第三節(jié) 銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素

　　一、宏觀影響因素(★★★★★)

　　(一)政治、法律與政策環(huán)境

　　穩(wěn)定的政治環(huán)境是商業(yè)銀行良好運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障，開放經(jīng)濟(jì)體系下運(yùn)行的商業(yè)銀行，不僅需要關(guān)注國內(nèi)政治環(huán)境，還需同時(shí)敏銳地判斷國際政治環(huán)境的變化動態(tài)。 、

　　金融機(jī)構(gòu)開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)受到很多相關(guān)法律法規(guī)的制約，例如《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國保險(xiǎn)法》《中華人民共和國證券投資基金法》《中華人民共和國信托法》《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國個人所得稅法》等。

　　國家政策對金融機(jī)構(gòu)影響顯著，其中宏觀經(jīng)濟(jì)政策對投資理財(cái)具有實(shí)質(zhì)性影響。具體影響見表1-1。

　　(二)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段

　　經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段是對一個經(jīng)濟(jì)體發(fā)展情況的總體性概括和描述，處在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的經(jīng)濟(jì)體，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平及其對金融服務(wù)的需求結(jié)構(gòu)有顯著的差異。按照羨國學(xué)者羅斯托(Rostow)的觀點(diǎn)，世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可分為以下五個階段：(1)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會;(2)經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段;(3)經(jīng)濟(jì)起飛階段;(4)邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段;(5)大量消費(fèi)階段。屬于前三個階段的國家稱為發(fā)展中國家，而處于后兩個發(fā)展階段的國家則稱為發(fā)達(dá)國家。

　　2.消費(fèi)者的收入水平

　　個人金融業(yè)務(wù)以消費(fèi)者收入為基礎(chǔ)。衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：(1)國民收入;(2)人均國民收入，人均國民收入可以作為商業(yè)銀行開展個人金融業(yè)務(wù)的一個重要參考指標(biāo)，不同的人均國民收入水平，決定了消費(fèi)者對不同的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)的消費(fèi)能力;(3)個人收入;(4)個人可支配收入，個人可用這部分收入進(jìn)行消費(fèi)、投資，購買個人理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。

　　3.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

　　(1)經(jīng)濟(jì)增長速度和經(jīng)濟(jì)周期

　　表1-2列出了經(jīng)濟(jì)增長對個人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況，表中的分析建議，僅供參考。

　　(2)通貨膨脹率

　　表1—3列出了通貨膨脹對個人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況。由于通貨膨脹(或通貨緊縮)根據(jù)其嚴(yán)重程度可區(qū)分為多種不同情形，而且對具體產(chǎn)品的影響也比較復(fù)雜，需要結(jié)合其他各方面情況才可以作出符合實(shí)際的具體判斷。表中的分析建議，僅供參考，實(shí)際理財(cái)過程中還需要更加細(xì)致的綜合判斷。

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