(二)微觀影響因素

　　對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是金融市場。

　　(1)金融市場競爭程度

　　(2)金融市場開放程度

　　(3)金融市場價(jià)格機(jī)制

　　利率對(duì)于個(gè)人理財(cái)策略來說是最基礎(chǔ)、最核心的影響因素之一，幾乎所有的理財(cái)產(chǎn)品都與利率有著或多或少的聯(lián)系，利率水平的變動(dòng)對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況產(chǎn)生著重要影響。

　　利率包括法定利率和市場利率。市場利率是市場資金借貸成本的真實(shí)反映，而能夠及時(shí)反映短期市場利率變動(dòng)的指標(biāo)有銀行間同業(yè)拆借利率、國債回購利率等。新發(fā)行的債券利率一般也是按照當(dāng)時(shí)的市場基準(zhǔn)利率來設(shè)計(jì)的。通過觀察并參照這些指標(biāo)的變化，投資者往往能夠迅速掌握市場資金供求關(guān)系的真實(shí)變化情況，從而作出及時(shí)的反應(yīng)和正確的理財(cái)決策。

　　此外，還需要注意區(qū)分名義利率和實(shí)際利率，如果物價(jià)水平是處在變動(dòng)之中的狀態(tài)，那么名義利率就不能夠真實(shí)地反映投資收益率，應(yīng)該將名義利率減去通貨膨脹率之后才得到實(shí)際利率，從而反映理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)收益水平。

　　投資者如何判斷自己持有的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)受到怎樣的影響。銀行儲(chǔ)蓄存款的收益率是利率變動(dòng)的最直接反映，利率上升則引起銀行儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品的收益率同步上升。其他類產(chǎn)品所受的影響相對(duì)就復(fù)雜一些，一般來說，市場利率上升會(huì)引起債券類固定收益產(chǎn)品價(jià)格下降，股票價(jià)格下跌，房地產(chǎn)市場走低;反之，市場利率下降會(huì)引起債券類固定收益產(chǎn)品價(jià)格上升，股票價(jià)格上漲，房地產(chǎn)市場走高。

　　【例題4·多選題】一般情況下，市場利率上升會(huì)引起(　)。

　　A.儲(chǔ)蓄收益率增加，增加儲(chǔ)蓄配置

　　B.股票面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)

　　C.固定收益產(chǎn)品價(jià)格上升、增加債券配置

　　D.房地產(chǎn)貸款成本增加，房地產(chǎn)市場走低

　　E.人民幣回報(bào)高，減持外匯

　　『正確答案』ABDE

　　(三)其他影響因素

　　1.客戶對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)知度

　　2.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位

　　3.其他理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

　　4.中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平

　　5.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制

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