第九章　個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

　　考綱要求

　　9.1 個(gè)人理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

　　9.1.1 個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

　　9.1.2 理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　9.2 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

　　9.2.1 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

　　9.2.2 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求

　　9.2.3 個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　9.2.4 綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　9.3 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理

　　9.4 操作風(fēng)險(xiǎn)管理

　　9.5 銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)管理

　　9.6 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理

　　內(nèi)容詳解

　　一、個(gè)人理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

　　(一)個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

　　1.風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

　　客戶(hù)在選擇購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要注意理財(cái)服務(wù)和個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品本身所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　理財(cái)顧問(wèn)與綜合理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于產(chǎn)品屬性(風(fēng)險(xiǎn)與收益)與客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好(承受能力)類(lèi)型的錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)源自評(píng)估問(wèn)卷的有效性和適用性存在不足或者理財(cái)服務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)較低。

　　個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)方面，按照個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的主要構(gòu)成要素，可以分為如下三個(gè)類(lèi)型：一是表明理財(cái)資金最終運(yùn)用方向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，二是支付條款中蘊(yùn)涵的支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，三是理財(cái)機(jī)構(gòu)的投資管理風(fēng)險(xiǎn)。以下分類(lèi)詳細(xì)介紹：

　　(1)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　理財(cái)資金的最終運(yùn)用方向(即基礎(chǔ)資產(chǎn))所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是理財(cái)產(chǎn)品最常見(jiàn)甚至最主要的風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)類(lèi)型而異。理財(cái)產(chǎn)品按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(lèi)及其相應(yīng)特點(diǎn)如下：

　　信用類(lèi)，有信用風(fēng)險(xiǎn)，指借款人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)或銀行貸款而違約的可能性。

　　利率類(lèi)，有利率風(fēng)險(xiǎn)，指市場(chǎng)利率波動(dòng)所帶來(lái)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

　　匯率類(lèi)，有匯率風(fēng)險(xiǎn)，指因匯率波動(dòng)所蒙受損失的可能性。

　　股票類(lèi)，有股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指資本市場(chǎng)變動(dòng)和股票本身價(jià)格的波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　商品類(lèi)，有商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指由市場(chǎng)或其他因素引起的商品價(jià)格波動(dòng)的可能性。

　　(2)支付條款中的支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

　　產(chǎn)品支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)涵于理財(cái)產(chǎn)品的支付條款之中。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要有如下兩種：

　　一是由于支付條款的設(shè)計(jì)缺陷導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，某些產(chǎn)品的收益支付依賴(lài)于小概率的市場(chǎng)情形，就容易給客戶(hù)帶來(lái)投資損失。

　　二是由于支付條款設(shè)計(jì)中的特別安排，如增信措施、流動(dòng)性或期限安排(如銀行和客戶(hù)的提前贖回權(quán))，自然隱含著信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等。

　　(3)理財(cái)資金的投資管理風(fēng)險(xiǎn)

　　投資管理風(fēng)險(xiǎn)主要包括理財(cái)資金投資管理人的投資管理風(fēng)險(xiǎn)與交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)。投資管理風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自投資團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)程度、理財(cái)經(jīng)驗(yàn)以及交易活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)是指由于理財(cái)資金交易活動(dòng)中涉及第三方交易對(duì)手，從而不可避免地面臨交易對(duì)手不履約的信用風(fēng)險(xiǎn)。例如，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，某些國(guó)際投資銀行的破產(chǎn)倒閉，就使得一些與其做對(duì)手方交易的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品蒙受了損失。

　　2.宏觀影響因素

　　影響理財(cái)產(chǎn)品的宏觀因素包括社會(huì)環(huán)境、政府法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等。

　　從客戶(hù)的角度分析，宏觀經(jīng)濟(jì)影響其微觀經(jīng)濟(jì)金融狀況，進(jìn)而影響其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以及對(duì)理財(cái)工具與顧問(wèn)服務(wù)的選擇。

