一些投資者誤認為可以全權(quán)委托期貨公司及其工作人員決定其交易指令的全部內(nèi)容，為其進行股指期貨交易。

　　實際情況并非如此。按有關(guān)規(guī)定，期貨公司不得接受客戶的全權(quán)委托，投資者也不得要求期貨公司以全權(quán)委托的方式進行期貨交易。也就是說，投資者下達交易指令時，需要明確說明買賣合約的種類、數(shù)量、交易方向等內(nèi)容。期貨公司不得接受全權(quán)委托也是對投資者權(quán)益的保護，避免因為交易指令不明確等而造成的代理糾紛。

　　因此，投資者不得全權(quán)委托期貨公司進行股指期貨交易。

　　誤認為股指期貨可以像商品期貨那樣進行實物交割

　　進行股指期貨交易，到期時能不能像商品期貨交易一樣進行實物交割呢？

　　答案是否定的。由于股指期貨合約標的—股票價格指數(shù)的復雜性，股指期貨合約不像商品期貨那樣進行實物交割，而是進行現(xiàn)金交割�，F(xiàn)金交割是指期貨合約到期時，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉合約，而不進行標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。

　　《中國金融期貨交易所結(jié)算細則》（征求意見稿）擬定，滬深300指數(shù)期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。股指期貨合約最后交易日閉市后，了結(jié)所有未平倉合約；交易所以交割結(jié)算價為基準，劃付持倉雙方的交割盈虧。也就是說，股指期貨到期后，按交割結(jié)算價格和持倉數(shù)量進行結(jié)算交割，如果賠錢，資金將從投資者的賬戶中劃出；如果賺錢，投資者的賬戶將收到劃入的資金。

　　因此，投資者要注意，股指期貨合約到期不進行實物交割，而是進行現(xiàn)金交割。

　　誤認為股指期貨價格限制只有漲跌停板制度

　　有投資者誤認為股指期貨交易與股票交易一樣，其價格限制只有漲跌停板制度。實際上，為了控制風險和減少市場波動，除了實行漲跌停板制度外，《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》（征求意見稿）還新引入了價格熔斷機制，初步擬定滬深300指數(shù)期貨合約的熔斷點為前一交易日結(jié)算價的正負 6%。

　　因此，股指期貨的價格限制制度包括漲跌停板制度與熔斷機制，提請廣大投資者在參與股指期貨交易時特別留意。

　　誤認為股指期貨交易時間與股票現(xiàn)貨市場一致

　　股指期貨交易時間和股票現(xiàn)貨市場交易時間是不一致的。

　　目前滬深證券交易所證券交易時間為每周一至周五9：30-11：30，13：00-15：00（節(jié)假日除外）。中國金融期貨交易所《滬深300指數(shù)期貨合約》（征求意見稿）中，將滬深300指數(shù)期貨的交易時間設計得比證券交易時間稍長些，為9:15-11:30，13:00-15:15（最后交易日除外）。

　　早開盤遲收盤的交易時間安排，便于期貨市場更充分地反映股票市場信息，方便投資者根據(jù)股票資產(chǎn)及價格情況進行投資策略的調(diào)整，也便于套期保值業(yè)務的開展。

　　因此，投資者要注意，股指期貨交易時間與股票現(xiàn)貨市場不一致。股票現(xiàn)貨交易收盤后，股指期貨的投資者仍然要盯盤，繼續(xù)關(guān)注股指期貨市場的情況，了解自己的持倉和價格變動。

　　誤認為股指期貨合約的最后交易日定在月末

　　一提到股指期貨合約的最后交易日，有些投資者往往想當然地認為最后交易日也是在月末。

　　其實不然。中國金融期貨交易所《滬深300指數(shù)期貨合約》（征求意見稿）初步擬定，股指期貨最后交易日為每個合約月份的第三個星期五，遇法定節(jié)假日順延。

　　投資者尤其要注意的是，滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日不是月末，新合約月份開始交易的日期自然也就不是月初第一個交易日，而是到期合約交割結(jié)束后的第一個交易日。

　　因此，投資者切記，股指期貨合約的最后交易日不在月末。