2008會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》大題精講3

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　　【例題20】某公司預(yù)計(jì)的年度賒銷收入為6000萬(wàn)元，信用條件是(2/10，1/20，N/60)，其變動(dòng)成本率為65%，資金成本率為8%，收賬費(fèi)用為70萬(wàn)元，壞賬損失率為4%。預(yù)計(jì)占賒銷額70%的客戶會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，占賒銷額10%的客戶利用1%的現(xiàn)金折扣。一年按360天計(jì)算。

　　【解析】這個(gè)題很明顯是涉及到教材第八章第三節(jié)關(guān)于應(yīng)賬款信用政策的決策問題，這里給出的是一個(gè)方案。通常情況下是給出兩個(gè)方案來(lái)進(jìn)行決策，也就是究竟選擇哪一個(gè)信用政策，通常情況下，解題思路就是比較兩個(gè)方案的凈收益，哪個(gè)方案的收益大就選擇哪一個(gè)方案。

　　那么，每一套方案的收益如何來(lái)計(jì)算呢?用每一套方案的收入與其成本費(fèi)用作差額就可以計(jì)算出凈收益。

　　在這類題當(dāng)中與收入相關(guān)的成本費(fèi)用通常情況下有五項(xiàng)：

　　(1)與收入相配比的變動(dòng)成本。這里的變動(dòng)成本是指銷售成本中的變動(dòng)成本。和銷售收入相配比的銷售成本按照成本習(xí)性(成本的性態(tài))可以劃分為固定銷售成本和變動(dòng)銷售成本，根據(jù)固定成本和變動(dòng)成本的含義，在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，也就是在一定的銷售收入范圍內(nèi)，固定成本總額是不隨收入的變動(dòng)而變動(dòng)的，不管信用期是30天還是60天，還是90天，在不同的信用期條件下影響的是銷售收入的變化，而銷售收入的變化不會(huì)引起固定成本的變動(dòng)，所以，在這種情況下，銷售成本當(dāng)中的固定成本是屬于決策的無(wú)關(guān)成本。與收入變化相關(guān)的僅僅是其中的變動(dòng)銷售成本，變動(dòng)銷售成本的總額會(huì)隨著銷售收入的變化而正比例變化。所以，在這類決策當(dāng)中，信用政策調(diào)整以后，引起收入的變化，而收入的變化必然會(huì)引起變動(dòng)銷售成本的變化，所以，這個(gè)變動(dòng)成本就應(yīng)該作為決策的相關(guān)成本，而固定銷售成本屬?zèng)Q策的無(wú)關(guān)成本，是不考慮的。

　　(2)現(xiàn)金折扣成本。當(dāng)給出現(xiàn)金折扣條件之后，有的客戶會(huì)選擇在現(xiàn)金折扣期內(nèi)付款，這樣給客戶的現(xiàn)金折扣應(yīng)該理解成一個(gè)理財(cái)費(fèi)用，作為決策的相關(guān)成本來(lái)考慮。

　　(3)機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本就是指應(yīng)收賬款占用資金的利息，當(dāng)然這里的機(jī)會(huì)成本并不是全部應(yīng)收賬款占用資金的利息，它僅僅是屬于應(yīng)收賬款占用當(dāng)中的變動(dòng)成本所占用的這部分應(yīng)收賬款的利息，教材中把變動(dòng)成本所占用的這部分應(yīng)收賬款稱作維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金，所以，教材中維持賒銷業(yè)務(wù)所占有的資金實(shí)際上就是指應(yīng)收賬款占用總額當(dāng)中變動(dòng)成本所占用的這部分資金的利息。

　　(4)收賬費(fèi)用。

　　(5)壞賬損失成本。

　　在決策過程當(dāng)中與收入相關(guān)的成本有以上五項(xiàng)。但是按照教材作者的思路，把這五項(xiàng)相關(guān)成本費(fèi)用劃分成兩大類：一類是非信用成本，一類是信用成本。非信用成本包括變動(dòng)成本和現(xiàn)金折扣成本兩項(xiàng);而與信用決策有關(guān)的信用成本包括機(jī)會(huì)成本、收賬費(fèi)用和壞賬損失成本三項(xiàng)。

　　那么，分為兩大類以后，

　　第一步，用收入減去兩項(xiàng)非信用成本，也就是減去變動(dòng)成本，再減去現(xiàn)金折扣成本，得到的這個(gè)指標(biāo)稱作信用成本前的收益，可以理解成扣除信用成本之前的一個(gè)凈收益。

　　第二步，用信用成本前的收益減去三項(xiàng)信用成本，也就是減去機(jī)會(huì)成本、收賬費(fèi)用和壞賬損失成本，把全部的成本費(fèi)用都補(bǔ)償完了，那么得到的這個(gè)指標(biāo)稱作信用成本后的凈收益。

　　在決策過程中比較的就是信用成本后的凈收益，哪一個(gè)方案的大，就選擇哪一個(gè)方案。

　　這是以上談到的做這類題的基本思路，那么，回到這個(gè)題，它究竟要求我們計(jì)算哪些指標(biāo)呢?

