第五章貸款環(huán)境分析

　　第一節(jié) 國(guó)家與地區(qū)分析

　　一、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析

　　(一)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析特點(diǎn)

　　(二)衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的方法 國(guó)際上一些著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)基本上都采取風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分的方法， 只是 不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、打分的掌握及計(jì)算方法上有所差別。

　　(1) 《歐洲貨幣》提出的計(jì)算方法 政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重各為 25%，債務(wù)指標(biāo)占 10%的權(quán)重，違約債務(wù)或重新安排的債務(wù)情 況占 10%的權(quán)重，信貸評(píng)級(jí)占 10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占 5%的權(quán)重，獲得短期 融資的能力占 5%的權(quán)重， 進(jìn)入資本市場(chǎng)的能力占 5%的權(quán)重， 福費(fèi)廷的折扣占 5%的權(quán)重。 總分的計(jì)算公式為：A-[A/(B-C)]×(D-C) 其中：A 是范疇權(quán)重，B 是范圍內(nèi)的最低值，C 是范圍內(nèi)的最高值，D 是個(gè)體值。在債務(wù) 指標(biāo)和違約債務(wù)的計(jì)算中，要將 B、C 顛倒過(guò)來(lái)，最低值權(quán)重最高，最高值權(quán)重為 0。

　　(2) PRS 集團(tuán)的計(jì)算方法 國(guó)家綜合風(fēng)險(xiǎn)(CRR)=0.5×(PR+FR+ER) 其中：PR 為政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0~100;FR 為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0~50;ER 為經(jīng)濟(jì)風(fēng) 險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0~50。CRR 分值 100 風(fēng)險(xiǎn)最低，0 風(fēng)險(xiǎn)最高。分值在 0~50 分之間，代表 風(fēng)險(xiǎn)非常高;而 85~100 分則代表風(fēng)險(xiǎn)非常低。

　　(3) 世界市場(chǎng)研究中心(WMRC)的計(jì)算方法 其思路是將每個(gè)國(guó)家六項(xiàng)考慮因素中的每一項(xiàng)都給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分， 分值 1-5， 表示最低風(fēng)險(xiǎn)， 1 5 表示最高風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)最小的增加值是 0.5。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的最終衡量根據(jù)權(quán)重，綜合六個(gè) 因素打分情況得出。其中政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)各占 25%的權(quán)重，法律和稅收各占 15%，運(yùn)作和 安全性各占 10%。

　　二、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分析

　　(一)外部風(fēng)險(xiǎn)分析

　　1、區(qū)域自然條件分析

　　2、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析

　　3、區(qū)域市場(chǎng)化程度的法制框架分析

　　4、區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策分析

　　5、區(qū)域政府行為和政府信用分析

　　(二)內(nèi)部因素分析

　　1、信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)

　　2、盈利性

　　3、流動(dòng)性