07中級會計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》大綱詳解(附講義)

07年(初級、中級)大綱下載     名師點(diǎn)評

名師訪談：新準(zhǔn)則對2007年會計(jì)職稱考試的影響

　　主持人：通過剛才田老師的介紹，

同學(xué)們對今年財(cái)務(wù)管理變化的內(nèi)容有了一個(gè)大體的了解。很多同學(xué)對于我們財(cái)務(wù)管理考試的重點(diǎn)還不是很清楚，為了使同學(xué)們可以有針對性的學(xué)習(xí)，請?zhí)锢蠋熃o我們分析一下今年教材哪些內(nèi)容將成為我們考試的重點(diǎn)？
　　田明：在我們職稱考試過程當(dāng)中，總共是12章內(nèi)容，從分值的分布來看每一章的分值的分布量都是比較大的，但是我想重點(diǎn)內(nèi)容有這么幾章是大家特別需要關(guān)注的。一個(gè)是教材的第二章《風(fēng)險(xiǎn)與收益分析》，第三章《資金時(shí)間價(jià)值與證券評價(jià)》，第四章《項(xiàng)目投資》，第六章《營運(yùn)資金》，第八章《綜合資金成本和資金結(jié)構(gòu)》，第十一章《財(cái)務(wù)成本控制》，第十二章《財(cái)務(wù)分析與業(yè)績評價(jià)》。我想這幾章內(nèi)容應(yīng)該是大家關(guān)注主觀題，也就是計(jì)算題和綜合題的地方。

    主持人：今年的教材到現(xiàn)在還沒有出來，考生們心中非常著急，《財(cái)務(wù)管理》當(dāng)中又有大量抽象的概念和公式，如何在較短的時(shí)間里進(jìn)行有效的學(xué)習(xí)是考試成敗的關(guān)鍵，田老師請談一談針對今年特殊的情況我們的考生如何有效的進(jìn)行學(xué)習(xí)？
田明：據(jù)我們目前得到的消息，今年的新教材大約是在1月底2月初出來，所以我們說離5月份的考試就非常的短了，我想在這段時(shí)間內(nèi)大家需要做的工作一方面要盡快的把今年考試大綱的相關(guān)內(nèi)容下載下來，了解一下在新大綱當(dāng)中的一些具體內(nèi)容。第二個(gè)方面，去年如果大家在一些網(wǎng)站上報(bào)名參加學(xué)習(xí)，現(xiàn)在可以按照去年舊的課件針對新大綱沒有修改的部分做適當(dāng)?shù)牧私夂烷喿x。第三個(gè)方面，如果有舊教材的話還可以根據(jù)舊教材的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行預(yù)習(xí)，提前熟悉教材當(dāng)中相關(guān)的一些重點(diǎn)和難點(diǎn)問題，這樣可以在新教材到來之前對相關(guān)的考試內(nèi)容有個(gè)總體的把握和預(yù)習(xí)，這是我個(gè)人認(rèn)為在這段時(shí)期內(nèi)大家需要做的工作。

    主持人：在《財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)的過程當(dāng)中，同學(xué)們普遍感覺非常的抽象，好像與我們的工作離得特別遠(yuǎn)，尤其是大量的公式同學(xué)們記起來非常的頭疼。田老師能否給我們同學(xué)們一些良好的建議？
田明：確實(shí)，我們這門課程的定量化計(jì)算比較多，同時(shí)大家在實(shí)際工作當(dāng)中接觸的比較少，但是我個(gè)人的觀點(diǎn)認(rèn)為我們掌握財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的公式，尤其是一些重要的公式，一定要站在理解的基礎(chǔ)上去把握，切忌死記硬背，也就是必須搞清楚這些重要的公式是如何得出來的，這些公式在考試當(dāng)中是如何用的，在用的過程當(dāng)中我們應(yīng)該注意什么問題。如果你把來龍去脈搞清楚了，然后再理解、把握和運(yùn)用這些公式就相對來講變得容易了，所以我建議大家必須在理解的基礎(chǔ)上把握。一方面可以自學(xué)，但是更好的辦法我建議大家可以參加一些網(wǎng)絡(luò)課堂，也就是網(wǎng)上的學(xué)習(xí)，在教師的引導(dǎo)之下可以縮短我們對于一些重點(diǎn)和難點(diǎn)問題的把握的時(shí)間，可以節(jié)約大家大量的時(shí)間，這樣可能效果會好一些。 