　　3.微觀影響因素

　　一方面是客戶(hù)的微觀因素，另一方面是理財(cái)產(chǎn)品與顧問(wèn)服務(wù)中的微觀因素。

　　①客戶(hù)的微觀因素包括其經(jīng)濟(jì)金融條件、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的易變性，這些需要理財(cái)服務(wù)的動(dòng)態(tài)調(diào)整。

　�、诶碡�(cái)產(chǎn)品與顧問(wèn)服務(wù)中的微觀因素是理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，具體為個(gè)別或具體產(chǎn)品的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)以及管理人、投資顧問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)行為。

　　(二)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　1.風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

　　將上文的風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)一下，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾類(lèi)：

　　(1)政策風(fēng)險(xiǎn)，指由于國(guó)家各種貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)違約風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，指當(dāng)商業(yè)銀行提供信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目和新增貸款項(xiàng)目以及企業(yè)信托融資項(xiàng)目時(shí)，客戶(hù)面臨信托融資項(xiàng)目用款人的信用違約的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)不利的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。這也是理財(cái)產(chǎn)品面臨的最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，指同樣投資標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品一般期限越長(zhǎng)流動(dòng)性越差，所以作為對(duì)流動(dòng)性的補(bǔ)償，預(yù)期收益會(huì)相對(duì)高一些。但是投資者在選擇的時(shí)候，不能僅看預(yù)期收益，而要結(jié)合家庭的財(cái)務(wù)支出計(jì)劃來(lái)統(tǒng)籌考慮。

　　(5)提前終止風(fēng)險(xiǎn)，指如果在投資期內(nèi)，如信托融資項(xiàng)目用款人提前全部或部分還款或者發(fā)生商業(yè)有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品，客戶(hù)可能面臨不能按預(yù)期期限取得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(6)銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)，指不實(shí)或夸大宣傳、以模擬測(cè)算的收益替代預(yù)期收益、隱瞞市場(chǎng)重大變化、營(yíng)銷(xiāo)人員素質(zhì)不高等問(wèn)題都有可能造成對(duì)投資者的誤導(dǎo)和不當(dāng)銷(xiāo)售。

　　(7)操作風(fēng)險(xiǎn)，指在辦理理財(cái)業(yè)務(wù)的過(guò)程中所發(fā)生的不當(dāng)操作導(dǎo)致的損失。

　　(8)交易對(duì)手管理風(fēng)險(xiǎn)，指由于合作的信托公司受經(jīng)驗(yàn)、技能等綜合因素的限制，可能會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品的后續(xù)管理，從而導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品項(xiàng)下資金遭受損失。

　　(9)延期風(fēng)險(xiǎn)，指理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的信托財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)不及時(shí)等原因造成理財(cái)產(chǎn)品不能按時(shí)支付理財(cái)資金，理財(cái)期限將相應(yīng)延長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(10)不可抗力及意外事件風(fēng)險(xiǎn)，指自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不能預(yù)見(jiàn)、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系統(tǒng)故障、通訊故障、投資市場(chǎng)停止交易等意外事件的出現(xiàn)，可能對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品成立、投資運(yùn)作、資金返還、信息披露造成影響，甚至可能導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低乃至本金損失。

　　2.評(píng)估方法

　　理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可采用定性、定量?jī)煞N方法來(lái)進(jìn)行。

　　定性方法，投資者需對(duì)宏觀環(huán)境、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行方和管理者(比如基金管理人和托管人)、投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)特點(diǎn)有一定的認(rèn)識(shí)。

　　定量方法，即在對(duì)過(guò)去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后可能造成的損失的嚴(yán)重程度進(jìn)行定量的分析和預(yù)測(cè)。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的常用指標(biāo)是產(chǎn)品收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差、VaR。

　　VaR方法(Value at Risk)，稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型，其含義指，在市場(chǎng)正常波動(dòng)下(即在一定概率水平(置信度)下)，某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期內(nèi)的最大可能損失。VaR指標(biāo)包括VaB和VaW，分別代表一定概率下產(chǎn)品所能達(dá)到的最高和最低期望收益率。VaR方法有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)： (1)VaR模型測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者較容易理解掌握;(2)可以事前計(jì)算，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);(3)確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。

