查看匯總：2014年銀行業(yè)初級資格考試《風(fēng)險管理》章節(jié)輔導(dǎo)匯總

　　第一章風(fēng)險管理基礎(chǔ)

　　第五節(jié) 風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)

　　一、收益的計量

　　(一)絕對收益絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。用數(shù)學(xué)公式表示為：

　　絕對收益=P—P。

　　其中，P為期末的資產(chǎn)價值總額，P。為期初投入的資金總額。

　　(二)百分比收益率

　　百分比收益率是當(dāng)期資產(chǎn)總價值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投資額的百分比。百分比收益率通常用百分?jǐn)?shù)表示，是最常用的評價投資收益的方式。用數(shù)學(xué)公式表示為：

　　二、常用的概率統(tǒng)計知識

　　(一)預(yù)期收益率

　　由于投資風(fēng)險的不確定性，資產(chǎn)或投資組合的未來收益往往也是不確定的。在風(fēng)險管理實踐中，為了對這種不確定的收益進(jìn)行計量和評估，通常需要計算資產(chǎn)或投資組合未來的預(yù)期收益率(或期望收益率)，以便于比較和決策。

　　(二)方差和標(biāo)準(zhǔn)差

　　方差的平方根稱為標(biāo)準(zhǔn)差，用δ表示。在風(fēng)險管理實踐中，通常將標(biāo)準(zhǔn)差作為刻畫風(fēng)險的重要指標(biāo)。資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差越大，表明資產(chǎn)收益率的波動性越大。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時，資產(chǎn)的收益率基本穩(wěn)定在預(yù)期收益水平，出現(xiàn)的不確定性程度逐漸減小。

　　(三)正態(tài)分布

　　正態(tài)分布是描述連續(xù)型隨機(jī)變量的一種重要概率分布(見圖l—1)。若隨機(jī)變量2的概率密度函數(shù)為：

　　三、投資組合分散風(fēng)險的原理

　　如果資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關(guān)性，則風(fēng)險分散的效果會隨著各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)有所不同。假設(shè)其他條件不變，當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時，風(fēng)險分散效果較差;當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時，風(fēng)險分散效果較好。。在風(fēng)險管理實踐中，商業(yè)銀行可以利用資產(chǎn)組合分散風(fēng)險的原理，將貸款分散到不同的行業(yè)、區(qū)域，通過積極實施風(fēng)險分散策略，顯著降低發(fā)生大額風(fēng)險損失的可能性，從而達(dá)到管理和降低風(fēng)險、保持收益穩(wěn)定的目的。

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