    主持人：下面請?zhí)锩骼蠋熁卮饚讉�(gè)同學(xué)們提出的有代表性的問題。
    主持人：有一位同學(xué)來信詢問說從往年的考試看，項(xiàng)目投資是考試的重點(diǎn)，但是考試時(shí)面對長長的題目總是理不出頭緒，平時(shí)做題的時(shí)候就是思路比較清晰也常常落掉幾項(xiàng)。問怎樣才能做好類似投資這樣的綜合題？
    田明：我覺得項(xiàng)目投資每年都是我們考試的重點(diǎn)，從分值來看大約占到20分左右，而且這一章內(nèi)容也是屬于我們教材當(dāng)中比較難的一章。但是我們不管是這一章的內(nèi)容也好，還是其他的相關(guān)章節(jié)內(nèi)容也好，我們在學(xué)習(xí)過程當(dāng)中必須有針對性地針對每一類問題，理清楚它的做題思路，也就是說首先從理論上把握該類問題一般的解題思路之后，然后再有針對性地作兩到三個(gè)題目，把這兩到三個(gè)題進(jìn)行認(rèn)真的解剖和分析，從中歸納出該類問題的解題思路，以及在解題過程當(dāng)中應(yīng)該注意的一些問題，這樣可以起到一個(gè)比較好的學(xué)習(xí)效果。我們往往聽好多學(xué)員講，我們這門課必須靠大量的做題。我個(gè)人的觀點(diǎn)認(rèn)為，做題是必要的，但是做題不能太盲目，也就是說題不在多，關(guān)鍵看這個(gè)題是否具有代表性。所以每一類題我建議大家作兩到三個(gè)比較綜合性的題目，通過解剖、思考、分析，然后能夠提煉出這類題目的做題思路來。
    比如說針對剛才這位學(xué)員朋友提出的問題，在第六章項(xiàng)目投資決策過程當(dāng)中，我們首先應(yīng)該考慮的是這個(gè)投資項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流量的確定，因?yàn)槲覀儚?qiáng)調(diào)的流量是一個(gè)增量現(xiàn)金流量，或者是一個(gè)相關(guān)現(xiàn)金流量的概念，你首先根據(jù)題目的已知條件判斷一下哪些是與這個(gè)決策相關(guān)的，哪些與這個(gè)決策是無關(guān)的，這是我們必須要搞清楚的第一個(gè)問題。第二個(gè)問題，我們說任何一個(gè)投資項(xiàng)目所引起的相關(guān)流量的發(fā)生是圍繞三個(gè)階段，第一就是初始階段，第二是經(jīng)營階段，第三是終結(jié)階段，初始階段相關(guān)現(xiàn)金流量通常有哪些、它又有什么樣的特點(diǎn)，這個(gè)要搞清楚。比如說初始階段的現(xiàn)金流量往往是只有流出沒有流入的，如果是作為一個(gè)完整的工業(yè)投資來講它初始階段的現(xiàn)金流出主要有這么幾項(xiàng)，第一，購置資產(chǎn)所引起的現(xiàn)金流出，第二，為投資該項(xiàng)目而墊付的營運(yùn)資金，第三，為了投資該項(xiàng)目所占用的企業(yè)非現(xiàn)金資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也就是我們所講的機(jī)會成本。第四，如果問題復(fù)雜一些還涉及到有關(guān)的無形資產(chǎn)投資、開辦費(fèi)投資等等。第二個(gè)階段是經(jīng)營階段的現(xiàn)金流量，我們說主要是包括流入和流出兩個(gè)方面，這個(gè)流入主要就是營業(yè)收入，流出一般來講有兩項(xiàng)，一項(xiàng)是付現(xiàn)的經(jīng)營成本，第二項(xiàng)就是所得稅。那么流入減流出，也就是經(jīng)營階段的現(xiàn)金凈流量等于什么呢？根據(jù)剛才的公式就應(yīng)該等于“營業(yè)收入-付現(xiàn)的營業(yè)成本-所得稅”。那么我們說付現(xiàn)的營業(yè)成本它等于什么？它又等于“全部的營業(yè)成本-折舊-攤銷額”。我們把剛才“付現(xiàn)的營業(yè)成本=全部的營業(yè)成本-折舊-攤銷額”代入到剛才那個(gè)公式當(dāng)中，那么經(jīng)營現(xiàn)金凈流量等于什么呢？就等于“營業(yè)收入-營業(yè)成本費(fèi)用+折舊+攤銷額-所得稅”。而第一項(xiàng)營業(yè)收入和第二項(xiàng)營業(yè)成本費(fèi)用的差額就是我們大家非常熟悉的息稅前營業(yè)利潤，簡稱息稅前利潤，接著看這個(gè)公式，這個(gè)公式就等于“息稅前營業(yè)利潤+折舊+攤銷額-所得稅”。要注意什么呢？今年新教材當(dāng)中一個(gè)重要的變化就在于，這里的所得稅就是指息稅前利潤的所得稅，也就是等于“息稅前利潤×所得稅率”，這樣把這個(gè)公式調(diào)整以后最終它等于什么呢？它就等于“息稅前營業(yè)利潤×（1-所得稅率）+折舊+攤銷額”，這既是今年新教材的一個(gè)重要變化，也是通常在我們項(xiàng)目投資決策當(dāng)中的一個(gè)重要內(nèi)容。我們說第三個(gè)階段就是終結(jié)階段，它的現(xiàn)金凈流量還有一個(gè)特殊的流入，那就是固定資產(chǎn)殘值回收和收回的墊付的流動資金。這樣我們把項(xiàng)目投資決策當(dāng)中的相關(guān)現(xiàn)金流量測算出來以后，就進(jìn)入到第三步，計(jì)算有關(guān)的評價(jià)指標(biāo)。比如說大家熟悉的考慮資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)如凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)含報(bào)酬率等等。第四步就是決策，遇到多個(gè)方案的比較決策過程究竟用什么樣的決策指標(biāo)來決策？主要是取決于這個(gè)項(xiàng)目之間的相互關(guān)系。比如說它們之間是屬于互斥方案，那么教材當(dāng)中又談到了決策的指標(biāo)有凈現(xiàn)值、凈值率、差額內(nèi)部收益率、年等額凈回收額以及計(jì)算期統(tǒng)一法，這就要求大家熟悉每一類決策方法的適用的前提條件是什么。我想剛才是以項(xiàng)目投資舉一個(gè)簡單的例子，給大家簡要的介紹了一下遇到這類題決策的思路。我們說遇到其他問題也是一樣道理，你必須把這類題的決策思路一步一步地搞清楚，然后再做一些題，我相信經(jīng)過一段時(shí)間大家遇到同類型的題就知道如何去下手，如何去解決問題，在每一個(gè)環(huán)節(jié)解決當(dāng)中會遇到什么問題，這是我的一些看法。

