債項(xiàng)評(píng)級(jí)

　　1. 債項(xiàng)評(píng)級(jí)的基本概念 (1)債項(xiàng)評(píng)級(jí) 債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)， 反映客戶 違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類 別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)， 也可以同時(shí)反映客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。 債項(xiàng)評(píng)級(jí)是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下， 針對(duì)每筆債項(xiàng)本身 的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率。 (2)債項(xiàng)評(píng)級(jí)與客戶評(píng)級(jí)的關(guān)系 客戶評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)緯度。 一個(gè)債 務(wù)人只能有一個(gè)客戶評(píng)級(jí)， 而同一債務(wù)人的不同交易可能會(huì)有不同 的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

　　例題：?jiǎn)芜x。下列關(guān)于客戶評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)的說法，正確的是 ( )。

　　A.債項(xiàng)評(píng)級(jí)是在假設(shè)客戶尚未違約的情況下，針對(duì)每筆債項(xiàng)本 身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率

　　B.客戶評(píng)級(jí)主要針對(duì)客戶的每筆具體債項(xiàng)進(jìn)行評(píng)級(jí) C.在某一時(shí)點(diǎn)， 同一債務(wù)人的不同交易可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)

　　D.在某一時(shí)點(diǎn)，同一債務(wù)人的可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)

　　答案：C

　　2.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD) 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)的預(yù) 期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總額。 包括已使用的授信余額、 應(yīng)收未收利息、 未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的費(fèi)用。 如果客戶已經(jīng)違約， 則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為其違約時(shí)的債務(wù)賬面價(jià) 值;如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面 價(jià)值， 對(duì)于表外項(xiàng)目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金 額。

　　例題：?jiǎn)芜x。若客戶尚未違約，在債項(xiàng)評(píng)級(jí)中表外項(xiàng)目的違約 風(fēng)險(xiǎn)暴露為( )。

　　A.表外項(xiàng)目已提取金額

　　B.表外項(xiàng)目已承諾未提取金額

　　C.表外項(xiàng)目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額

　　D.表內(nèi)項(xiàng)目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額

　　答案：C

　　①公司風(fēng)險(xiǎn)暴露：指銀行對(duì)公司、合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他 自然人的債權(quán)，但不包括對(duì)主權(quán)、金融結(jié)構(gòu)和納入零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的 企業(yè)客戶的債權(quán)。 ②零售風(fēng)險(xiǎn)暴露： 同時(shí)具備特征——債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然 人;筆數(shù)多;單筆金額小;按照組合方式進(jìn)行管理。 ③其他主要風(fēng)險(xiǎn)暴露：主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露、股 權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露和其他風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　3.違約損失率 違約損失率(Loss Given Default， LGD)是指給定借款人違約后 貸款損失金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例， 即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百 分比(損失的嚴(yán)重程度，LGD=1-回收率)。其估計(jì)公式為：損失/ 違 約風(fēng)險(xiǎn)暴露。 違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)，不能僅依據(jù)對(duì)抵(質(zhì)) 押品市值的估計(jì)， 同時(shí)應(yīng)考慮到銀行可能沒有能力迅速控制和清算 抵押品。 (1)影響違約損失率的因素有多方面，主要包括： ①項(xiàng)目因素 ②公司因素 ③行業(yè)因素 ④地區(qū)因素 ⑤宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素 (2)計(jì)量違約損失率的方法

　�、偈袌�(chǎng)價(jià)值法：信用價(jià)差和違約概率來推算。市場(chǎng)法和隱 含市場(chǎng)法。 ②回收現(xiàn)金流法：根據(jù)違約歷史清瘦情況，預(yù)測(cè)違約貸款 在清收過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出 LGD，即 LGD=1-回收率 =1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露