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　　第六章客戶分析

　　第三節(jié) 客戶信用評(píng)級(jí)

　　一、客戶信用評(píng)級(jí)的概念(★★★★★)

　　客戶信息評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。

　　客戶信用評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)。

　　符合《巴塞爾新資本協(xié)議》要求的客戶信用評(píng)級(jí)必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級(jí)的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而呈加速上升的趨勢(shì);二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，即能夠估計(jì)各信用等級(jí)的違約概率，并將估計(jì)的違約概率與實(shí)際違約頻率之間的誤差控制在一定范圍內(nèi)。

　　信用評(píng)級(jí)分為內(nèi)部評(píng)級(jí)和外部評(píng)級(jí)。內(nèi)部評(píng)級(jí)一般指商業(yè)銀行基于內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)(側(cè)重于定量分析)，對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并據(jù)此估計(jì)違約概率及違約損失率，作為信用評(píng)級(jí)和分類管理的標(biāo)準(zhǔn);外部評(píng)級(jí)一般指專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特定債務(wù)人的償債能力和償債意愿釣整體評(píng)估，主要依靠專家定性分析，評(píng)級(jí)對(duì)象主要是企業(yè)，尤其是大中型企業(yè)。銀監(jiān)會(huì)《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》要求商業(yè)銀行以信貸業(yè)務(wù)為重點(diǎn)推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的建設(shè)，并制定了相關(guān)指引文件。 來源233網(wǎng)校

　　二、評(píng)級(jí)因素及方法(★★★)

　　(一)評(píng)級(jí)因素

　　信用評(píng)級(jí)需要考慮的因素是多方面的，基于本書前面部分所介紹的內(nèi)容，可分為如下幾個(gè)方面：

　�、儇�(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果。重點(diǎn)考察公司借款人的償債能力、所占用的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)的收益性以及借款人除本銀行之外獲得其他資金的能力。其中，評(píng)估未來現(xiàn)金流量是否充足和償債能力的弱是分析的中心環(huán)節(jié)。

　�、诮杩钊说男袠I(yè)特征。借款人所在行業(yè)的特征，如行業(yè)周期性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)現(xiàn)金流量和利潤(rùn)的特點(diǎn)等，經(jīng)常會(huì)作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的背景資料。

　�、劢杩钊素�(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。主要指公司借款人所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告等資料的可信度，如財(cái)務(wù)報(bào)表是否經(jīng)審計(jì)及審計(jì)結(jié)果等。

　�、芙杩钊速Y產(chǎn)的變現(xiàn)性。重點(diǎn)考察公司借款人的經(jīng)營規(guī)模，公司權(quán)益的賬面或市場(chǎng)價(jià)值，公司資產(chǎn)融率和流動(dòng)性等因素。

　　⑤借款人的管理水平。重點(diǎn)考察公司高層管理人員的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理能力、管理風(fēng)格、管理層希望改善公司財(cái)務(wù)狀況的愿望以及保護(hù)銀行利益的態(tài)度等，對(duì)公司前任給公司造成的影響也應(yīng)有所考慮。

　�、藿杩钊怂�在國家。特別是當(dāng)匯兌風(fēng)險(xiǎn)或政治風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，國別風(fēng)險(xiǎn)的分析尤其必要。

　�、咛厥馐录�的影響。如涉及公司的訴訟、環(huán)境保護(hù)義務(wù)或法律和國家政策變化等或有事件的影響。

　　⑧被評(píng)級(jí)交易的結(jié)構(gòu)。重點(diǎn)考察擔(dān)保方信用級(jí)別、擔(dān)保的形式及影響。

　　不同信用級(jí)別對(duì)上述特定風(fēng)險(xiǎn)因素都規(guī)定有評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，不同銀行在信用評(píng)級(jí)時(shí)對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重也有所不同。銀行在信用評(píng)級(jí)時(shí)，要結(jié)合實(shí)際情況，作出客觀選擇。

　　(二)客戶信用評(píng)級(jí)方法

　　信用評(píng)級(jí)需要運(yùn)用科學(xué)的分析方法將客戶方方面面的資料和信息加以標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化，但其中也不乏主觀的判斷，通常銀行采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法。

　　1.定性分析法

　　定性分析法主要指專家判斷法。專家判斷法是商業(yè)銀行在長(zhǎng)期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用方法。目前，信用評(píng)級(jí)實(shí)踐中采用的定性方法有多種，但各種方法選擇的關(guān)鍵要素都基本相似，具體匯總?cè)缦卤怼?/P>

　　其中，對(duì)企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。5Cs系統(tǒng)指：

　�、倨返�(Character)，是對(duì)借款人聲譽(yù)的衡量。主要指企業(yè)負(fù)責(zé)人的品德、經(jīng)營管理水平、資金運(yùn)用狀況、經(jīng)營穩(wěn)健性以及償還愿望等，信用記錄對(duì)其品德的判斷具有重要意義。

