： ①行業(yè)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100% ②行業(yè)盈虧系數(shù)=行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)個(gè)數(shù)/行業(yè)內(nèi)全部企業(yè)個(gè)數(shù)= 行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額/(行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額+行業(yè)內(nèi)盈利 企業(yè)盈利總額) 該指標(biāo)是衡量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的關(guān)鍵指標(biāo)，數(shù)值越低風(fēng)險(xiǎn)越小。 ③資本積累率=行業(yè)內(nèi)企業(yè)年末所有者權(quán)益增長額總和/行業(yè) 內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和×100%。該指標(biāo)越高越好。 ④行業(yè)銷售利潤率=行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售利潤總和/行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷 售收入總和×100%%。該指標(biāo)越高越好。 ⑤行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率=行業(yè)產(chǎn)品銷售量/行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量×100%。越 高越好。 ⑥勞動(dòng)生產(chǎn)率=(截至當(dāng)月累計(jì)工業(yè)增加值總額×12)/(行業(yè)職工 平均人數(shù)×累計(jì)月數(shù))×100% (4)行業(yè)重大突發(fā)事件

　　3. 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 注意教材上區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(注意教材上區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 注意教材上區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警) 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為區(qū)域政策法規(guī)的重大變化、區(qū)域經(jīng)營環(huán)境 的惡化以及區(qū)域內(nèi)部經(jīng)營管理水平下降、區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化 等。 (1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化 (2)區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化(3)區(qū)域商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素

　　4. 客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 注意教材上客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警(注意教材上客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 注意教材上客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警) 客戶風(fēng)險(xiǎn)分為客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理在進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測時(shí)，一般可以按照以下步驟進(jìn)行： (1)客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測 (2)客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測 四、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是將風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞到內(nèi)外部部門和機(jī)構(gòu)，使其了 解商業(yè)銀行客體風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的工具。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是商業(yè)銀行實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的媒介，貫穿于整個(gè)流程和各個(gè)層面。

　　在信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，商業(yè)銀行應(yīng)借助風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng) (商業(yè)銀行的無形資產(chǎn))對每一項(xiàng)信貸資產(chǎn)進(jìn)行分析，并在組合層面上進(jìn)行分類匯總。

　　1. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)和路徑 (1)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé) ①保證對有效全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和相關(guān)性的清醒認(rèn) 識(shí); ②傳遞商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度; ③實(shí)施并支持一致的風(fēng)險(xiǎn)語言/術(shù)語; ④使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間分享風(fēng)險(xiǎn)信息; ⑤告訴員工在實(shí)施和支持全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色和職責(zé); ⑥利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動(dòng)、狀況的信息，為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和目標(biāo)實(shí)施提供支持; ⑦保障風(fēng)險(xiǎn)管理信息及時(shí)、準(zhǔn)確地向上級(jí)或者同級(jí)的風(fēng)險(xiǎn) 管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告除了滿足監(jiān)管當(dāng)局和自身風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控需要 外，還應(yīng)當(dāng)符合《巴塞爾新資本協(xié)議》信息披露框架的風(fēng)險(xiǎn)匯 總和報(bào)告流程。巴塞爾委員會(huì)強(qiáng)調(diào)，通過強(qiáng)化信息披露可以達(dá)到強(qiáng)化市場約束的目的。 (2)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的路徑 良好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑應(yīng)采取縱向報(bào)送與橫向傳送相結(jié)合的 矩陣式結(jié)構(gòu)，即本級(jí)行各部門向上級(jí)行對口部門報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的同時(shí)，也須向本級(jí)行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門傳送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，以增強(qiáng) 決策管理層對操作層的管理和監(jiān)督。 與傳統(tǒng)的書面報(bào)告方式相比，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)真正實(shí)現(xiàn) 了風(fēng)險(xiǎn)管理信息/報(bào)告的多向化、交互式傳遞，在保證風(fēng)險(xiǎn)管理 部門獨(dú)立性的同時(shí)，確保管理層對業(yè)務(wù)部門主要風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān) 控。

　　2. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容 (1)從報(bào)告的使用者來看，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告兩種類型。 背景知識(shí)： 中國銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測和考核暫行辦法》規(guī) 定的不良貸款分析報(bào)告主要包括以下幾方面： ①基本情況 ②地區(qū)和客戶結(jié)構(gòu)情況 ③不良貸款清收轉(zhuǎn)化情況 ④新發(fā)放貸款質(zhì)量情況 ⑤新發(fā)生不良貸款的內(nèi)外原因分析及典型案例 ⑥對不良貸款的變化趨勢進(jìn)行預(yù)測，提出繼續(xù)抓好不良貸 款管理或監(jiān)管工作的措施和意見 對表外業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)包括以下主要內(nèi)容： ①基本情況 ②地區(qū)結(jié)構(gòu)分析 ③表外業(yè)務(wù)墊款形成原因的分析 ④表外業(yè)務(wù)墊款變化趨勢的預(yù)測，以及繼續(xù)抓好表外業(yè)務(wù) 管理或監(jiān)管的措施和意見。 (2)從類型上劃分，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告通常分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告 兩種類型。 綜合類報(bào)告：各類風(fēng)險(xiǎn);專題報(bào)告：重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)與內(nèi)控隱患。二者包括內(nèi)容不一樣。

　　背景知識(shí)： 商業(yè)銀行的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng) ①重大信貸風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng) ②重大市場風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng) ③重大利率風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng) ④重大突發(fā)性事件 ⑤重大法律風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng) ⑥各報(bào)告單位認(rèn)為應(yīng)報(bào)告的其他重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)

　　客戶信用評級(jí)

