客戶財務分析的含義

　　財務分析以客戶財務報表為主要依據(jù)，運用一定的分析方法，研究評價客戶的財務過程和結果，分析客戶的財務狀況、盈利能力、資金使用效率和償債能力，并由此預測客戶的發(fā)展變化趨勢，從而為貸款決策提供依據(jù)。

　　客戶財務分析的內容

　　商業(yè)銀行向借款人借出資金的主要目的，就是期望借款人能夠按照規(guī)定的期限歸還貸款并支付利息，否則，不僅不能從這種資金借貸關系中獲得收益，反而會遭受損失。所以，商業(yè)銀行對借款人最關心的就是其現(xiàn)在和未來的償債能力。

　　借款人的償債能力和借款人的盈利能力、營運能力、資本結構和凈現(xiàn)金流量等因素密切相關，為了準確計算和評價借款人的償債能力，對貸款決策進行的財務分析應側重這些內容。

　　盈利能力的分析就是通過一定的方法，判斷借款人獲取利潤的能力。商業(yè)銀行之所以重視借款人盈利水平高低以及盈利的穩(wěn)定性和持久性，是因為盈利是借款人償還債務的重要資金來源。借款人盈利能力越強，還本付息的資金來源越有保障，債權的風險越小。因此，對借款人盈利水平、盈利持久性的分析和判斷是貸款決策中財務分析的一項重要內容。

　　營運能力是指通過借款人經(jīng)營中各項資產(chǎn)周轉速度所反映出來的借款人資產(chǎn)運用效率，它不僅能反映借款人的資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)配置組合能力，而且也影響著借款人的償債能力和盈利能力。從一方面看，借款人資產(chǎn)周轉速度越快，就表明其經(jīng)營能力越強;從另一方面看，資產(chǎn)運用效率越高，資產(chǎn)周轉速度就越快，借款人所取得的收入和盈利就越多，盈利能力就越強，那么借款人就會有足夠的資金還本付息，因而其償債能力就越強。因此，營運能力的大小對借款人償債能力和盈利能力的提高有著重要影響。

　　資金結構是指借款人全部資金來源中負債和所有者權益所占的比重和相互間的比例關系。通過分析借款人的資金結構，可以準確計算負債在資金來源中所占的比重，進而判斷出借款人償債能力的強弱。借款人資金來源結構合理，借款人的經(jīng)濟基礎就牢固，就有較強的償債能力，尤其是長期償債能力。因此，資金結構分析也應是貸款決策中財務分析的一個重要方面。

　　在貸款決策中，上述分析除了使用財務報表本身的資料外，還需使用財務指標綜合反映借款人的財務狀況。這些指標分為四類:

　　(1)盈利比率。這類比率通過計算利潤與銷售收入的比例來衡量管理部門的效率，進而評價管理部門控制成本獲取收益的能力。盈利比率主要包括銷售利潤率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、成本費用率等。

　　(2) 效率比率。這類比率通過計算資產(chǎn)的周轉速度來反映管理部門控制和運用資產(chǎn)的能力，進而估算經(jīng)營過程中所需的資金量。效率比率主要包括總資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率、應收賬款回收期、存貨持有天數(shù)、資產(chǎn)收益率、所有者權益收益率等。

　　(3)杠桿比率。這類比率通過比較借入資金和所有者權益來評價借款人償還債務的能力。杠桿比率一般包括資產(chǎn)負債率、負債與所有者權益比率、負債與有形凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)等。

　　(4)償債能力比率。償債能力比率是判斷企業(yè)負債的安全性和短期負債的償還能力的比率。償債能力的大小在很大程度上反映了企業(yè)經(jīng)營的風險程度。這類比率主要有資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率等。