　　要求計(jì)算：

　　(1)信用成本前收益;

　　【答案】信用成本前收益=6000-6000×65%-6000×(70%×2%+10%×1%)=2010(萬(wàn)元)

　　(2)平均收賬期;

　　【答案】平均收賬期=70%×10+10%×20+20%×60=21(天)

　　(3)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本;

　　【答案】應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=6000/360×21×65%×8%=18.2(萬(wàn)元)

　　(4)信用成本;

　　【答案】信用成本=18.2+70+6000×4%=328.2(萬(wàn)元)

　　(5)信用成本后收益。

　　【答案】信用成本后收益=2010-328.2=1681.8(萬(wàn)元)。

　　小結(jié)：關(guān)于應(yīng)收賬款信用政策的決策在2005年的考試當(dāng)中已經(jīng)考過計(jì)算題，但是這個(gè)問題相對(duì)來(lái)講比較重要，在2006年的考試中可能會(huì)涉及到其中的某個(gè)指標(biāo)，或者是某個(gè)概念。我們作這個(gè)題也是為了讓大家熟悉有關(guān)的概念，熟悉這類題的思路。當(dāng)然2006年主要是側(cè)重于從客觀題的角度來(lái)把握。

　　【例題21】A公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過于嚴(yán)格，不利于擴(kuò)大銷售，且收賬費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策�，F(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬收賬政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

　　已知A公司的銷售毛利率為20%，應(yīng)收賬款投資要求的最低報(bào)酬率為15%。壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。

　　要求：通過計(jì)算分析，回答應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策?如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案?

　　【解析】這個(gè)題也是涉及到應(yīng)收賬款信用政策的決策，比較三套方案的凈收益大小，哪一套方案的凈收益大就選擇哪一套方案。在上個(gè)題中介紹了每一套方案的收益是用收入減去相關(guān)的成本費(fèi)用。一般情況下，相關(guān)的成本費(fèi)用有五項(xiàng)：變動(dòng)成本、現(xiàn)金折扣成本、機(jī)會(huì)成本、收賬費(fèi)用、壞賬成本。本題所給資料中不涉及現(xiàn)金折扣成本，所以沒有現(xiàn)金折扣成本，這樣決策的成本費(fèi)用就剩下四項(xiàng)。通常所考慮的第一項(xiàng)成本是和收入相配比的銷售成本當(dāng)中的變動(dòng)銷售成本，這要求知道變動(dòng)成本率，才能夠計(jì)算出變動(dòng)成本。同樣，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本也是指應(yīng)收賬款占有當(dāng)中變動(dòng)成本所占用的資金利息，那么計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本時(shí)也需要知道變動(dòng)成本率。

　　但是，本題并沒有給出變動(dòng)成本率，而僅僅是已知銷售毛利率是20%，銷售毛利就是指銷售收入減去銷售成本(或者是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)，毛利再除以銷售收入就是銷售毛利率，所以，已知銷售毛利率是20%，那么，銷售成本率就是80%，銷售成本就可以計(jì)算出來(lái)了。

　　可是這個(gè)銷售成本當(dāng)中既包括與決策相關(guān)的變動(dòng)成本，也包括與決策無(wú)關(guān)的固定成本，只要考慮其中的變動(dòng)成本就可以了，但是，根據(jù)目前的資料無(wú)法將其中的變動(dòng)成本分離出來(lái)，只能計(jì)算出全部銷售成本。遇到這類問題的時(shí)候，決策應(yīng)該考慮的非信用成本的第一項(xiàng)就應(yīng)該是銷售成本，而不是變動(dòng)成本，原因就是銷售成本當(dāng)中的固定成本無(wú)法剔除，或者說銷售成本中的變動(dòng)成本無(wú)法分離出來(lái)，只能考慮全部銷售成本。但是，這樣作對(duì)決策是沒有影響的，因?yàn)椴还苁乾F(xiàn)行政策，還是選擇甲方案或者選擇乙方案，都考慮的是全部銷售成本，也就是都把固定成本也考慮在內(nèi)了，而固定成本在這三種方案之下的金額是一樣的，所以，對(duì)最終的決策結(jié)論實(shí)際上沒有影響。同樣，這種情況下計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本也只能是考慮全部的銷售成本所占用的資金的利息，也就是把公式當(dāng)中凡是涉及到變動(dòng)成本率的都用銷售成本率來(lái)計(jì)算，涉及到變動(dòng)成本的用銷售成本來(lái)計(jì)算，這樣這個(gè)問題就可以分析了。

　　這個(gè)題主要是讓大家能夠拓寬一些思路，如果題里沒有給出變動(dòng)成本率，而已知的是銷售成本率或者是銷售毛利率，那么又如何來(lái)決策。

　　【答案】

　　現(xiàn)行方案：

　　(1)毛利=2400×20%=480(萬(wàn)元)

　　(2)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(應(yīng)計(jì)利息)=

　　(3)壞賬損失=2400×2%=48(萬(wàn)元)

　　(4)收賬費(fèi)用=40(萬(wàn)元)

　　(5)凈損益=480-48-48-40=344(萬(wàn)元)

　　甲方案：

　　(1)毛利=2600×20%=520(萬(wàn)元)

　　(2)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(應(yīng)計(jì)利息)=

　　(3)壞賬損失=2600×2.5%=65(萬(wàn)元)

　　(4)收賬費(fèi)用=20(萬(wàn)元)

　　(5)凈損益=520-78-65-20=357(萬(wàn)元)

　　乙方案：

　　(1)毛利=2700×20%=540(萬(wàn)元)

　　(2)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(應(yīng)計(jì)利息)=

　　(3)壞賬損失=2700×3%=81(萬(wàn)元)

　　(4)收賬費(fèi)用=10(萬(wàn)元)

　　(5)凈損益=540-108-81-10=341(萬(wàn)元)

　　由于甲方案的凈收益大于現(xiàn)行收賬政策，且大于乙方案，故應(yīng)選擇甲方案。

會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》模擬試題及解析

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中級(jí)經(jīng)濟(jì)法		孫繼秋	講 座	21	游文麗	講 座	6	講 座
中級(jí)財(cái)務(wù)管理		劉艷霞	講 座	20	劉艷霞	講 座	6	講 座
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