財務預測的審查

　　財務預測的審查是對項目可行性研究報告財務評價的基礎數據的審查，是項目財務分析的基礎性工作。

　　項目總投資、建設投資、流動資金估算的審查

　　這部分主要審查各部分投資的計算口徑是否正確，計算依據是否合規(guī)、合理，建設資金及流動資金分年使用計劃是否合理。

　　(1)項目總投資的審查

　　項目總投資由建設投資、流動資金、投資方向調節(jié)稅和建設期利息四部分組成。其中建設投資按用途可分為工程費用、工程其他費用及預備費。

　�、俟こ藤M用，包括建筑工程費用、設備購置費用、安裝工程費用。

　　②工程其他費用，包括土地征用費、耕地占用稅、建設單位管理費、勘察設計咨詢費、職工培訓費、供電供水費、施工機構轉移費及其他必須由項目承擔的建筑工程費用和設備購置與安裝費用以外的費用。

　�、垲A備費，包括基本預備費和漲價預備費。

　　(2) 建設投資估算的審查

　　主要審查建設投資估算所采用的單價、定額、費率、工程量、估算方法是否合規(guī)、合理。

　　貸款項目評估的投資估算一般應采用綜合指標估算法進行估算。此外，還應根據項目的實施進度確定各年的用款計劃。

　　(3) 流動資金估算的審查

　　主要審查流動資金估算的合理性，根據項目的實際情況估算流動資金需用量。

　　流動資金估算方法有比例系數法、資產負債表法、分項詳細估算法等。

　　比例系數法是參照同類企業(yè)(新建、改擴建時)或本企業(yè)的情況(改擴建時) ，結合項目的特點，按年經營成本或年銷售收入的一定比例計算流動資金需用量。

　　資產負債表法是根據項目的資產負債表的數據來計算項目的流動資金需用量，計算公式為:

　　流動資金=流動資產-流動負債

　　對于貸款項目一般應采用分項詳細估算法來估算項目流動資金( 尤其是工業(yè)項目)。

　　用分項詳細估算法估算流動資金可以通過“流動資金估算表”進行。采用分項詳細估算法估算流動資金要先計算各個生產經營環(huán)節(jié)的流動資金需用額，然后把各環(huán)節(jié)的流動資金需用額相加就可以得出項目總的流動資金需用額，流動資金總需用額減去流動負債就是項目所需的流動資金，即:

　　項目所需流動資金=項目流動資金總需用額-流動負債

　　項目流動資金總需用額= 存貨+應收賬款+現金

　　存貨=外購原輔材料、燃料+在產品+產成品

　　流動負債=應付賬款

　　流動資金本年增加額= 本年流動資金-上年流動資金

　　計算各個環(huán)節(jié)的流動資金需用額，首先要確定該環(huán)節(jié)的流動資金最低占用天數，然后計算該環(huán)節(jié)的流動資金年周轉次數，最后把該環(huán)節(jié)的年資金需用量除以周轉次數，即可以得出該環(huán)節(jié)的流動資金需用額。計算公式如下:

　　周轉次數=360÷最低周轉天數

　　應收賬款=年經營成本÷周轉次數

　　存貨各分項分別等于各項原材料、燃料全年費用除以周轉次數。

　　在產品=(年生產成本-年折舊)÷周轉次數

　　產成品=(年生產成本-年折舊+年管理費用)÷周轉次數

　　應付賬款=原材料、燃料和外購動力全年費用÷周轉次數

　　現金=(年工資福利費+年其他費用)÷周轉次數

　　年其他費用= (制造費用+管理費用+財務費用+銷售費用)

　　-(工資及福利費+折舊費+維簡費+攤銷費+修理費+利息支出)

　　(4) 建設資金和流動資金分年使用計劃

　　應根據項目的建設進度、資金來源渠道和資金到位情況安排全部建設資金分年使用計劃和建設資金中各種渠道的資金的分年使用計劃;應根據項目的達產率安排流動資金分年使用計劃。