2007年會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》課堂練習(xí)(一)

北京安通學(xué)校2007年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》練習(xí)題

第二章 資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

    一、重點(diǎn)、難點(diǎn)解析

    1．關(guān)于時(shí)間價(jià)值

    1）從本質(zhì)來(lái)看，時(shí)間價(jià)值是資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)中產(chǎn)生的增值，是勞動(dòng)的產(chǎn)物；
    2）從質(zhì)的規(guī)定性看，時(shí)間價(jià)值隨時(shí)間的推移呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，因而采取復(fù)利計(jì)算方式；如果沒(méi)有明確要求，無(wú)論計(jì)算終值還是現(xiàn)值均采用復(fù)利。
    3）從量的規(guī)定性看，時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有通貨膨脹時(shí)的社會(huì)平均投資利潤(rùn)率，在數(shù)值上與純粹利率相同。
    4）政府債券的利率包括通貨膨脹補(bǔ)償率，只要在通貨膨脹率很低（低至忽略不計(jì)）情況下，政府短期債券利率可代表時(shí)間價(jià)值。
    5）不同時(shí)間點(diǎn)貨幣價(jià)值不同，所以在財(cái)務(wù)決策中不宜將不同時(shí)間點(diǎn)的貨幣進(jìn)行比較，通常T≥1年要貼現(xiàn)，T≤1年要早收晚付。

會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》公式助記表

    2．終值與現(xiàn)值

    1）終值：一定量的貨幣在未來(lái)某一特定時(shí)間點(diǎn)的本利和。
    現(xiàn)值：指未來(lái)某一特定時(shí)間點(diǎn)的價(jià)值折算到現(xiàn)在的價(jià)值。單利（復(fù)利）的終值與現(xiàn)值互為逆運(yùn)算，年金終值與年金現(xiàn)值沒(méi)有逆運(yùn)算關(guān)系。
    單利終值F=P（1+ni） 單利現(xiàn)值P= F/（1+ni）
    復(fù)利終值F=P（1+i）n =P×F/P（n,i）
    復(fù)利現(xiàn)值P=F/（1+i）n= F（1+i）-n=F×P/F（n,i）
    互為逆運(yùn)算的指標(biāo)其系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系。

    3.普通年金的終值與現(xiàn)值

    年金是一種特殊的系列收付款，包括后付年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金。

　 07年(初級(jí)、中級(jí))大綱下載     名師點(diǎn)評(píng)

　　07中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》大綱詳解(附講義)

    償債基金是指為在約定未來(lái)某一特定時(shí)間點(diǎn)償還一定數(shù)額的債務(wù)或聚集一定數(shù)額的資金而必須分次積累的存款準(zhǔn)備金。

　2007年與06年中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)考試大綱變化對(duì)照
    年金終值與償債基金互為逆運(yùn)算，其系數(shù)互為倒數(shù)。
    

    4．即付年金的終值與現(xiàn)值

    1）即付年金的終值
    

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