客戶信用評級的概念

　　客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小�？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級。符合《巴塞爾新資本協(xié)議》要求的客戶信用評級必須具有兩大功能:一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風(fēng)險隨信用等級的下降而呈加速上升的趨勢;二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率之間的誤差控制在一定范圍內(nèi)。

　　信用評級分為外部評級和內(nèi)部評級。外部評級是專業(yè)評級機(jī)構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和償債意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是企業(yè)，尤其是大中型企業(yè);內(nèi)部評級是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)(側(cè)重于定量分析)，對客戶的風(fēng)險進(jìn)行評價，并據(jù)此估計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標(biāo)準(zhǔn)。在《巴塞爾新資本協(xié)議》推出之前，商業(yè)銀行以大型客戶作為營銷重點，其信用評估在很大程度上依靠外部評級機(jī)構(gòu)。20世紀(jì)90年代，全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變動，大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益下滑，大量中小企業(yè)興起，為世界經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的活力。此時，依靠外部評級已經(jīng)無法涵蓋如此眾多的中小客戶群，通過內(nèi)部評級對信用風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確評價就變得格外重要了。

　　評級因素

　　對客戶進(jìn)行評級既是一種科學(xué)方法，同時也是一門藝術(shù)。尤其是定性方法更多地體現(xiàn)了評級人的經(jīng)驗等不可量化的內(nèi)容。要對被評級對象有一個清晰、客觀、全面的評價，定性分析如行業(yè)特征、管理水平、特殊事件的影響、交易結(jié)構(gòu)(如抵押品狀況)等因素是同樣應(yīng)該考慮的因素�？傮w來看，商業(yè)銀行在評級時主要考慮的因素包括以下方面內(nèi)容:

　　(1)財務(wù)報表分析結(jié)果。財務(wù)報表分析是評估未來現(xiàn)金流量是否充足和借款人償債能力的中心環(huán)節(jié)。分析的重點是借款人的償債能力、所占用的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的流動性以及借款人除本銀行之外獲得其他資金的能力。

　　(2)借款人的行業(yè)特征。借款人所在行業(yè)的特征，如行業(yè)周期性、行業(yè)競爭狀況、行業(yè)現(xiàn)金流量和利潤的特點等，經(jīng)常會作為財務(wù)報表分析的背景資料。在進(jìn)行評級時，常常要把借款人的財務(wù)比例與現(xiàn)行行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比例進(jìn)行比較。

　　(3)借款人財務(wù)信息的質(zhì)量。相對來說，經(jīng)過會計公司審計的借款人的財務(wù)報表比較可信。

　　(4)借款人資產(chǎn)的變現(xiàn)性。銀行在評級時既要重視公司規(guī)模(銷售收入和總資產(chǎn)) ，又要重視公司權(quán)益的賬面或市場價值。多數(shù)小公司甚至中等規(guī)模的公司通常都很難得到外界資金，出現(xiàn)緊急情況時很難在不影響經(jīng)營的情況下變現(xiàn)資產(chǎn)。相反，大公司有很多融資渠道，具有更多的可變現(xiàn)資產(chǎn)，以及更好的市場表現(xiàn)。由于這些原因，許多銀行將財務(wù)狀況較好的小公司也評為相對風(fēng)險較大的評級。

　　(5)借款人的管理水平。這種評估是主觀的，通過對借款人管理水平的評估能揭示公司在競爭力、經(jīng)驗、誠信和發(fā)展戰(zhàn)略等方面存在的不足。評估的重點包括高層管理人員的專業(yè)經(jīng)驗、管理能力、管理風(fēng)格、管理層希望改善公司財務(wù)狀況的愿望以及保護(hù)銀行利益的態(tài)度等，有時由于公司關(guān)鍵人物的退休或離開給公司管理造成的影響也應(yīng)該考慮。

　　(6)借款人所在國家。特別是當(dāng)匯兌風(fēng)險或政治風(fēng)險較大時，國別風(fēng)險的分析尤其必要。

　　(7)特殊事件的影響。如訴訟、環(huán)境保護(hù)義務(wù)或法律和國家政策的變化。

　　(8)被評級交易的結(jié)構(gòu)。充足的擔(dān)保一般會改善評級等級，特別當(dāng)擔(dān)保是現(xiàn)金或容易變現(xiàn)的資產(chǎn)(如國債)時。保證一般也會提高評級，但不會超過對擔(dān)保人作為借款人時的評級。