以下為幾種主要的貿易融資工具：

　　①信用證

　　銀行有條件的付款承諾。流程見圖3-1。

　　現(xiàn)在銀行大多開立的是跟單商業(yè)信用證、不可轉讓信用證。

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　　按進出口方的融資用途來分，押匯可分為進口押匯和出口押匯。

　　目前銀行主要辦理進口信用證項下的進口押匯業(yè)務。

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　　保理又稱為保付代理、托收保付，是貿易中以托收、賒賬方式結算貨款時，出口方為了規(guī)避收款風險而采用的一種請求第三者(保理商)承擔風險的做法。保理的優(yōu)勢主要在于融資功能。

　　國內保理主要包括應收賬款買斷和應收賬款收購及代理。

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　　福費廷也稱為包買票據(jù)或買斷票據(jù)，是指銀行(或包買人)對國際貿易延期付款方式中出口商持有的遠期承兌匯票或本票進行無追索權的貼現(xiàn)(即買斷)，如圖3—3所示。

　　福費廷是英文forfaiting的音譯，意為放棄。在福費廷業(yè)務中，這種放棄包括兩方面：一是出口商賣斷票據(jù)，放棄了對所出售票據(jù)的一切權益;二是銀行(包買入)買斷票據(jù)，也必須放棄對出口商所貼現(xiàn)款項的追索權，可能承擔票據(jù)拒付的風險。

　　從業(yè)務運作的實質來看，福費廷就是遠期票據(jù)貼現(xiàn)。但福費廷又不同于一般的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務

　　【例7：判斷題】從業(yè)務運作的實質來看，福費廷就是遠期票據(jù)貼現(xiàn)，與一般的票據(jù)業(yè)務一樣。A(對)B(錯)

　　答案：B

　　試題解析：因雖屬于遠期票據(jù)貼現(xiàn)，但與一般的票據(jù)業(yè)務又不相同。

　　(7)票據(jù)貼現(xiàn)與轉貼現(xiàn)

　　作為商業(yè)銀行向持票人融通資金的一種方式，票據(jù)貼現(xiàn)是一種票據(jù)轉讓行為，通過貼現(xiàn)，票據(jù)持有人賣出票據(jù)，提前拿到了現(xiàn)金，而銀行則買入了一項資產(即票據(jù))，相當于發(fā)放了一筆貸款，獲得了利息收入。

　　轉貼現(xiàn)是指金融機構為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以賣斷方式向另一金融機構轉讓的票據(jù)行為，是金融機構之間融通資金的一種方式。

　　債券投資業(yè)務

　　1.債券投資的目標

　　商業(yè)銀行債券投資的目標，主要是平衡流動性和盈利性，并降低資產組合的風險、提高資本充足率。

　　【例題8：多選題】商業(yè)銀行債券投資的目標(ABCD)

　　A、平衡流動性

　　B、盈利性

　　C、降低資產組合的風險

　　D、提高資本充足率因為相對于貸款來說，債券的流動性要強得多：而相對于現(xiàn)金資產來說，債券的盈利性要高得多，因此，債券投資是平衡銀行流動性和盈利性的優(yōu)良工具。

　　2.債券的投資對象

　　商業(yè)銀行債券投資的對象，與債券市場的發(fā)展密切相關。我國商業(yè)銀行債券投資的對象主要包括國債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、金融債券、資產支持證券、企業(yè)債券和公司債券等。

　　其中：資產支持證券是指資產證券化產生的資產。資產證券化是指把缺乏流動性，但具有未來現(xiàn)金流的資產匯集起來，通過結構性重組，將其轉變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾铣鍪酆土魍ǖ淖C券，據(jù)以融通資金的機制和過程。商業(yè)銀行是其主要投資者。

　　3.債券投資的收益

　　債券投資的收益一般通過債券收益率進行衡量和比較。債券收益率是指在一定時期內，一定數(shù)量的債券投資收益與投資額的比率，通常用年率來表示。

　　名義收益率：又稱票面收益率，是票面利息與面值的比率

　　即期收益率反映的是以現(xiàn)行價格購買債券時，通過按債券票面利率計算的利息收入而能夠獲得的收益，但并未考慮債券買賣差價所能獲得的資本利得收益

　　持有期收益率：是債券買賣價格差價加上利息收入后與購買價格之間的比率

　　持有期收益率不僅考慮到了債券所支付的利息收入，而且還考慮到了債券的購買價格和出售價格，從而考慮到了債券的資本損益，因此，比較充分地反映了實際收益率。但是，具有很強的主觀性。

　　到期收益率：是指投資購買債券的內部收益率，即可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券當前市場價格的貼現(xiàn)率。

　　(Y-10%)/(102-103)=(10%-16%)/(103-98)

　　Y=11.2%

　　4. 債券投資的風險

　　商業(yè)銀行債券投資的風險，主要包括信用風險、價格風險、利率風險、購買力風險、流動性風險、政治風險、操作風險等(我們在風險部分將專門講述)。

　　現(xiàn)金資產業(yè)務

　　我國商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產主要包括三項：一是庫存現(xiàn)金，二是存放中央銀行款項，三是存放同業(yè)及其他金融機構款項。

　　庫存現(xiàn)金是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣。

　　存放中央銀行款項，是指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金。商業(yè)銀行在中央銀行存款由兩部分構成：一是法定存款準備金，二是超額準備金。

　　存放同業(yè)及其他金融機構款項，是指商業(yè)銀行存放在其他銀行和非銀行金融機構的存款。在其他銀行保有存款的目的是在同業(yè)之間開展代理業(yè)務和結算收付。存放同業(yè)的存款屬于活期存款性質。