⑵ 信用評分法

　　信用評分模型風險分析過程

　　信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型，它用可觀察到的債務人特征變量計算出一個數(shù)值(即打分)來代表債務人的違約概率或者將貸款人歸類于不同的違約風險類別

　　風險分析過程

　　模擬函數(shù)

　　回歸分析

　　計算結果并衡量風險

　　—— ⑵ 信用評分法

　　法人客戶主要信用評分模型：

　　Z值計分模型

　　KMV公司Credit Monitor

　　JP摩根CreditMetrics

　　CSFP公司Credit Risk+

　　麥肯錫公司Credit Portfolio View

　　Z值計分模型

　　Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

　　使用對象

　　評價標準

　　盲區(qū)

　　Z值計分模型的構成 ⅰ

　　X1=(流動資產(chǎn)-流動負債)/總資產(chǎn)。

　　它用來衡量在一定總資產(chǎn)下營運資本所占的比重。Altman通過對該指標的考察來反映企業(yè)的流動性狀況，一般而言，如果企業(yè)持續(xù)發(fā)生損失，那么相對于總資產(chǎn)而言，其營運資本一定會處于萎縮狀態(tài)。

　　X2=留存收益/總資產(chǎn)。

　　該指標一方面反映了企業(yè)的盈利積累能力，積累越多，企業(yè)越安全;此外，該指標也反映了企業(yè)的杠桿比率，相對于一定的總資產(chǎn)，留存收益越高，其債務規(guī)模也往往越小，企業(yè)也就越安全。