　　定量方面，投資者可以參考產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的收益率、收益形式、產(chǎn)品期限等指標(biāo)相對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力作一個(gè)衡量。

　　3.評(píng)估主體

　　首先，評(píng)估通用的指標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品在各種情況下的預(yù)期收益率以及收益率期望，包括預(yù)期收益率、超額收益率、最高收益率、最低收益率，例如VaB和VaW。其中超額收益率為期望收益率與同幣種同期限存款利率之差。

　　其次，收益類(lèi)型也顯而易見(jiàn)地說(shuō)明了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

　　常見(jiàn)的收益類(lèi)型包括保本國(guó)家收益(保證收益)、保本浮動(dòng)收益、非保本浮動(dòng)收益。

　　另外，不同類(lèi)別的理財(cái)產(chǎn)品有不同側(cè)重的評(píng)估指標(biāo)。

　　·債券類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)的主要評(píng)估主體是存款利率及匯率的變動(dòng)對(duì)收益率的影響。

　　·利率類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)的主要評(píng)估主體是利率波動(dòng)對(duì)收益率的影響。

　　·匯率類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)的主要評(píng)估主體是匯率波動(dòng)對(duì)收益率的影響。

　　·信用類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)的主要評(píng)估主體是貸款方的信用程度、貸款的使用計(jì)劃、資金贖回條件等影響其還款的風(fēng)險(xiǎn)等。

　　·股票類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)的主要評(píng)估主體是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)等。

　　·組合類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)的主要評(píng)估主體是產(chǎn)品設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)和各種基礎(chǔ)資產(chǎn)的比例及各自的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等。

　　·結(jié)構(gòu)類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)的主要評(píng)估主體是產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)、所用金融衍生品的杠桿效應(yīng)、衍生品組合的收益率等。

　　4.相關(guān)信息可獲得性

　　客戶(hù)可以從三個(gè)渠道獲得產(chǎn)品信息，即發(fā)售機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站、柜臺(tái)和第三方理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)。第三方理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括研究機(jī)構(gòu)、理財(cái)類(lèi)網(wǎng)站、理財(cái)中介類(lèi)服務(wù)機(jī)構(gòu)等。然而，發(fā)售機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)產(chǎn)品合同文本是最終的參照信息。

　　二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

　　《指引》對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作作出了全面的規(guī)定。

　　(一)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行全面、全程風(fēng)險(xiǎn)管理：

　�、侔�括商業(yè)銀行在提供個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)過(guò)程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn);

　�、谝矐�(yīng)包括理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　③還包括商業(yè)銀行自身有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。

　　【例題.單選題】商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)防范的風(fēng)險(xiǎn)不包括(　)。

　　A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.管理風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

　　C.法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』B

　　(二)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求

　　1.商業(yè)銀行對(duì)各類(lèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，都應(yīng)同時(shí)滿(mǎn)足個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求。

　　2.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備與管控個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺(tái)保障能力，以及其他必要的資源保證。

　　3.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定并落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施，合規(guī)、有序地開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，切實(shí)保護(hù)客戶(hù)的合法權(quán)益。

　　4.商業(yè)銀行應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分析、審核與報(bào)告制度，并就個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)管理方式、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算方法與標(biāo)準(zhǔn)，以及其他涉及風(fēng)險(xiǎn)管理的重大問(wèn)題，積極主動(dòng)地與監(jiān)管部門(mén)溝通。

　　5.商業(yè)銀行接受客戶(hù)委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)活動(dòng)，應(yīng)與客戶(hù)簽訂合同，確保獲得客戶(hù)的充分授權(quán)。商業(yè)銀行應(yīng)妥善保管相關(guān)合同和各類(lèi)授權(quán)文件，并至少每年重新確認(rèn)一次。

　　6.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶(hù)資產(chǎn)分開(kāi)管理，明確相關(guān)部門(mén)及其工作人員在管理、調(diào)整客戶(hù)資產(chǎn)方面的授權(quán)。對(duì)于可以由第三方托管的客戶(hù)資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管。

