1. 從資產(chǎn)負(fù)債表看可能導(dǎo)致長期資產(chǎn)增加的借款需求影響因素是()。

　　A. 季節(jié)性銷售增長

　　B. 債務(wù)重構(gòu)

　　C. 固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張

　　D. 紅利支付

　　【答案】C

　　【解析】從資產(chǎn)負(fù)債表看，季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產(chǎn)效率下降可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)增加;商業(yè)信用的減少及改變、債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債的減少。固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張、長期投資可能導(dǎo)致長期資產(chǎn)的增加;紅利支付可能導(dǎo)致資本凈值的減少。從損益表來看，一次性或非預(yù)期的支出、利潤率的下降都可能對企業(yè)的收入支出產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的借款需求。

　　2. 從資產(chǎn)負(fù)債表看可能導(dǎo)致資本凈值減少的借款需求影響因素是()。

　　A. 季節(jié)性銷售增長

　　B. 債務(wù)重構(gòu)

　　C. 固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張

　　D. 紅利支付

　　【答案】D

　　【解析】分析同上題。

　　3. 下列關(guān)于營運(yùn)資本投資的說法，不正確的是()。

　　A. 產(chǎn)生于季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)

　　B. 產(chǎn)生于季節(jié)性負(fù)債數(shù)量超過季節(jié)性資產(chǎn)時(shí)

　　C. 通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補(bǔ)充的融資

　　D. 公司一般會(huì)盡可能用內(nèi)部資金來滿足營運(yùn)資本投資

　　【答案】B

　　【解析】當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補(bǔ)充，這部分融資稱作營運(yùn)資本投資。公司一般會(huì)盡可能用內(nèi)部資金來滿足營運(yùn)資本投資，如果內(nèi)部融資無法滿足全部融資需求，公司就會(huì)向銀行申請短期貸款。

　　4. 當(dāng)一個(gè)公司的季節(jié)性和長期性銷售收入同時(shí)增長時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的增長體現(xiàn)為()。

　　A. 核心流動(dòng)資產(chǎn)的增加和季節(jié)性資產(chǎn)的減少

　　B. 核心流動(dòng)資產(chǎn)的減少和季節(jié)性資產(chǎn)的增加

　　C. 核心流動(dòng)資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同減少

　　D. 核心流動(dòng)資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同增長

　　【答案】D

　　【解析】核心流動(dòng)資產(chǎn)指的是在資產(chǎn)負(fù)債表上始終存在的那一部分流動(dòng)資產(chǎn)。這部分資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由長期融資來實(shí)現(xiàn)。當(dāng)一個(gè)公司的季節(jié)性和長期性銷售收入同時(shí)增長時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的增長體現(xiàn)為核心流動(dòng)資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同增長。

　　5. 以下哪項(xiàng)不是內(nèi)部融資的資金來源?()

　　A. 凈資本

　　B. 留存收益

　　C. 增發(fā)股票

　　D. 增發(fā)債券

　　【答案】B

　　【解析】內(nèi)部融資的資金來源是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。一般情況下，企業(yè)不能任意發(fā)行股票，因此，在估計(jì)可持續(xù)增長率時(shí)通常假設(shè)內(nèi)部融資的資金來源主要是留存收益。