三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制

　　商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是，確保將所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)�？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥�(nèi)，使所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力相匹配。

　　(一)限額管理

　　限額管理正是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系主要包括交易組合定義、限額結(jié)構(gòu)和限額指標(biāo)設(shè)定與審批、限額監(jiān)控與報(bào)告、限額調(diào)整、超限額管理等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。來(lái)源233網(wǎng)校

　　(1)頭寸限額(Limits on Gross or Net Positions)是指對(duì)總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。

　　(2)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額(VaR Limits)是指對(duì)基于量化方法計(jì)算出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果來(lái)設(shè)定限額。(3)止損限額(Stop--Loss Limits)是指所允許的最大損失額。

　　(4)敏感度限額(Sensitivity Limits)是指保持其他條件不變的前提下，對(duì)單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的微小變化對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響程度所設(shè)定的限額。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　除了采用限額管理來(lái)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，商業(yè)銀行還可以通過(guò)金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實(shí)現(xiàn)控制或?qū)�沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行可以同時(shí)利用多種金融衍生產(chǎn)品構(gòu)造復(fù)雜的對(duì)沖機(jī)制，以更有效地降低其銀行賬戶和交易賬戶中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理1.監(jiān)管要求

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行不但要從整體收益，還要從經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度計(jì)量銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。同時(shí)，對(duì)文檔支持體系提出了具體要求，確保其能夠提供包括計(jì)量模型的基本框架、收益率曲線的選擇和變更情況、數(shù)據(jù)管理政策和程序、計(jì)量模型的詳細(xì)描述以及數(shù)據(jù)管理政策和程序等方面的足夠信息，以支持對(duì)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的獨(dú)立審查和驗(yàn)證。

　　2.管理流程

　　(1)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算。適用于計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)的方法同樣適用于計(jì)量銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)，具體包括：敏感性缺口分析法、持續(xù)期缺口和凸度缺口分析法、VaR分析法和動(dòng)態(tài)模擬分析法。

　　(2)利率預(yù)測(cè)。利率預(yù)測(cè)并非銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的必經(jīng)程序，但卻是銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。

　　(3)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)控制。將銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)控制在設(shè)定的水平界限內(nèi)，是商業(yè)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。

　　3.管理方法

　　(1)完善銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)。

　　(2)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。

　　(3)完善商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制。

　　(4)實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。

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