　　7.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)記錄，并保證恰當(dāng)?shù)厥褂眠@些記錄。除法律法規(guī)另有規(guī)定，或經(jīng)客戶(hù)書(shū)面同意外，商業(yè)銀行不得向第三方提供客戶(hù)的相關(guān)資料和服務(wù)與交易記錄。

　　(三)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　1.設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

　　(1)應(yīng)至少建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門(mén)獨(dú)立審計(jì)兩個(gè)層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，并要求內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，定期召集相關(guān)人員對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析與評(píng)估。

　　(2)商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì)，應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范，并保證審計(jì)活動(dòng)的獨(dú)立性。

　　2.建立有效的規(guī)章制度

　　(1)商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管控制度的實(shí)際執(zhí)行情況，確保個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的各項(xiàng)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制措施體現(xiàn)了解客戶(hù)和符合客戶(hù)最大利益的原則。

　　(2)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到不同層次的客戶(hù)、不同類(lèi)型的個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的不同渠道所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的具有針對(duì)性的業(yè)務(wù)管理制度、工作規(guī)范和工作流程。相關(guān)制度、規(guī)范和流程應(yīng)當(dāng)突出重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理，清晰明確，具有較高的可操作性。

　　(3)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評(píng)價(jià)等管理制度，保證相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備必要的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，充分了解所從事業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，理解所推介產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性，遵守職業(yè)道德。

　　(4)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的跟蹤評(píng)估制度，定期對(duì)客戶(hù)評(píng)估報(bào)告或投資顧問(wèn)建議進(jìn)行重新評(píng)估，并向客戶(hù)說(shuō)明有關(guān)評(píng)估情況。

　　(5)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保證配置足夠的資源支持所開(kāi)展的個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，并向客戶(hù)提供有效的服務(wù)渠道。商業(yè)銀行應(yīng)制定相關(guān)制度接受并及時(shí)處理客戶(hù)投訴。

　　3.個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理基本內(nèi)容：包括對(duì)客戶(hù)分層管理;區(qū)分個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員與一般產(chǎn)品銷(xiāo)售和服務(wù)人員的工作范圍界限;推介投資產(chǎn)品前應(yīng)首先評(píng)估客戶(hù);使用通俗易懂的語(yǔ)言向客戶(hù)說(shuō)明有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)等。

　　4.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理

　　(1)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)配備必要的人員，對(duì)本行從事個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)人員操守與勝任能力、個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)操作的合規(guī)性與規(guī)范性、個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)品質(zhì)等進(jìn)行內(nèi)部調(diào)查和監(jiān)督。

　　(2)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督，應(yīng)在審查個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上，重點(diǎn)檢查是否存在錯(cuò)誤銷(xiāo)售和不當(dāng)銷(xiāo)售情況。

　　(3)商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì)，應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范，并保證審計(jì)活動(dòng)的獨(dú)立性。

　　(4)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員對(duì)客戶(hù)的評(píng)估報(bào)告，應(yīng)報(bào)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人或經(jīng)其授權(quán)的業(yè)務(wù)主管人員審核。

　　(5)對(duì)于投資金額較大的客戶(hù)，評(píng)估報(bào)告除應(yīng)經(jīng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人審核批準(zhǔn)外，還應(yīng)經(jīng)其他相關(guān)部門(mén)或者商業(yè)銀行主管理財(cái)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人審核。

　　5.個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示

　　(1)商業(yè)銀行向客戶(hù)提供的所有可能影響客戶(hù)投資決策的材料，商業(yè)銀行銷(xiāo)售的各類(lèi)投資產(chǎn)品介紹，以及商業(yè)銀行對(duì)客戶(hù)投資情況的評(píng)估和分析等，都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確，確�？蛻�(hù)能夠正確理解風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容。商業(yè)銀行通過(guò)理財(cái)服務(wù)銷(xiāo)售的其他產(chǎn)品，也應(yīng)進(jìn)行明確的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

　　(2)商業(yè)銀行提供個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)業(yè)務(wù)時(shí)，要向客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。風(fēng)險(xiǎn)提示應(yīng)設(shè)計(jì)客戶(hù)確認(rèn)欄和簽字欄�？蛻�(hù)確認(rèn)欄應(yīng)載明以下語(yǔ)句，并要求客戶(hù)抄錄后簽名：“本人已經(jīng)閱讀上述風(fēng)險(xiǎn)提示，充分了解并清楚知曉本產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　(四)綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　1.設(shè)置綜合理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

