三、銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹：

　　(一)貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：

　　1定義：投資于貨幣市場的銀行理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于信用等級(jí)高、流動(dòng)性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級(jí)的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。這些金融工具的市場價(jià)格與利率高度相關(guān)，屬于利率掛鉤型。

　　2特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高�？勺鳛榛钇趦�(chǔ)蓄的替代品。

　　3風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小，屬于保守、穩(wěn)健產(chǎn)品。

　　4舉例。教材第95頁。

　　企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

　　公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

　　【例題】貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

　　A信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小

　　B信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

　　C信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小

　　D信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

　　(二)債券型理財(cái)產(chǎn)品：

　　1定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象。也是屬于利率掛鉤型。

　　2特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定。市場認(rèn)知度高、客戶容易理解。

　　3收益及風(fēng)險(xiǎn)特征：

　　主要投資對象：國債、金融債、中央銀行票據(jù)。投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高，屬于保守、穩(wěn)健型產(chǎn)品。目標(biāo)客戶為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。

　　4投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。

　　風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　5舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個(gè)月期，到期一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%

　　【例題】債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是()

　　A投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高

　　B投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

　　C投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高

　　D投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低

　　(三)股票型理財(cái)產(chǎn)品：

　　1商業(yè)銀行推出的FOF(基金中的基金)產(chǎn)品和私募理財(cái)產(chǎn)品等。

　　2銀監(jiān)會(huì)于2009年下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定：一般性客戶的理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場公開交易的股票或預(yù)期相關(guān)的證券投資基金。理財(cái)基金參與新股申購應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。理財(cái)資金不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。對風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求，不受上述條款限制。

　　3陽光私募理財(cái)產(chǎn)品：私人銀行，風(fēng)險(xiǎn)高，成長、積極型產(chǎn)品。

　　投資范圍包括股票、債券及債券回購、權(quán)證、開放式基金、封閉式基金、指數(shù)型LOF和ETF等。

　　(四)信貸類理財(cái)產(chǎn)品：通過發(fā)行信托方式進(jìn)行。

　　1基本概念：

　　信托公司作為受托人成立信托計(jì)劃，接受銀行委托，將銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品所募集來的客戶資金，向理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售銀行或第三方購買信貸資產(chǎn)。到期后，信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金或收益。

　　信托：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)監(jiān)管要求，金融機(jī)構(gòu)開發(fā)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)保證信貸資產(chǎn)(含貸款和票據(jù)融資)是確定的、可轉(zhuǎn)讓的、以合法有效地進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或投資。嚴(yán)格遵守資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓真實(shí)性原則。

　　2特點(diǎn)：

　　(1)銀行可以將部分信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)到表外，由資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚g業(yè)務(wù);

　　(2)信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)是銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的一個(gè)手段。

　　3風(fēng)險(xiǎn)：

　　(1)信用風(fēng)險(xiǎn)：表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)。

　　(2)收益風(fēng)險(xiǎn)：委托人的收益來源是貸款利息，上限是貸款利率，并扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)用以及理財(cái)產(chǎn)品銷售費(fèi)用。

　　(3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：信托借款人提前歸還借款，信托資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品可能提前終止。

　　4舉例：教材第100頁

　　【例題】理財(cái)客戶購買信托產(chǎn)品時(shí)需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括()

　　A項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)

　　B投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　C匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D信托公司風(fēng)險(xiǎn)

　　E流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

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