　�、谫Y本(Capital)，是指借款人的財(cái)務(wù)杠桿狀況及資本金情況。資本金是經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要標(biāo)志，也是企業(yè)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的最終資源。財(cái)務(wù)杠桿高就意味著資本金較少，債務(wù)負(fù)擔(dān)和違約概率也較高。

　�、圻�款能力(Capacity)。主要從兩方面進(jìn)行分析：一方面是借款人未來現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)及波動(dòng)性;另一方面是借款人的管理水平，銀行不僅要對(duì)借款人的公司治理機(jī)制、日常經(jīng)營策略、管理的整合度和深度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，還要對(duì)其各部門主要管理人員進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

　�、艿盅�(Collateral)。借款人應(yīng)提供一定的、合適的抵押品以減少或避免商業(yè)銀行貸款損失，特別是在中長(zhǎng)期貸款中，如果沒有擔(dān)保品作為抵押，商業(yè)銀行通常不予放款。商業(yè)銀行對(duì)抵押品的要求權(quán)級(jí)別越高，抵押品的市場(chǎng)價(jià)值越大，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，則貸款的風(fēng)險(xiǎn)越低。

　�、萁�(jīng)營環(huán)境(Condition)。主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。商業(yè)周期是決定信用風(fēng)險(xiǎn)水平的重要因素，尤其是在周期敏感性的產(chǎn)業(yè);借款人處于行業(yè)周期的不同階段以及行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，對(duì)借款人的償債能力也具有重大影響;利率水平也是影響信用風(fēng)險(xiǎn)水平的重要環(huán)境因素。

　　定性分析法的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)。由于該方法依賴于信貸專家的主觀判斷而具有一定的局限性;同時(shí)，該方法還缺乏系統(tǒng)理論的支持。

　　2.定量分析法

　　近年來在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和信息技術(shù)不斷發(fā)展以及金融工程等理論不斷創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，一些銀行通過數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法量化信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。其中具有代表性的模型有穆迪的RiskCalc和Credit Monitor、KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡概率模型。這些數(shù)量化的方法使銀行能夠直接計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)違約概率，同時(shí)也引起了監(jiān)管當(dāng)局的高度重視。

　　1999年4月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了題為《信用風(fēng)險(xiǎn)模型化：當(dāng)前的實(shí)踐和應(yīng)用》的研究報(bào)告;《巴塞爾新資本協(xié)議》也明確規(guī)定，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行可以采用模型估計(jì)違約概率。

　　前面?zhèn)鹘y(tǒng)的專家分析法相比較，定量分析的方法對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并在此基礎(chǔ)上積累至少5年的數(shù)據(jù)。

　　三、操作程序和調(diào)整(★★★)

　　1.信用評(píng)級(jí)操作程序

　　公司客戶信用等級(jí)評(píng)定的基本程序?yàn)椋合嚓P(guān)部門調(diào)查、初評(píng);報(bào)送到信貸管理部門審批;上報(bào)至銀行主管風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)審批;銀行領(lǐng)導(dǎo)簽字認(rèn)定后，由風(fēng)險(xiǎn)部門向業(yè)務(wù)部門反饋認(rèn)定信息。對(duì)于超越銀行領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)定權(quán)限的，應(yīng)在上述規(guī)定程序完成后，把相關(guān)材料報(bào)送至上級(jí)銀行管理部門，由上級(jí)銀行管理部門對(duì)客戶信用材料進(jìn)行審核，并報(bào)送至上級(jí)銀行領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)定。若仍無認(rèn)定權(quán)限的，繼續(xù)逐層上報(bào)。

　　2.信用評(píng)級(jí)的調(diào)整

　　在客戶信用等級(jí)有效期內(nèi)，如發(fā)生下列情況之一，信用評(píng)級(jí)的初評(píng)、審核部門均有責(zé)任及時(shí)提示并按程序調(diào)整授信客戶的信用等級(jí)：①客戶主要評(píng)級(jí)指標(biāo)明顯惡化，將導(dǎo)致評(píng)級(jí)分?jǐn)?shù)及信用評(píng)級(jí)結(jié)果降低;②客戶主要管理人員涉嫌重大貪污、受賄、舞弊或違法經(jīng)營案件;③客戶出現(xiàn)重大經(jīng)營困難或財(cái)務(wù)困難;④客戶在與銀行業(yè)務(wù)往來中有嚴(yán)重違約行為;⑤客戶發(fā)生或涉入重大訴訟或仲裁案件;⑥客戶與其他債權(quán)人的合同項(xiàng)下發(fā)生重大違約事件;⑦有必要調(diào)整客戶信用等級(jí)的其他情況。

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