　　(1)商業(yè)銀行應(yīng)清楚劃分相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)作部門(mén)的職責(zé)，采取充分的隔離措施，避免利益沖突可能給客戶(hù)造成的損害。理財(cái)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)分析部門(mén)、研究部門(mén)應(yīng)當(dāng)與理財(cái)計(jì)劃的銷(xiāo)售部門(mén)、交易部門(mén)分開(kāi)，保證有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析、市場(chǎng)研究等的客觀性。

　　(2)理財(cái)計(jì)劃的內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)和審計(jì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)部門(mén)，適時(shí)對(duì)理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計(jì)，并直接向董事會(huì)和高級(jí)管理層報(bào)告。

　　2.建立自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系

　　突出商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層的責(zé)任和義務(wù)：

　　(1)有責(zé)任建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的內(nèi)部管理與監(jiān)督體系、客戶(hù)授權(quán)檢查與管理體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與報(bào)告體系，并及時(shí)檢查。

　　(2)應(yīng)定期對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和審計(jì)程序的獨(dú)立性、充分性、有效性進(jìn)行審核和測(cè)試，內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)應(yīng)向董事會(huì)和高級(jí)管理層提供獨(dú)立的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估報(bào)告。

　　(3)應(yīng)慎重研究決定銷(xiāo)售的產(chǎn)品。

　　(4)應(yīng)確定本行理財(cái)計(jì)劃所能承受的總體風(fēng)險(xiǎn)程度，并明確每個(gè)理財(cái)計(jì)劃所能承受的風(fēng)險(xiǎn)程度并作為量化指標(biāo)。

　　(5)應(yīng)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施，并明確劃分相關(guān)部門(mén)或人員的權(quán)限與責(zé)任，建立內(nèi)部獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督機(jī)制。

　　(6)應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財(cái)計(jì)劃特點(diǎn)制定清晰、全面的風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度，建立相應(yīng)的管理體系。理財(cái)計(jì)劃涉及的有關(guān)交易工具的風(fēng)險(xiǎn)限額，同時(shí)應(yīng)納入相應(yīng)總體風(fēng)險(xiǎn)限額管理。

　　3.綜合理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

　　(1)確定不同投資產(chǎn)品或理財(cái)計(jì)劃的銷(xiāo)售起點(diǎn)。保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000美元(或等值外幣)以上;其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)金額應(yīng)不低于保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，并依據(jù)潛在客戶(hù)群的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和承受能力確定。

　　(2)建立必要的委托投資跟蹤審計(jì)制度，保證商業(yè)銀行代理客戶(hù)的投資活動(dòng)符合與客戶(hù)的事先約定。未經(jīng)客戶(hù)書(shū)面許可，商業(yè)銀行不得擅自變更客戶(hù)資金的投資方向、范圍或方式。

　　(3)在銷(xiāo)售任何理財(cái)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)事前對(duì)擬銷(xiāo)售的理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，制定主要風(fēng)險(xiǎn)的管控措施，并建立分級(jí)審核批準(zhǔn)制度。

　　4.綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

　　(1)商業(yè)銀行應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的限額可以采用交易限額、止損限額、錯(cuò)配限額、期權(quán)限額和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額等。但在所采用的風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)中，至少應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額。

　　(2)商業(yè)銀行除應(yīng)制定銀行總體可承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額外，還應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限，制定不同的交易部門(mén)和交易人員的風(fēng)險(xiǎn)限額，并確定每一理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)限額。

　　(3)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)限額的管理，應(yīng)當(dāng)包括結(jié)算前信用風(fēng)險(xiǎn)限額和結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)限額。

　　(4)商業(yè)銀行可根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況確定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額的管理，但流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額應(yīng)至少包括期限錯(cuò)配限額。

　　(5)商業(yè)銀行的各相關(guān)部門(mén)都應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易，任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定事先審批。

