2008會計(jì)職稱《中級財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)學(xué)習(xí)班講義

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　　第二節(jié)　財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

　　財(cái)務(wù)管理環(huán)境是對企業(yè)財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。它包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境，前兩個(gè)環(huán)境只作了解，重點(diǎn)掌握金融環(huán)境。

　　一、金融環(huán)境

　　金融環(huán)境因素包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場和利息率等。

　　1.金融機(jī)構(gòu)

　　金融機(jī)構(gòu)包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)。

　　2.金融工具

　　金融工具是在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效應(yīng)。

　　金融工具一般具有期限性、流動性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性的特點(diǎn)。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)性與流動性反方向變動，收益性與風(fēng)險(xiǎn)性同向變動。

　　3.金融市場的特點(diǎn)與分類

　　(1)金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。

　　(2)金融市場的種類與特點(diǎn)

　　A.貨幣市場也稱為短期金融市場，它交易的對象具有較強(qiáng)的貨幣性

　　B.也稱為資本市場，其收益較高而流動性較差

　　C.資金借貸量大

　　D.交易的目的主要是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要

　�。牐牎敬鹨删幪�0110005：針對該題提問】

　　答案：AD

　　例題2：次級市場也稱為二級市場或流通市場，這類市場使預(yù)先存在的資產(chǎn)交易成為可能，可以理解為"舊貨市場"(　)。

　　�牐牎敬鹨删幪�0110006：針對該題提問】

　　答案：×

　　4.利息率的含義、分類、構(gòu)成

　　(1)含義：一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格

　　(2)分類：

　　按利率之間的變動關(guān)系：基準(zhǔn)利率、套算利率

　　按利率與市場資金供求情況的關(guān)系：固定利率、浮動利率

　　按利率形成的機(jī)制：市場利率、法定利率

　　(3)構(gòu)成

　　利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　純利率：沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹的均衡點(diǎn)的利率

　　通貨膨脹補(bǔ)償率是指由于持續(xù)的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實(shí)際購買力，為補(bǔ)償其購買力損失而要求提高的利率。

　　例如：企業(yè)欲發(fā)行5年期債券，當(dāng)前國債利率為2.4%，通貨膨脹率很低可以忽略，企業(yè)信用等級為AAA，違約風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.1%，流動性風(fēng)險(xiǎn)收益率0.5%，期限風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%，確定債券利率。

　�。牐牎敬鹨删幪�0110007：針對該題提問】

　　債券利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=2.4%+0+違約風(fēng)險(xiǎn)收益率(取決于企業(yè)信用等級)+流動性風(fēng)險(xiǎn)收益率+期限風(fēng)險(xiǎn)收益率=2.4%+0+0.1%+0.5%+2%=5%

　　例題3：在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括(　)。(2000年)

　　A.純利率

　　B.違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　C.流動性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　D.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　�。牐牎敬鹨删幪�0110008：針對該題提問】

　　答案：ABCD

　　例題4：在沒有通貨膨脹的條件下，純利率是指(　)。(2005年)

　　A.投資期望收益率

　　B.銀行貸款基準(zhǔn)利率

　　C.社會實(shí)際平均收益率

　　D.沒有風(fēng)險(xiǎn)的均衡點(diǎn)利率

　�。牐牎敬鹨删幪�0110009：針對該題提問】

　　答案：D

08年初級會計(jì)職稱預(yù)習(xí)---《初級會計(jì)實(shí)務(wù)》匯總

2008年會計(jì)職稱考試遠(yuǎn)程網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)方案

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會計(jì)職稱輔導(dǎo)科目	精講班			沖刺班			串講班		報(bào)名
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初級會計(jì)實(shí)務(wù)	40	劉艷霞	講 座	20	劉艷霞	講 座	6	講 座
初級經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ)		孫繼秋	講 座	22	游文麗	講 座	6	講 座
中級會計(jì)實(shí)務(wù)	50	孫玉萍	講 座	21	鄭慶華	講 座	6	講 座
中級經(jīng)濟(jì)法		孫繼秋	講 座	21	游文麗	講 座	6	講 座
中級財(cái)務(wù)管理		劉艷霞	講 座	20	劉艷霞	講 座	6	講 座
會計(jì)證課程輔導(dǎo)方案		精講班			沖刺班				報(bào)名
		主講老師	課時(shí)	試聽	主講老師	課時(shí)	試聽
《會計(jì)基礎(chǔ)與實(shí)務(wù)》		劉艷霞	60 (視頻)	講 座	劉艷霞	20 (視頻)	講 座
《財(cái)經(jīng)法規(guī)與職業(yè)道德》		劉艷霞	40 (視頻)	講 座	劉艷霞		講 座
《初級會計(jì)電算化》		彭 云		講 座