    主持人：有一位同學(xué)來信詢問教材的例題一般總是將公式寫出，請問在考試做題的時(shí)候有沒有必要將所用到的公式寫出來，沒有寫出公式，閱卷老師閱卷的時(shí)候是不是扣分，另外做習(xí)題的時(shí)候經(jīng)常題目要求保留幾位小數(shù)，請問這對考試的影響大嗎？如何在計(jì)算步驟當(dāng)中按題目的要求準(zhǔn)確的保留小數(shù)？
    田明：剛才您提的第一問題，就是做主觀題，也就是做計(jì)算題綜合題的過程當(dāng)中，是不是必須要寫出書上的計(jì)算公式？按照考試的要求，主觀題通常是要求寫出計(jì)算過程和計(jì)算步驟，但這里的計(jì)算過程和計(jì)算步驟就是要求大家要把這個(gè)數(shù)據(jù)的計(jì)算過程描述出來，而不是說必須把書上用符號表示的公式表示出來。比如必要收益率這個(gè)內(nèi)容考試中經(jīng)常用到，我們?nèi)绾胃鶕?jù)這個(gè)公式去計(jì)算必要收益率呢？在考試當(dāng)中要求直接帶入數(shù)據(jù)，而不一定要求你像剛才我所講的一樣必須把它用符號表示的過程寫出來，但要求寫計(jì)算過程和計(jì)算步驟。
第二點(diǎn)，就是關(guān)于四舍五入的問題，通常情況下在題目當(dāng)中會提出來保留幾位小數(shù)，如果題目當(dāng)中沒有明確要求保留幾位小數(shù)的話，按照我們的慣例最終的結(jié)果應(yīng)該是保留小數(shù)點(diǎn)以后的兩位小數(shù)，但是中間的過程必須要保留小數(shù)點(diǎn)以后的三位小數(shù)。就一般情況來講，考試當(dāng)中會明確保留到小數(shù)點(diǎn)以后幾位小數(shù)的。

