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　　第四章 貸款環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

　　考點(diǎn)4.1衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的方法(P74-75)

　　1.PRS 集團(tuán)計(jì)算方法：國(guó)家綜合風(fēng)險(xiǎn)(CRR)=0.5 *(PR+FR+ER);其中PR 為政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，F(xiàn)R 為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，ER 為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。分值100 最低，0 分表示風(fēng)險(xiǎn)最高;0-50 分表示風(fēng)險(xiǎn)高，85-100 分表示風(fēng)險(xiǎn)低。

　　2.世界市場(chǎng)研究中心思路：將每個(gè)國(guó)家6 項(xiàng)考慮因素(政治、經(jīng)濟(jì)、法律、稅收、運(yùn)作、安全性)均給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，分值1-5 分，1 最低，5 最高。

　　分值為1.0-1.24 表示風(fēng)險(xiǎn)小，4.5-5 則表示風(fēng)險(xiǎn)極高。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分法的優(yōu)點(diǎn)：將風(fēng)險(xiǎn)量化，是不同國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)行比較;缺點(diǎn)：主觀影響較大。

　　考點(diǎn)4.2區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分析(P76-78)�

　　1.外部因素分析：

　　(1)區(qū)域自然條件分析;(2)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析;

　　(3)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分析;對(duì)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)影響最大、最直接的因素。

　　(4)區(qū)域市場(chǎng)化程度和執(zhí)法及司法環(huán)境分析;(5)區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策分析;(6)區(qū)域政府行為和政府信用分析。

　　2.內(nèi)部因素分析：

　　(1)信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性);區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況的直接反映。包括的指標(biāo)有：信貸平均損失率、信貸資產(chǎn)相對(duì)不良率、不良率變幅、信貸余額擴(kuò)張系數(shù)、利息實(shí)收率、加權(quán)平均期限。

　　(2)盈利性;區(qū)域管理能力和風(fēng)險(xiǎn)高低的最終體現(xiàn)。包括的指標(biāo)有：總資產(chǎn)收益率、貸款實(shí)際收益率;

　　(3)流動(dòng)性;過(guò)高或過(guò)低均可能意味著區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)上升。包括的指標(biāo)有：流動(dòng)比率、存量存貸比率、增量存貸比率。

　　考點(diǎn)4.3行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生(P79-80)

　　1.受經(jīng)濟(jì)周期的影響;經(jīng)濟(jì)周期在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是非均衡的。

　　2.受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響;新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展期收益高、風(fēng)險(xiǎn)大。

　　3.受產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響;包括市場(chǎng)集中度和行業(yè)壁壘程度。

　　4.受地區(qū)生產(chǎn)力布局的影響;水泥行業(yè)表現(xiàn)出較強(qiáng)的生產(chǎn)半徑和銷(xiāo)售區(qū)域的特征。

　　5.受?chē)?guó)家政策的影響;中國(guó)特色。

　　6.受產(chǎn)業(yè)鏈位置的影響。

　　考點(diǎn)4.4波特五力模型(P80-82)

　　1.新進(jìn)入者進(jìn)入壁壘;

　　競(jìng)爭(zhēng)性進(jìn)入威脅的嚴(yán)重程度取決于進(jìn)入新領(lǐng)域的障礙大小與預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對(duì)進(jìn)入者的反映情況。新企業(yè)進(jìn)入一個(gè)行業(yè)的可能性大小取決于其主觀估計(jì)的潛在利益、所需代價(jià)和所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.替代品的威脅;

　　替代品價(jià)格越低、質(zhì)量越好、用戶(hù)轉(zhuǎn)換成本越低，其所能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)壓力就越強(qiáng)。

　　3.買(mǎi)方的討價(jià)還價(jià)能力;

　　有較強(qiáng)討價(jià)還價(jià)能力的買(mǎi)方具備的條件包括：(1)購(gòu)買(mǎi)者的總數(shù)較少;(2)賣(mài)方行業(yè)由大量小規(guī)模企業(yè)組成;(3)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化;(4)購(gòu)買(mǎi)者有能力實(shí)現(xiàn)后向一體化。

　　4.供方的討價(jià)還價(jià)能力;

　　有較強(qiáng)討價(jià)還價(jià)能力的供方具備的條件包括：(1)買(mǎi)方無(wú)法成為供方的重要客戶(hù);(2)供方產(chǎn)品擁有特色，買(mǎi)主難以轉(zhuǎn)換或從其他供方企業(yè)買(mǎi)到;(3)供方能夠方便地實(shí)行前向一體化。

　　5.現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)能力;

　　同業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)者變強(qiáng)會(huì)致使該行業(yè)其他企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力變?nèi)酢?/P>

　　考點(diǎn)4.5行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析框架(P83-92)

　　1.行業(yè)成熟度;

　　2.行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度;

　　影響競(jìng)爭(zhēng)程度最主要和最普遍的因素包括：

　　(1)行業(yè)分散與行業(yè)集中;(2)高經(jīng)營(yíng)杠桿增加競(jìng)爭(zhēng);(3)產(chǎn)品差異越小、競(jìng)爭(zhēng)越大;(4)市場(chǎng)成長(zhǎng)越慢、競(jìng)爭(zhēng)越大;(5)退出市場(chǎng)成本越高，競(jìng)爭(zhēng)越大;(6)動(dòng)蕩期會(huì)增加競(jìng)爭(zhēng);(7)經(jīng)濟(jì)周期谷底時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)最大。

　　3.替代品潛在威脅;

　　替代品是指來(lái)自于其他行業(yè)或者海外市場(chǎng)的產(chǎn)品。

　　4.成本結(jié)構(gòu);

　　(1)固定成本：不隨銷(xiāo)售量的變化而變化;(2)變動(dòng)成本：隨著銷(xiāo)售量的變化而變化;

　　(3)經(jīng)營(yíng)杠桿：固定成本占總成本比例較大，則該行業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿較高。來(lái)源：233網(wǎng)校

　　對(duì)于高經(jīng)營(yíng)杠桿的成熟行業(yè)而言，較高的市場(chǎng)占有率和銷(xiāo)售量是成功的關(guān)鍵;在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、銷(xiāo)售上升時(shí)，低經(jīng)營(yíng)杠桿行業(yè)增速要緩慢的多;經(jīng)營(yíng)杠桿越大，銷(xiāo)售量對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響就越大;通常高經(jīng)營(yíng)杠桿代表著高風(fēng)險(xiǎn);固定成本較高的行業(yè)中，經(jīng)營(yíng)杠桿及其產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)也較高。(4)盈虧平衡點(diǎn);

　　企業(yè)銷(xiāo)售收入與成本費(fèi)用相等的哪一點(diǎn)，當(dāng)銷(xiāo)售收入低于該點(diǎn)，則企業(yè)將承擔(dān)損失。高經(jīng)營(yíng)杠桿企業(yè)的盈虧平衡點(diǎn)也較高，也即風(fēng)險(xiǎn)較高。

　　5.經(jīng)濟(jì)周期;

　　6.行業(yè)進(jìn)入壁壘;

　　進(jìn)入壁壘高的行業(yè)，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)小;必要資本量是長(zhǎng)期性的進(jìn)入壁壘;專(zhuān)利權(quán)和版權(quán)是臨時(shí)的，其可能被技術(shù)革新消除。

　　7.行業(yè)政策法規(guī);

　　企業(yè)受政策法規(guī)的影響越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　考點(diǎn)4.6行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表(P93-94)�

　　行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表通常包括的內(nèi)容有：

　　1.行業(yè)名稱(chēng);

　　2.七項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)及各風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的程度;

　　3.整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

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