　　(6)商業(yè)銀行對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估測(cè)算，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定采用適宜、有效的方法，并應(yīng)保證相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)算的一致性。

　　(7)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將負(fù)責(zé)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品相關(guān)交易工具的交易人員，與負(fù)責(zé)銀行自營(yíng)交易的交易人員相分離，并定期檢查交易狀況。

　　5.綜合理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示

　　(1)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確地向客戶(hù)提示綜合理財(cái)服務(wù)和理財(cái)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于保證收益理財(cái)計(jì)劃和保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括以下語(yǔ)句：“本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資�！�

　　(2)對(duì)于非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括以下語(yǔ)句：“本理財(cái)計(jì)劃是高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，您的本金可能會(huì)因市場(chǎng)變動(dòng)而蒙受重大損失，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資�！�

　　三、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理

　　產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的管理分為三個(gè)階段：產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理，產(chǎn)品運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理，以及產(chǎn)品到期風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　1.產(chǎn)品設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行應(yīng)該制定合理的產(chǎn)品研發(fā)流程以及內(nèi)部審批程序，明確主要風(fēng)險(xiǎn)以及相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，并按要求向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送。商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的資金成本和收益進(jìn)行獨(dú)立測(cè)算，用科學(xué)合理的方法預(yù)測(cè)產(chǎn)品的收益率。

　　2.產(chǎn)品運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行應(yīng)該在產(chǎn)品銷(xiāo)售之后，對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行追蹤管理，定期作出評(píng)估。

　　3.產(chǎn)品到期風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行應(yīng)監(jiān)督客戶(hù)資金的償還和分配以及財(cái)務(wù)處理。對(duì)于一些特殊情況，商業(yè)銀行應(yīng)制訂相應(yīng)的應(yīng)急處理方案。

　　四、操作風(fēng)險(xiǎn)管理

　　1.操作管理體系 商業(yè)銀行應(yīng)該建立與本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制/緩釋操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　商業(yè)銀行的高層及董事會(huì)應(yīng)負(fù)責(zé)制定、管理、檢查風(fēng)險(xiǎn)管理政策和制度及具體操作;

　　設(shè)立專(zhuān)門(mén)獨(dú)立的理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén);銀行的內(nèi)審部門(mén)應(yīng)定時(shí)監(jiān)督操作風(fēng)險(xiǎn)管理的情況。

　　2.操作管理方法 商業(yè)銀行可通過(guò)制定有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和內(nèi)部控制制度等程序，定期監(jiān)測(cè)并報(bào)告操作風(fēng)險(xiǎn)狀況和重大損失情況，建立操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，降低風(fēng)險(xiǎn)損失程度。

　　五、銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)管理

　　商業(yè)銀行在管理銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需從銷(xiāo)售人員素質(zhì)以及銷(xiāo)售過(guò)程兩個(gè)方面進(jìn)行管理。

　　1.銷(xiāo)售人員管理： 首先應(yīng)該對(duì)銷(xiāo)售人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核;其次應(yīng)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理體系，明確管理部門(mén)、規(guī)章制度以及相關(guān)部門(mén)和人員的責(zé)任。

　　2.銷(xiāo)售過(guò)程管理：理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)應(yīng)提供合適的投資產(chǎn)品由客戶(hù)自主選擇，并應(yīng)揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。不應(yīng)以銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?yōu)槟繕?biāo)，誤導(dǎo)客戶(hù)或者向客戶(hù)推銷(xiāo)不合適的理財(cái)產(chǎn)品。

　　六、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理

　　聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。措施：

　�、俳�立聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)排查機(jī)制、聲譽(yù)事件分類(lèi)分級(jí)管理和應(yīng)急處理機(jī)制，提高對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)和聲譽(yù)事件的應(yīng)對(duì)能力;

　�、诮�立投訴處理監(jiān)督評(píng)估機(jī)制、信息發(fā)布、新聞工作歸口管理制度和輿情信息研判機(jī)制，解決聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)相脫離的問(wèn)題;

　　③建立聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部培訓(xùn)和激勵(lì)機(jī)制、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)信息管理制度和后評(píng)價(jià)機(jī)制，形成良好的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化。