    主持人：有一位同學(xué)來信說對于資金的時(shí)間價(jià)值的學(xué)習(xí)感到非常吃力，對于普通年金的終值與現(xiàn)值、即付年金的終值與現(xiàn)值、遞延年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值總是感到一頭霧水，請?zhí)锢蠋熃柽@個(gè)機(jī)會和同學(xué)們詳細(xì)地講解一下。另外這位同學(xué)對于使用年金現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值、年金終值和復(fù)利終值的使用條件不是很清楚，也請?zhí)锢蠋熃o予說明。
    田明：關(guān)于您提出的這個(gè)問題，按道理來講，這個(gè)問題不應(yīng)該是大家的難點(diǎn)，我們說正常情況下這個(gè)內(nèi)容聽了網(wǎng)絡(luò)課堂的講解之后，我想應(yīng)該是能夠聽懂的，這個(gè)問題是不是您在自學(xué)過程當(dāng)中遇到的問題。就資金時(shí)間價(jià)值的有關(guān)計(jì)算來講大家要明白這么幾點(diǎn)，第一，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算主要解決的是現(xiàn)在值和未來值之間的一種換算關(guān)系，你如何把現(xiàn)在的價(jià)值折合成它的未來值，或者說如何把它的未來值折成現(xiàn)值，就解決一個(gè)換算問題。第二，在換算過程當(dāng)中，或者說在我們的考試過程當(dāng)中，我們比較重視的是求現(xiàn)值。比如說像剛才我們所談到的項(xiàng)目投資問題，你投資一個(gè)項(xiàng)目之后，這個(gè)項(xiàng)目將來給你帶來的回報(bào)是分期收回的，那么決策過程當(dāng)中我們就需要把它的未來值給折成現(xiàn)值，所以我們說折現(xiàn)公式是很重要的，反而求終值的這種情況就顯得不重要了。那么就求現(xiàn)值過程來看比較重要的折現(xiàn)公式實(shí)際上主要有三個(gè)公式，第一個(gè)是復(fù)利求現(xiàn)值，第二是個(gè)普通年金求現(xiàn)值，第三個(gè)是遞延年金求現(xiàn)值，這三個(gè)公式是經(jīng)常要用到的。
    第三點(diǎn)我想談的是關(guān)于復(fù)利求現(xiàn)值公式、普通年金求現(xiàn)值公式、遞延年金求現(xiàn)值公式它們的適用條件，我們說復(fù)利求現(xiàn)值就是把未來的某一年或者是某一期的價(jià)值折合成現(xiàn)在的價(jià)值。第二個(gè)，普通年金求現(xiàn)值，普通年金它強(qiáng)調(diào)什么？強(qiáng)調(diào)未來值，它的發(fā)生是一種等額的、連續(xù)的一種形式，它不是說某一期有，而是在未來的若干期當(dāng)中都會發(fā)生，所以關(guān)鍵就是看未來值的發(fā)生是不是屬于一種等額的、連續(xù)的，而且是從第一期期末開始發(fā)生的。如果是屬于這種情況的話，那就應(yīng)該是屬于普通年金求現(xiàn)值的范疇。比如說我們經(jīng)常會講到的分期付息債券，投資者未來每一年得到的利息收入，它就是等額的、連續(xù)的，是一種普通年金的形式，因此利息折現(xiàn)就應(yīng)該用普通年金求現(xiàn)值。而到期收回的本金呢？它不屬于等額的、連續(xù)的這種年金的范疇，你只能用到期收回的本金按照復(fù)利來求現(xiàn)值。遞延年金它是普通年金的一種特殊形式，第一次現(xiàn)金流入的發(fā)生不是在第一期期末開始的，而是向后遞延了，它主要的折現(xiàn)公式有兩種，一種就是兩步折現(xiàn)，一種就是用N期年金的總現(xiàn)值與遞延期的現(xiàn)值求個(gè)差額，所以核心問題是確定它的遞延期的問題。那么這個(gè)遞延期如何來確定？比如這個(gè)年金是從第六年年末開始發(fā)生的，那就意味著在前五期沒有年金發(fā)生，它的遞延期就是五期，或者說計(jì)算確定遞延期的時(shí)候它的起點(diǎn)應(yīng)該從第一期期末算起，截止到第六期期末，從開始到結(jié)束時(shí)間段正好是五年。
還有一種情況，就是大家在做題過程當(dāng)中經(jīng)常遇到的期初問題如何轉(zhuǎn)化成期末問題。比如說我們向銀行貸款，銀行要求前五年年初不需要還本付息，后五年年初每年等額還本付息20萬，那么我們說后五年就等同于是從第六年年初到第十年年初，每年年初發(fā)生20萬，所以這個(gè)20萬應(yīng)該是屬于遞延年金。它的遞延期是幾期呢？既然年金是在第六年年初開始發(fā)生的，我們說你必須把年初問題轉(zhuǎn)化成年末，因?yàn)檫f延年金是在普通年金基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它和普通年金的共同點(diǎn)就在于年金的發(fā)生都是在期末。這樣既然第六年年初等同于第五年年末，這個(gè)20萬的年金就發(fā)生了，說明你前四年年末沒有，所以遞延期是四期。或者直接就是根據(jù)五減一，相當(dāng)于把第一年年初到第一年年末這段時(shí)間減去，遞延期就是四期。這是我們要把握的一些基本的思路和方向，我覺得關(guān)鍵大家在聽課過程當(dāng)中要認(rèn)真地聽課，要認(rèn)真地思考，也許剛才你所提的這種情況你是沒有聽課，或者在聽課過程當(dāng)中僅僅是簡單的聽了一遍，如果你回頭再認(rèn)真聽第二遍我相信這個(gè)問題是能夠聽明白的。

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