宏源期貨

　　隔日行情回顧：昨日因《中國證券報》刊文：“銀監(jiān)會要求多家商業(yè)銀行在1月份剩余時間停發(fā)新增貸款”，雖劉明康隨后否認(rèn)該消息，但同時表示：2010年將嚴(yán)格控制信貸增長。言論引發(fā)市場對央行收緊流動性的擔(dān)憂，投資人紛紛拋售風(fēng)險資產(chǎn)并買入美元避險，全球股指集體跳水、商品市場承壓下行。截至昨日收盤：ICE美元指數(shù)強(qiáng)勢上揚(yáng)0.781點，收報于78.344點；NYMEX原油3月合約下挫1.75美元在77.57美元/桶。倫敦現(xiàn)貨金同樣受累下行，暴跌26.50美元至1112.00美元/盎司。

　　另外，20號的英國央行會議記錄顯示：貨幣政策委員會一致通過維持利率和2000億資產(chǎn)購買規(guī)模不變決議。預(yù)計通脹急劇上升后將返回目標(biāo)水平，不過通脹預(yù)期面臨上升風(fēng)險。記錄中并未提及明確的退出策略實施步驟以及整頓財政的措施，暗示一段時期內(nèi)英國央行可能仍將維持寬松貨幣政策。

　　數(shù)據(jù)面上：20號美國公布的去年11月份長期資本流入為1145億美元，創(chuàng)出2007年5月份以來最高。同時顯示中國在去年11月份仍持有7900億美元美國國債；而昨日公布的美國 12月份生產(chǎn)者物價指數(shù)月升0.2%、年升4.4%，高于預(yù)期的月率持平，年升4.5%，同時年率創(chuàng)下08年10月以來的最大漲幅。和樓市數(shù)據(jù)均表現(xiàn)優(yōu)秀。樓市方面，美國 12月份新屋開工年化月率下降4.0%，年化總數(shù)55.7萬戶；12月營建許可年化月率上升10.9%，年化總數(shù)65.3萬戶，遠(yuǎn)高于前值58.9萬戶(6.9%)。以上數(shù)據(jù)均令美元指數(shù)強(qiáng)勁走高，目標(biāo)指向12月22號受美聯(lián)儲加息預(yù)期支持后的反彈高點78.449點。

　　技術(shù)上看，美元指數(shù)重返20日均線后加速反彈，如果后市能突破并站穩(wěn)78.50,中期升勢或?qū)⒋_立，上方強(qiáng)阻力位與100周均線78.90水位。下檔支撐為20日均線77.55。對應(yīng)于黃金，昨晚金價連續(xù)下破5/10/30日均線，破壞了之前趨于成型的頭肩型態(tài)，目前在60日均線處得到支撐。但各震蕩指標(biāo)向下傾斜，暗示金價短期內(nèi)走勢不容樂觀。

　　今日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和金融事件提示：

　　17:00 歐元區(qū) 歐洲央行月度報告

　　23:00 美國 12月份諮商會領(lǐng)先指標(biāo) 前值0.9%/月；

　　23:00 美國 1月份費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) 前值20.4; 市場預(yù)測值17.7

　　今日交易策略：今日白天，中國將公布大量宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括09年GDP、第四季度GDP、12月居民消費品價格指數(shù)、12月工業(yè)品出廠價格指數(shù)。如果該數(shù)據(jù)繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，商品市場有望在亞洲盤中自昨日暴跌后反彈，風(fēng)險偏好的改善也將為金價提供支持。19日的1133美元買單于1135美元出場。操作上建議觀望，謹(jǐn)慎留單過夜。今日壓力位1125美元，支撐位1110/1100美元。(呂建平)