>>>關注萬題庫銀行從業(yè)考試微信，下載精華復習資料

　　點擊查看：銀行從業(yè)資格考試《初級個人理財》知識點匯總

　　金融衍生品市場

　　一、金融衍生品市場概述

　　金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。如遠期、期貨、期權、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預期價格變化定值。

　　1.金融衍生工具的種類及特點

　　(1)金融衍生工具的種類

　　按照基礎工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

　　按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

　　按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠期、期貨、期權和互換。

　　(2)金融衍生工具的特點

　�、倏蓮椭菩�。

　�、诟軛U特征。

　　2.金融衍生品市場的功能

　　(1)轉(zhuǎn)移風險功能。

　　(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。

　　(3)提高交易效率功能。

　　(4)優(yōu)化資源配置功能。

　　3.金融衍生品市場分類

　　金融衍生品市場根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場和金融互換市場。

　　(1)金融遠期市場

　　金融遠期市場是金融遠期合約交易市場。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。

　　金融遠期合約的作用是規(guī)避價格風險。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動可能很大。遠期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。

　　金融遠期合約的特點表現(xiàn)在：

　　①非標準化合約。

　�、诠衽_交易。

　�、蹧]有履約保證。

　　根據(jù)基礎資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類：

　�、俟蓹囝愘Y產(chǎn)的遠期合約。

　　②債權類資產(chǎn)的遠期合約。

　　③遠期利率協(xié)議。

　　④遠期匯率協(xié)議。

　　(2)金融期貨市場

　　金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

　　意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具

　　的標準化協(xié)議。

　　金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)

　　章制度的金融期貨交易所。

　　期貨合約的特征：

　�、贅藴驶�合約。

　　②履約大部分通過對沖方式。

　　③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保。

　�、芎霞s的價格有最小變動單位和浮動限額。

　　期貨交易的主要制度：

　　①通過保證金制度來實現(xiàn)交易的正常進行。

　　②每日結(jié)算制度。

　　③持倉限額制度。

　　④大戶報告制度。

　　⑤強行平倉制度。

　　(3)金融期權市場

　　金融期權市場是交易金融期權的市場。金融期權實際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權利。

　　金融期權的要素主要包括基礎資產(chǎn)或標的資產(chǎn)、期權的買方、期權的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權費等。

　　金融期權的分類主要包括以下幾種方式：

　�、侔凑諏�價格的預期，金融期權可分為看漲期權和看跌期權。

　　②按行權日期不同，金融期權可分為歐式期權和美式期權。

　�、郯椿�礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權可以分為現(xiàn)貨期權和期貨期權。

　　(4)金融互換市場

　　金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。

　　金融互換是通過銀行進行的場外交易�；�換市場存在一定的交易成本和信用風險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

　　二、金融衍生品市場在個人理財中的運用

　　隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風險，利用衍生品進行風險管理，可大大提高理財?shù)男�率。但金融衍生品市場是一個高風險的投資市場，投資者需要具有較強的市場分析能力和風險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關于審理期貨糾紛案件座談會紀要》、《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規(guī)定》等。

掃描/長按二維碼幫助銀行考試通關

了解2018最新考試資訊

了解2018年核心考點

下載各科目歷年真題

了解銀行從業(yè)通關秘籍

銀行從業(yè)萬題庫 | 微信搜索"萬題庫銀行從業(yè)考試"

　　相關推薦：

　　2018銀行專業(yè)資格考試各科目復習知識點|講義匯總

　　2018銀行專業(yè)資格報名時間及入口 | 報名流程

　　考試吧策劃：銀行專業(yè)資格考試報考指南專題

　　關注萬題庫銀行從業(yè)考試微信， 了解更多報名信息

　　2018年銀行專業(yè)資格考試時間(初中級) | 考試科目

　　2018年銀行專業(yè)資格考試復習方法及備考經(jīng)驗匯總

　　歷年銀行專業(yè)資格真題及答案|解析|估分|下載