客戶信用評級方法

　　總體來看，商業(yè)銀行客戶信用評級主要包括定性分析法和定量分析法兩類方法。由于我國商業(yè)銀行經(jīng)營歷史比較短，而且一直忽視數(shù)據(jù)積累，缺乏數(shù)據(jù)分析經(jīng)驗和技術，因此，大部分商業(yè)銀行在積極學習和引進數(shù)量分析方法的同時，依然普遍使用比較傳統(tǒng)的客戶評級方法，專家判斷法在我國商業(yè)銀行客戶信用評級中運用較為廣泛。

　　(1)定性分析法

　　定性分析法主要指專家判斷法。專家判斷法是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務、承擔信用風險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析法。專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關鍵要素的基礎上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風險的分析系統(tǒng)。

　　目前所使用的定性分析法，雖然有各種各樣的架構設計，但其選擇的關鍵要素都基本相似，其中，對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。5Cs系統(tǒng)指:

　�、倨返�(Character) ，是對借款人聲譽的衡量。主要指企業(yè)負責人的品德、經(jīng)營管理水平、資金運用狀況、經(jīng)營穩(wěn)健性以及償還愿望等，信用記錄對其品德的判斷具有重要意義。

　　②資本( Capital ) ，是指借款人的財務杠桿狀況及資本金情況。資本金是經(jīng)濟實力的重要標志，也是企業(yè)承擔信用風險的最終資源。財務杠桿高就意味著資本金較少，債務負擔和違約概率也較高。

　�、圻�款能力( Capacity )。主要從兩方面進行分析:一方面是借款人未來現(xiàn)金流量的變動趨勢及波動性;另一方面是借款人的管理水平，銀行不僅要對借款人的公司治理機制、日常經(jīng)營策略、管理的整合度和深度進行分析評價，還要對其各部門主要管理人員進行分析評價。

　�、艿盅�( Collateral) 。借款人應提供一定的、合適的抵押品以減少或避免商業(yè)銀行貸款損失，特別是在中長期貸款中，如果沒有擔保品作為抵押，商業(yè)銀行通常不予放款。商業(yè)銀行對抵押品的要求權級別越高，抵押品的市場價值越大，變現(xiàn)能力越強，則貸款的風險越低。

　�、萁�(jīng)營環(huán)境(Condition) 。主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。商業(yè)周期是決定信用風險水平的重要因素，尤其是在周期敏感性的產(chǎn)業(yè);借款人處于行業(yè)周期的不同階段以及行業(yè)的競爭激烈程度，對借款人的償債能力也具有重大影響;利率水平也是影響信用風險水平的重要環(huán)境因素。

　　除5Cs 系統(tǒng)外，使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還有針對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)和針對商業(yè)銀行等金融機構的駱駝( CAMEL )分析系統(tǒng)。

　　5Ps分析系統(tǒng)包括: 個人因素(Personal Factor) 、資金用途因素( Purpose Factor)、

　　還款來源因素(Payment Factor) 、保障因素(Protection Factor) 、企業(yè)前景因素( Perspective Factor) 。

　　駱駝( CAMEL) 分析系統(tǒng)包括: 資本充足率(Capital Adequacy) 、資產(chǎn)質量( As sets Quality) 、管理能力( Management) 、盈利性( Earning) 和流動性( Liquidity) 等因素。

　　定性分析法的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎，這種主觀性很強的方法/體系帶來的一個突出問題是對信用風險的評估缺乏一致性。例如，對于同一筆信貸業(yè)務主要受到哪些風險因素的影響以及這些風險因素的重要程度有什么差異，不同的信貸人員由于其經(jīng)驗、習慣和偏好的差異，可能出現(xiàn)不同的風險評估結果和授信決策建議。定性分析這一局限性對于大型商業(yè)銀行而言尤為突出，使得商業(yè)銀行統(tǒng)一的信貸政策在實際操作過程中因為專家意見不統(tǒng)一而失去意義。在實踐中，商業(yè)銀行往往通過頒布

　　統(tǒng)一的信貸評估指引和操作流程，并采用眾多專家組成的專家委員會的綜合意見等措施，在一定程度上彌補定性分析方法的這一局限性。此外，盡管定性分析方法在銀行業(yè)的長期發(fā)展和實踐中已經(jīng)形成了較為成熟的分析框架，但其缺乏系統(tǒng)的理論支持，尤其是對于關鍵要素的選擇、權重的確定以及綜合評定等方面更顯薄弱。因此，定性分析方法更適合于對借款人進行是和否的二維決策，難以實現(xiàn)對信用風險的準確計量。

　　(2)定量分析法

　　定量分析法在信用評級中越來越受到重視，較常見的定量分析法主要包括各類違約概率模型分析法。違約概率模型分析屬于現(xiàn)代信用風險計量方法。20世紀90 年代以來，信用風險量化模型在銀行業(yè)得到了高度重視和快速發(fā)展，涌現(xiàn)了一批能夠直接計算違約概率的模型，其中具有代表性的模型有穆迪的Risk Calc和Credit Monitor 、KPMG 的風險中性定價模型和死亡概率模型，在銀行業(yè)引起了很大反響。

　　信用風險量化模型在金融領域的發(fā)展也引起了監(jiān)管當局的高度重視。1999年4月，巴塞爾委員會發(fā)布了題為《信用風險模型化:當前的實踐和應用》的研究報告，探討了信用風險量化模型的應用對國際金融領域風險管理的影響，以及這些模型在金融監(jiān)管尤其是在經(jīng)濟資本監(jiān)管方面應用的可能性�！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》也明確規(guī)定，實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行可采用模型估計違約概率。毫無疑問，信用風險量化模型的發(fā)展正在對傳統(tǒng)的信用風險管理模式產(chǎn)生革命性的影響。

　　與傳統(tǒng)的定性分析方法相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎上積累至少五年的數(shù)據(jù)。針對我國銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，商業(yè)銀行將違約概率模型和傳統(tǒng)的專家系統(tǒng)相結合，取長補短，有助于提高信用風險評估/計量水平。