　　1.客戶信用評級(jí)的基本概念 客戶信用評級(jí)是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量 和評價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。 客戶評級(jí)的評價(jià)主體是商業(yè)銀行，評級(jí)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率(PD)。 符合 《巴塞爾新資本協(xié)議》 要求的客戶評級(jí)必須具備兩大功能： 有效區(qū)分違約客戶;準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)違約(Default)的定義：PD、LGD、EAD 根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的定義，當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約： ①債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上(含)。 若債務(wù)人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額， 各 項(xiàng)透支將被視作逾期。 ②商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品(如果存 在的話)，借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)。

　　例題：單選。按照《巴塞爾新資本協(xié)議》，下列各項(xiàng)可判斷為 違約的是( )。

　　A.債務(wù)人欠息或手續(xù)費(fèi) 60 天以上(含)

　　B.銀行將貸款出手并相應(yīng)承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)損失

　　C.債務(wù)人對銀行集團(tuán)的任何重要債務(wù)逾期超過 60 天

　　D.銀行同意債務(wù)重組

　　答案：B

　　(2)違約概率 違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi) 部評級(jí) 1 年期違約概率與 0.03%中的較高者。巴塞爾委員會(huì)設(shè)定 0.03%的下限是為了給風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重新定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時(shí)所面臨的困難。 違約概率是實(shí)施內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行需要準(zhǔn)確估計(jì)的重要 風(fēng)險(xiǎn)要素。

　　例題：單選。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，為借款人內(nèi)部評級(jí) 1 年期違約概率設(shè)置的下限是( )。

　　A.0.1% B.0.01% C.0.3% D.0.03%

　　答案：D 違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率; 二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。 《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實(shí)施內(nèi)部評級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其 各信用等級(jí)借款人所對應(yīng)的違約概率，方法有內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)違約模型三種方法。 與違約概率容易混淆的一個(gè)概念是違約頻率， 即通常所說的違 約率，也就是在一定時(shí)期內(nèi)客戶違約的次數(shù)。違約頻率是事后檢驗(yàn) 的結(jié)果，違約概率是事前預(yù)測，二者存在本質(zhì)區(qū)別。

　　2.客戶信用評級(jí)的發(fā)展 (1)專家判斷法 即專家系統(tǒng)(Expert System)，是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè) 務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方 法。 ①借款人有關(guān)的因素：聲譽(yù)、杠桿、收益波動(dòng)性 ②與市場有關(guān)的因素：經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平目前常用的專家系統(tǒng)中，5Cs 系統(tǒng)使用最為廣泛，以及對 企業(yè)信用分析的 5Ps 系統(tǒng)。 5Cs 系統(tǒng)：品德(Character)、資本(Capital)、還款能力 (Capacity)、抵押(Collateral)、經(jīng)營環(huán)境(Condition) 5Ps 系統(tǒng)：個(gè)人因素(Personal Factor)、資金用途因素 (Purpose Factor)、還款來源因素(Payment Factor)、保障因素 (Protection Factor)、企業(yè)前景因素(Perspective Factor)。 專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)(或不足)：個(gè)人主觀性很強(qiáng) 例題：單選。在客戶信用評級(jí)中，由個(gè)人因素、資金用途 因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成，針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是( )。 A.4Cs 系統(tǒng) B.5Cs 系統(tǒng) C.5Ps 系統(tǒng) D.CAMEL 分析系統(tǒng) 答案：C (2)信用評分法 信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的 信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確 定。 存在一些突出問題： ①信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù)) 模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看(Backward Looking)的模型。 ②信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高。 ③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)， 卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn) 管理最為關(guān)注的。 (3)違約概率模型 違約概率模型分析屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。與前兩者 相比，它能夠直接估計(jì)客戶的違約概率。因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在 此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。

　　3.違約概率模型 目前，比較常用模型有穆迪的 RiskCalc 模型和 KMV 的 Credit Monitor 模型、 KPMG 的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模 型和死亡率模型。 (1) RiskCalc 模型：使用于非上市公司的違約概率模型 (2) KMV 的 Credit Monitor 模型：適用于上市公司;借鑒看 漲期權(quán) (3)KPMG 的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型： 風(fēng)險(xiǎn)中立者， 求違約概率： Pn=(1+in-0-0Kn)/[(1+Kn)X(1-0) 例題：計(jì)算。假定目前市場上存在兩種債券，分別為 1 年 期零息國債和 1 年期信用等級(jí)為 B 的零息債券，前者的收益率 為 10%;如果假定后者在發(fā)生違約的情況下， 債券持有者本金與 利息的回收率為 50%，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理可知后者的違約概率約為 9.7%，則后者的票面利率應(yīng)約為( )。 A.10% B.15% C.20% D.25% 答案：B 解析：根據(jù)公式及題意有：i1=10%，0=50%， P1=1-9.7%=90.3%，代入公式可求得 K1=15%。 (4)死亡率模型(注意：并非客戶自身死亡，而是貸款死亡， 即客戶違約，銀行無法收回貸款而產(chǎn)生損失) 死亡率模型是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計(jì)算在未來 一定持有其內(nèi)不同信用等級(jí)的客戶/債項(xiàng)的違約概率(即死亡 率)。通常分為邊際死亡率(MMR)和累計(jì)死亡率(CMR)，其中貸 款存活率(SR)=1-累計(jì)死亡率(CMR)。即： SR=(1-MMR1)(1-MMR2)……(1-MMRn)=1-CMRn

　　例題：計(jì)算。根據(jù)死亡率模型，假設(shè)某信用等級(jí)的債務(wù)人 在獲得 3 年期貸款后，從第 1 年至第 3 年每年的邊際死亡率依 次為 0.17%、0.60%、0.60%，則 3 年的累計(jì)死亡率為( )。

　　A.0.17%B.0.77% C.1.36% D.2.36%

　　答案：C