查看匯總：2015年銀行專業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》輔導(dǎo)精講匯總

　　第五節(jié) 信托和黃金

　　一、信托

　　(一)銀行代理信托類產(chǎn)品的概念

　　銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計(jì)劃。

　　信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計(jì)劃收付業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)信托類產(chǎn)品的流動(dòng)性及收益

　　1.信托類產(chǎn)品的流動(dòng)性

　　由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的，因此，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，流動(dòng)性比較差。

　　2.信托類產(chǎn)品的收益

　　信托機(jī)構(gòu)通過管理和處理信托財(cái)產(chǎn)而獲得的收益，全部歸受益人所有。同時(shí)，信托機(jī)構(gòu)處理受托財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的虧損全部由信托者承擔(dān)。信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)作中產(chǎn)生的收益越多，受益人得到的回報(bào)就越多。信托資產(chǎn)管理人的信譽(yù)狀況和投資運(yùn)作水平對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響。

　　(三)信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

　　1.投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　項(xiàng)目自身的風(fēng)險(xiǎn)是信托產(chǎn)品的最大風(fēng)險(xiǎn)之一。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)包括項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等。

　　2.項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)

　　主體的經(jīng)營(yíng)管理水平、財(cái)務(wù)狀況以及還款意愿(即道德風(fēng)險(xiǎn))將在很大程度上影響信托產(chǎn)品的安全程度。此外，擔(dān)保公司的信譽(yù)度是決定信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，銀行擔(dān)保的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　3.信托公司風(fēng)險(xiǎn)

　　信托公司的風(fēng)險(xiǎn)主要包括項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。信托公司項(xiàng)目評(píng)估能力的高低和信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)水平的高低將直接決定信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)高低。

　　4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　信托產(chǎn)品流動(dòng)性差，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，存在較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信托管理公司通常只對(duì)信托產(chǎn)品承擔(dān)有限責(zé)任，絕大部分風(fēng)險(xiǎn)是由信托業(yè)務(wù)委托人來承擔(dān)。

　　二、黃金

　　(一)銀行代理黃金業(yè)務(wù)種類

　　1.條塊現(xiàn)貨。

　　2.金幣。金幣有兩種——純金幣和紀(jì)念金幣。純金幣的價(jià)格隨國(guó)際金價(jià)波動(dòng);紀(jì)念金幣的價(jià)值受主題和發(fā)行量的影響較大。

　　3.黃金基金。黃金基金屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式，適合喜歡冒險(xiǎn)的積極型投資人。

　　4.紙黃金。通常也稱為“黃金存折”。

　　(二)業(yè)務(wù)流程

　　1.實(shí)物黃金業(yè)務(wù)流程

　　目前，大多數(shù)銀行可以為客戶提供實(shí)物黃金代保管服務(wù)，并提供黃金價(jià)格查詢和服務(wù)咨詢等服務(wù)。

　　客戶還可從已經(jīng)開辦回購業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)辦理實(shí)物金條回購。

　　2.紙黃金業(yè)務(wù)流程

　　客戶只需持現(xiàn)金或在銀行開立的儲(chǔ)蓄卡折以及身份證等有效證件，即可按銀行公布的價(jià)格進(jìn)行紙黃金的購買。

　　(三)黃金的流動(dòng)性，收益及風(fēng)險(xiǎn)

　　1.黃金的流動(dòng)性。對(duì)于投資者來說，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動(dòng)性較其他證券類投資品差。

　　2.黃金的收益。黃金和股票市場(chǎng)收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，所以可以分散投資總風(fēng)險(xiǎn)，且價(jià)格會(huì)隨著通貨膨脹而提高，所以可以保值。

　　3.黃金的風(fēng)險(xiǎn)。投資黃金等貴金屬不能像投資其他金融資產(chǎn)一樣取得利息和股利，且價(jià)格受國(guó)際市場(chǎng)影響較大，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是第一位的。國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)發(fā)展不充分，變現(xiàn)相對(duì)困難，有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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