第三章 個人理財產(chǎn)品

　　債券投資的風(fēng)險因素有：價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險、違約風(fēng)險、債券贖回風(fēng)險、提前償付風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。

　　股票及股票市場的風(fēng)險包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過投資組合實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散。非系統(tǒng)性風(fēng)險通�？梢酝ㄟ^組合投資不同程度地得到分散。

　　(一)銀行理財產(chǎn)品分類

　　一般銀行產(chǎn)品

　　活期儲蓄存款、整存整取儲蓄存款、零存整取儲蓄存款、整存零取儲蓄存款、存本取息儲蓄存款、定活兩便儲蓄存款、通知存款。個人支票存款和教育儲蓄存款。

　　通知存款和教育儲蓄存款可以免稅。

　　創(chuàng)新銀行產(chǎn)品的分類：

　　按照客戶獲取收益的方式分類

　　保證收益型理財計劃

　　非保證收益型理財計劃

　　按照理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)分類

　　利率掛鉤型理財計劃 匯率掛鉤型理財計劃

　　股票掛鉤型理財計劃 信托掛鉤型理財計劃

　　信用掛鉤型理財計劃 商品掛鉤型理財計劃

　　期權(quán)聯(lián)結(jié)型理財計劃

　　保證收益型理財計劃

　　概念：是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財計劃

　　非保證收益型理財計劃 分類及其概念：

　　非保證收益型理財計劃可以分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃

　　保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益水平的理財計劃

　　非保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃

　　結(jié)構(gòu)型理財計劃

　　即商業(yè)銀行個人理財計劃的收益率取決于其合約中指定的基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)變量的變化

　　利率掛鉤型理財計劃

　　該理財計劃是一種實(shí)際投資收益與國際市場上主要利率指標(biāo)倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)或香港銀行間同業(yè)拆借利率(HIBOR)掛鉤的理財產(chǎn)品

　　利率掛鉤型理財計劃為結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品

　　例教材P94

　　若A產(chǎn)品了的名義收益率為5%，協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間為0～4%;B產(chǎn)品的名義利率為6%，協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間為0～3%之間，其他條件相同。假設(shè)一年中有240天中掛鉤利率在0～3%之間，60天的利率在3%～4%之間，其他時間利率則高于4%。計算A、B兩產(chǎn)品的實(shí)際收益率

　　解：A產(chǎn)品的實(shí)際收益率=5%×300/360=4.17%

　　B產(chǎn)品的實(shí)際收益率=6%×240/360=4%

　　匯率掛鉤型理財計劃

　　該理財計劃是一種實(shí)際投資收益與國際市場上主要貨幣的匯率掛鉤(例如，歐元兌美元)的理財產(chǎn)品

　　匯率掛鉤型理財計劃為結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品

　　股票掛鉤型理財計劃

　　申購新股型理財計劃

　　股票組合掛鉤型理財計劃

　　股票掛鉤型理財計劃為結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品

　　信托掛鉤型理財計劃 是依托信托法。

　　是將理財資金通過信托計劃的方式發(fā)放貸款以獲取較高的收益的理財產(chǎn)品

　　信托掛鉤型理財計劃為結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品

　　信用掛鉤型理財計劃

　　信用掛鉤型理財計劃的特點(diǎn)是投資收益與指定的相關(guān)信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內(nèi)相關(guān)信用主體沒有發(fā)生信用違約事件，則投資者可以獲得固定的年收益率。反之，沒有任何收益。

　　信用掛鉤型理財計劃是結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品

　　商品掛鉤型理財計劃

　　商品掛鉤型理財計劃的特點(diǎn)是投資收益與指定的商品價格或價格指數(shù)掛鉤

　　商品掛鉤型理財計劃是結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品

　　期權(quán)聯(lián)結(jié)型理財計劃

　　是一種與衍生工具聯(lián)結(jié)的結(jié)構(gòu)型理財計劃

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